CTCP Tập đoàn Hoá chất Đức Giang (DGC) là doanh nghiệp nổi bật và có vị thế hàng đầu trong ngành hoá chất. Năm 2023 là 1 giai đoạn khó khăn với các DN ngành hoá chất, liệu kết quả hoạt động kinh doanh của DGC sẽ có thế nào, doanh nghiệp sẽ còn những tiềm năng gì để bứt phá trong thời gian tới, nhất là khi đã trải qua một nhịp tăng đầy ấn tượng. Mời anh/chị cùng TechProfit cập nhật báo cáo tài chính DGC quý 3/2023.

Kết quả hoạt động kinh doanh

  • Doanh thu của DGC trong quý 3/2023 ghi nhận 2.464 tỷ đồng, giảm 33% so với mức nền cao cùng kỳ năm trước, nhưng đã có sự phục hồi nhẹ theo từng quý. Bên cạnh doanh thu, giá vốn cũng giảm mạnh do doanh nghiệp tiết giảm được chi phí nguyên vật liệu đầu vào (quặng apatit, than,...), điện năng, dẫn đến giảm giá thành phẩm.
  • Luỹ kế 9 tháng đầu năm, doanh thu giảm 35% so với cùng kỳ 2022 do sản lượng tiêu thụ và giá bán 1 số mặt hàng đều giảm do thị trường trong nước và thế giới giảm. Cụ thể, doanh thu Phốt pho vàng và H3PO4 giảm 39%, WPA và phân bón các loại doanh thu lần lượt giảm 38% và 14%.
  • Chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 12% YoY. Nhiều năm liên tiếp DGC giữ tỷ lệ chi phí hoạt động/doanh thu thuần ở mức 4-6%, khá thấp so với trung bình ngành, cho thấy doanh nghiệp có chiến lược tối ưu hóa chi phí hoạt động tốt, giúp bảo vệ lợi nhuận.
  • DGC cũng ghi nhận khoản doanh thu tài chính lên tới 203 tỷ đồng trong quý, chủ yếu đến từ lãi tiền gửi có kỳ hạn, do doanh nghiệp đang có lượng tiền và tương đương tiền rất lớn, giúp lợi nhuận tài chính đạt 181 tỷ đồng.

  • Lợi nhuận sau thuế của DGC đạt 761 tỷ đồng, giảm 46% so với cùng kỳ. Luỹ kế 3 quý đầu năm, tổng lợi nhuận sau thuế là 2.389 tỷ đồng (-47% YoY).

 

=> Đăng ký sử dụng ngay Bộ Công Cụ Hỗ Trợ Đầu Tư toàn diện có đầy đủ công cụ đánh giá Toàn Cảnh Thị Trường, Phân Tích Vĩ Mô, Phân Tích Ngành, Phân Tích Cổ Phiếu và Gợi Ý Cơ Hội Đầu Tư. Đăng ký trực tiếp tại đường Link: https://takeprofit.vn/cong-cu-ho-tro-dau-tu

Bảng cân đối kế toán

Tổng tài sản: Tiền mặt lớn là điểm tựa tài chính cho doanh nghiệp

  • Tỷ lệ Tiền/Tổng tài sản của DGC là 65,79%, trong đó tiền và gửi ngân hàng hơn 9.600 tỷ đồng, tăng 12,5% so với quý trước. Lượng tiền lớn là sự tích lũy sau nhiều năm kinh doanh, đặc biệt là siêu chu kỳ hàng hóa thời điểm năm 2022. giúp đem lại doanh thu từ lãi tiền gửi lớn cho doanh nghiệp. Ngoài ra, lượng tiền mặt lớn giúp  dễ dàng đón đầu các cơ hội đầu tư, mua bán sáp nhập và phát triển các dự án mới trong tương lai.
  • Cơ cấu tổng tài sản của DGC nhìn chung không có sự biến động nhiều so với các quý trước, các khoản mục chiếm tỷ trọng lớn khác là tài sản cố định, hàng tồn kho, khoản phải thu.

