Công ty Cổ phần Dệt May Thành Công (mã cổ phiếu TCM) là một trong những doanh nghiệp dệt may hàng đầu tại Việt Nam với bề dày lịch sử phát triển và tiềm năng đáng chú ý. Trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam đang biến động mạnh, cổ phiếu TCM đã thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư. Vậy liệu TCM có phải là một lựa chọn đầu tư hấp dẫn? Những yếu tố nào đang ảnh hưởng đến hiệu suất của cổ phiếu này? Bài viết sẽ cung cấp một cái nhìn tổng quan về tình hình kinh doanh, tiềm năng tăng trưởng và rủi ro của TCM, cũng như kết hợp việc phân tích kỹ thuật để giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định đúng đắn. Hãy cùng khám phá những yếu tố then chốt mà nhà đầu tư cần quan tâm đến khi đánh giá cổ phiếu TCM.
Đánh giá tổng quan doanh nghiệp
Thông tin cơ bản về công ty
Công ty Cổ phần Dệt May Thành Công (TCM) được thành lập vào năm 1967, với tên gọi ban đầu là Hãng Tái Thành Kỹ Nghệ Dệt. Từ năm 2006, công ty đã chuyển sang mô hình công ty cổ phần và chính thức niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE). Với hơn nửa thế kỷ hoạt động trong lĩnh vực dệt may, TCM đã xây dựng một nền tảng vững chắc với nhiều sản phẩm đa dạng từ sợi, vải, đến quần áo dệt may, hóa chất, và nguyên phụ liệu ngành may.
Về quy mô sản xuất, TCM sở hữu bốn nhà máy sợi với tổng công suất 21.000 tấn/năm, một nhà máy dệt với công suất 7 triệu mét/năm, một nhà máy đan với công suất 7.000 tấn/năm, cùng với nhà máy nhuộm và nhà máy may với tổng công suất 18 triệu sản phẩm/năm. Với quy trình sản xuất khép kín, TCM có thể kiểm soát chất lượng từ nguyên liệu đầu vào cho đến sản phẩm hoàn chỉnh, tối ưu hóa chi phí và nâng cao khả năng cạnh tranh.
Cơ cấu sở hữu
Với giá trị vốn hóa đạt khoảng 4.929,78 tỷ VND, tương đương khoảng 205 triệu USD, TCM hiện có 101,855,032 cổ phiếu lưu hành. Khối lượng giao dịch trung bình trong 3 tháng gần đây đạt 2,921,693 cổ phiếu, với giá trị giao dịch trung bình khoảng 148 tỷ đồng. Đáng chú ý, tỷ lệ sở hữu nước ngoài của TCM là 48%, một con số thể hiện sự quan tâm đáng kể của các nhà đầu tư quốc tế đối với tiềm năng của công ty.
Phân tích cơ bản cổ phiếu TCM
Kết quả kinh doanh TCM
Kết quả kinh doanh sơ bộ quý 2 năm 2024
Trong quý 2 năm 2024, TCM ghi nhận doanh thu thuần đạt 64,1 triệu USD (khoảng 1,78 nghìn tỷ đồng), tăng 12% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận ròng của công ty đạt 5,8 triệu USD (tương đương 140 tỷ đồng), tăng mạnh 144% so với cùng kỳ năm trước. Đây là những kết quả rất khả quan, phản ánh sự phục hồi mạnh mẽ của TCM trong bối cảnh thị trường dệt may toàn cầu gặp nhiều thách thức.
Chi tiết kết quả kinh doanh quý 2 năm 2024
Doanh thu thuần trong quý 2 năm 2024 của TCM đạt 846,71 tỷ đồng, tăng 18% so với cùng kỳ năm trước. Điều đặc biệt quan trọng là lợi nhuận cốt lõi của TCM (sau khi loại trừ khoản lỗ 17 tỷ đồng từ việc bán công ty liên kết gỗ Savimex) đã tăng lên 78 tỷ đồng, so với 19 tỷ đồng trong quý 2 năm 2023. Điều này cho thấy sự hiệu quả trong chiến lược kinh doanh và quản lý chi phí của công ty.
Một yếu tố đáng chú ý khác là việc TCM mua lại nhà máy SYVina tại tỉnh Đồng Nai với chi phí 468 tỷ đồng. Nhà máy này sẽ giúp TCM gia tăng công suất sản xuất vải và nhuộm, và dự kiến mang lại doanh thu khoảng 1 triệu USD mỗi tháng từ tháng 6 năm 2024.
Rủi ro của TCM
Mặc dù kết quả kinh doanh khả quan, TCM vẫn đối mặt với một số rủi ro, đặc biệt là sự giảm giá bán bình quân của hàng may mặc nhập khẩu vào Mỹ, giảm khoảng 10% trong năm tháng đầu năm 2024. Bên cạnh đó, các doanh nghiệp bán lẻ ngày càng thận trọng hơn trong việc đặt hàng, với số lượng đơn hàng nhỏ hơn và thời gian thông báo ngắn hơn, điều này có thể ảnh hưởng đến kế hoạch sản xuất của TCM.
=> Bắt đầu hành trình đầu tư cùng TechProfit để được sử dụng miễn phí trọn bộ công cụ hỗ trợ đầu tư TechProfit.vn: https://techprofit.vn/mo-tai-khoan-chung-khoan
Luận điểm đầu tư TCM
Luận điểm đầu tư 1: Kết quả kinh doanh nửa đầu năm 2024 khả quan
Trong nửa đầu năm 2024, TCM đã công bố kết quả kinh doanh vượt trội với doanh thu thuần đạt 1,78 nghìn tỷ đồng, tăng 12% so với cùng kỳ năm trước, và lợi nhuận ròng đạt 140 tỷ đồng, tăng 144% so với cùng kỳ. Điều này khẳng định TCM đã vượt qua nhiều thách thức và nổi bật hơn so với các doanh nghiệp cùng ngành, nhờ vào thị trường xuất khẩu chính là Hàn Quốc và Nhật Bản.
Kỳ vọng:
Doanh thu và lợi nhuận ròng của TCM dự kiến sẽ tiếp tục tăng trong nửa cuối năm 2024, chủ yếu nhờ vào các thị trường xuất khẩu ổn định như Hàn Quốc và Nhật Bản.
Luận điểm đầu tư 2: Mua lại nhà máy SYVina
Việc TCM mua lại nhà máy SYVina tại tỉnh Đồng Nai với chi phí 468 tỷ đồng là một bước đi chiến lược quan trọng nhằm tăng cường năng lực sản xuất vải và nhuộm. Khoản tiền này được tài trợ từ cả vốn vay ngân hàng và tiền mặt, cho thấy cam kết của TCM trong việc mở rộng hoạt động sản xuất.
Kỳ vọng:
Nhà máy SYVina dự kiến sẽ đóng góp khoảng 6% tổng doanh thu thuần của TCM trong năm 2024 và khoảng 10% vào năm 2025, giúp công ty tăng cường khả năng cạnh tranh và cải thiện lợi nhuận.
Luận điểm đầu tư 3: Cải thiện lợi nhuận cốt lõi
Lợi nhuận cốt lõi của TCM đã có sự cải thiện rõ rệt từ 19 tỷ đồng trong quý 2 năm 2023 lên 78 tỷ đồng trong quý 2 năm 2024. Điều này phản ánh sự thành công trong việc tối ưu hóa hoạt động sản xuất và quản lý chi phí hiệu quả.
Kỳ vọng:
Lợi nhuận cốt lõi của TCM dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng nhờ vào các dự án mới và chiến lược kinh doanh hiệu quả.
Luận điểm đầu tư 4: Triển vọng đơn đặt hàng
TCM đã nhận được 90% và 86% đơn đặt hàng theo kế hoạch lần lượt trong quý 3 và quý 4 năm 2024. Tuy nhiên, giá bán bình quân vẫn chưa được cải thiện so với năm trước, do lượng tồn kho quần áo vẫn còn ở mức cao.
Kỳ vọng:
Mặc dù áp lực về giá bán vẫn còn, triển vọng đơn đặt hàng cao trong nửa cuối năm 2024 sẽ giúp TCM duy trì doanh thu ổn định và cải thiện lợi nhuận.