Tổng nguồn vốn: Tỷ lệ vay nợ thấp

  • Tỷ lệ Nợ phải trả/Tổng nguồn là 15%, trong đó nợ vay (chủ yếu là nợ ngắn hạn) chỉ chiếm 7% cho thấy DGC có cơ cấu nợ khá an toàn. 
  • Ngoài ra, Chi phí nhập khẩu bằng USD thấp (chỉ chiếm 30% giá vốn hàng bán) nên doanh nghiệp ít chịu ảnh hưởng bởi rủi ro tỷ giá USD/ VND tăng cao. 
  • Đánh giá chung, DGC có cơ cấu tài chính khá an toàn và lành mạnh.

Triển vọng của DGC

  • Nguồn cung Phốt pho bị ảnh hưởng: Trong suốt giai đoạn từ tháng 6 đến cuối tháng 8, do tác động từ El Nino, Trung Quốc đã phải gánh chịu những đợt hạn hán kéo dài từ đầu năm tới nay, ảnh hưởng lớn tới nguồn cung điện và tác động tiêu cực đến những ngành công nghiệp tiêu thụ điện năng cao như sản xuất phốt pho vàng. Điều này khiến Nguồn cung Phospho vàng giảm sút, tạo động lực khiến giá Phospho hồi phục giúp các doanh nghiệp như DGC được hưởng lợi. Mặc dù tình hình trong tháng 9 đã được khắc phục khi khu vực Vân Nam có mưa, giúp  giá photpho phần nào bình ổn trở lại, nhưng hạn hán được dự báo vẫn sẽ kéo dài và ảnh hưởng trong dài hạn. Trung Quốc là quốc gia xuất khẩu Phốt pho hàng đầu thế giới, vì thế nguồn cung và giá photpho của quốc gia này sẽ là câu chuyện rất cần được theo dõi.
  • Nhu cầu chất bán dẫn phục hồi: Phốt pho vàng, Acid Phosphoric là nguyên liệu đầu vào trong quy trình sản xuất vi mạch điện tử, chất bán dẫn. Ngành bán dẫn đã có tín hiệu phục hồi khi doanh thu bán dẫn và khuôn chip đang cải thiện từ mức đáy cuối Q1/2023, cùng với làn sóng đầu tư vào trí tuệ nhân tạo sẽ khiến nhu cầu sản xuất và sử dụng chất bán dẫn tăng mạnh, đặc biệt trong năm 2024. Giá phospho sẽ được hưởng lợi từ nhu cầu tăng cao. Ban lãnh đạo Hóa chất Đức Giang mới đây đã cho biết, đến cuối năm 2024, nhu cầu photpho của Việt Nam sẽ tăng đột biến khi các nhà máy sản xuất pin và chip mới ở Đông Á và Bắc Mỹ đa dạng hóa nguồn cung ngoài Trung Quốc.
  • Nâng cao tỷ lệ tự chủ nguồn cung - Giảm giá thành sản xuất: Với 2 dự án khai thác quặng Apatit tại Khai trường 25 và Khai trường 19b, DGC hiện đã tự chủ 70% – 80% nguyên liệu quặng apatit, qua đó giúp giảm thiểu 20% – 30% chi phí từ việc đi mua ngoài.
  • Dự án tổ hợp Đức Giang - Nghi Sơn là câu chuyện trong dài hạn: Hiện tại, 60% nguồn cung xút của Việt Nam là từ thị trường nhập khẩu cho thấy ngành Xút tại Việt Nam có nhiều dư địa phát triển với nhu cầu trong nước còn rất lớn. Xút và nhựa PVC là hai sản phẩm chính của dự án Đức Giang – Nghi Sơn. Sau khi đi vào hoạt động (2024 - 2025), nhà máy Đức Giang - Nghi Sơn có thể sản xuất khoảng 150.000 tấn Xút/năm, đưa DGC trở thành nhà cung cấp Xút lớn nhất Việt Nam. Ước tính doanh thu từ nhà máy sẽ giúp DGC tăng thêm 10% doanh thu/năm. Đây sẽ là câu chuyện theo dõi trong dài hạn.

 

=> Khóa học giao dịch thực chiến Trading Mastery. Trở thành nhà giao dịch chuyên nghiệp và thành công trên thị trường | Nắm bắt phương pháp giao dịch hiệu quả - Tối ưu lợi nhuận đầu tư. Đăng ký tại: https://takeprofit.vn/khoa-hoc/trading-mastery