Luận điểm đầu tư 5: Dự báo kết quả kinh doanh năm 2024-2025
Dựa trên kết quả kinh doanh hiện tại và các dự án đang triển khai, TCM dự kiến sẽ đạt doanh thu thuần 3,9 nghìn tỷ đồng trong năm 2024, tăng 17,3% so với năm trước, và lợi nhuận ròng dự kiến đạt 257 tỷ đồng, tăng 95%.
Kỳ vọng:
Năm 2025, TCM dự kiến sẽ tiếp tục đà tăng trưởng với doanh thu thuần đạt 4,4 nghìn tỷ đồng, tăng 13,3% so với năm trước, và lợi nhuận ròng dự kiến đạt 295 tỷ đồng, tăng 15%. Điều này cho thấy TCM có triển vọng phát triển bền vững trong tương lai.
Luận điểm đầu tư 6: Thu nhập tài chính bất thường
TCM có thể ghi nhận thu nhập tài chính bất thường từ việc bán nhà máy Trảng Bàng tại tỉnh Tây Ninh và bán 7 ha đất tại tỉnh Vĩnh Long. Đây là những yếu tố có thể hỗ trợ tăng giá cổ phiếu trong ngắn hạn.
Kỳ vọng:
Việc ghi nhận thu nhập tài chính bất thường từ bán tài sản sẽ tạo ra một cú hích tích cực cho giá cổ phiếu TCM, giúp tăng thêm lợi nhuận trong ngắn hạn.
Luận điểm đầu tư 7: Rủi ro và tiềm năng
Rủi ro:
TCM đối mặt với một số rủi ro như giá bán sản phẩm không được cải thiện trong khi chi phí đầu vào tăng cao, ảnh hưởng đến biên lợi nhuận. Ngoài ra, sự biến động của thị trường xuất khẩu và nhu cầu tiêu thụ thấp cũng là những thách thức đáng kể.
Tiềm năng:
Tuy nhiên, TCM có lợi thế từ thị trường xuất khẩu ổn định tại Hàn Quốc và Nhật Bản. Các dự án đầu tư mới như nhà máy SYVina sẽ giúp tăng cường năng lực sản xuất và cải thiện lợi nhuận. Đồng thời, thu nhập tài chính bất thường từ việc bán tài sản cũng là một yếu tố hỗ trợ tích cực cho kết quả kinh doanh.
=> Sử dụng Wyckoff và VSA để đánh giá xu hướng Cổ phiếu, tìm kiếm cơ hội giao dịch đột phá cùng khoá học Phân tích kĩ thuật Smart Trading. ĐĂNG KÝ NGAY https://takeprofit.vn/khoa-hoc/smart-trading
Phân tích kỹ thuật cổ phiếu TCM
Sức mạnh cổ phiếu TCM
1. Sức mạnh RS 20 phiên (ngắn hạn) của TCM so với VN-Index
Trong giai đoạn từ 21/07/2024 đến 20/08/2024, cổ phiếu TCM đã có nhiều biến động mạnh so với chỉ số VN-Index. Vào 20/08/2024, chỉ số RS của TCM đạt -3.84, trong khi VN-Index đạt 0.43. Điều này cho thấy trong ngắn hạn, TCM đang yếu hơn so với thị trường chung, khi chỉ số này thấp hơn mức trung bình so với VN-Index.
2. Sức mạnh RS 60 phiên (trung hạn) của TCM so với VN-Index
Trong trung hạn, biểu đồ RS 60 phiên cho thấy cổ phiếu TCM cũng đang trong xu hướng yếu hơn so với VN-Index. Vào 20/08/2024, chỉ số RS 60 phiên của TCM đạt -8.74, so với VN-Index là 0.14. Điều này cho thấy trong khoảng thời gian dài hơn (từ 22/05/2024 đến 20/08/2024), cổ phiếu TCM đã có hiệu suất kém hơn so với thị trường chung, thể hiện sự sụt giảm liên tục về sức mạnh tương đối.
Sức mạnh dòng tiền TCM
Biểu đồ dòng tiền TCM (ngày 20/05/2024 - 20/08/2024)
Biểu đồ dòng tiền của cổ phiếu TCM trong khoảng thời gian 3 tháng từ 20/05/2024 đến 20/08/2024 cho thấy những biến động đáng kể. Dòng tiền ròng của TCM được ước lượng theo giá trị mua chủ động trừ giá trị bán chủ động trong từng phiên giao dịch. Dòng tiền vào cổ phiếu TCM đã có những thời điểm tăng mạnh, đặc biệt vào đầu tháng 6/2024 và một lần nữa vào cuối tháng 7/2024, với đỉnh cao đạt khoảng 40 tỷ VND. Tuy nhiên, đã có sự giảm sút đáng kể vào tháng 7/2024, sau đó dòng tiền lại tăng trở lại vào giữa tháng 8/2024, đạt mức 27.1 tỷ VND vào ngày 20/08/2024. Sự phục hồi này có thể cho thấy sự quay trở lại của nhà đầu tư và tín hiệu tích cực trong ngắn hạn.
Phân tích TPScore cổ phiếu TCM
TPScore của cổ phiếu TCM hiện tại đạt 5.9/10, là một chỉ số toàn diện đánh giá sức mạnh của doanh nghiệp dựa trên nền tảng phân tích kỹ thuật và cơ bản. Điểm số này được xác định dựa trên năm yếu tố chính: tốc độ tăng trưởng, khả năng sinh lời, sức khỏe tài chính, sức mạnh dòng tiền, và sức mạnh RS.
Dưới đây là phân tích chi tiết từng yếu tố:
- Hiệu quả hoạt động: TCM có chỉ số ROE 10.41% và ROA 6.01%, cho thấy khả năng sinh lời tương đối tốt nhưng vẫn cần cải thiện để nâng cao hiệu quả.
- Định giá: Chỉ số P/E của TCM là 23.53 và P/B là 2.54, cho thấy cổ phiếu không quá đắt nhưng vẫn cần xem xét kỹ lưỡng trong bối cảnh thị trường.
- Sức khỏe tài chính: Điểm yếu nhất của TCM nằm ở sức khỏe tài chính, với khả năng quản lý nợ và duy trì thanh khoản cần được cải thiện để đảm bảo sự bền vững dài hạn.
- Sức mạnh dòng tiền: Dòng tiền của TCM ổn định nhưng chưa đủ mạnh để tạo ra tăng trưởng đột phá trong ngắn hạn.
- Sức mạnh RS: Chỉ số RS của TCM cho thấy cổ phiếu này có sức mạnh tương đối tốt so với các đối thủ cùng ngành. Tuy nhiên, để duy trì và nâng cao điểm số này, công ty cần tiếp tục đẩy mạnh các yếu tố nội tại và tăng cường hoạt động kinh doanh.
Nhìn chung, cổ phiếu TCM có những yếu tố tiềm năng nhưng cũng cần thận trọng trong việc quản lý tài chính và cải thiện hiệu quả hoạt động. Nhà đầu tư cần đánh giá kỹ lưỡng các rủi ro và lợi thế trước khi quyết định gia tăng tỷ trọng cổ phiếu TCM trong danh mục đầu tư của mình.
Kết bài
Cổ phiếu TCM của Công ty Cổ phần Dệt May Thành Công đang thể hiện nhiều tiềm năng tăng trưởng nhờ vào kết quả kinh doanh ấn tượng, các dự án đầu tư chiến lược và triển vọng đơn đặt hàng tích cực. Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng cần lưu ý đến các rủi ro tiềm ẩn từ biến động thị trường và giá bán sản phẩm. Với những phân tích trên, TCM có thể là một cơ hội đầu tư hấp dẫn trong năm 2024 và những năm tới. Nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ lưỡng, theo dõi sát sao các yếu tố tác động đến cổ phiếu này để đưa ra quyết định đầu tư hợp lý.
=> Khám phá Thuật Toán Giao Dịch - Bot Khuyến Nghị Mua Bán realtime trong phiên, gồm 6 thuật toán với hiệu suất vượt trội, đánh bại Index lên đến 30%. Đăng ký ngay tại link: https://trading.techprofit.vn/
