Công ty Cổ phần Cao su Đồng Phú ghi nhận kết quả kinh doanh quý 1 năm 2022 đi ngang so với cùng kỳ trong bối cảnh điều kiện kinh doanh được cải thiện đáng kể so với năm 2021. 

Nhu cầu và giá cao su tăng cao dự kiến sẽ phản ánh vào kết quả kinh doanh các quý tiếp theo hơn nữa các khoản lợi nhuận từ đền bù đất với mức giá dự kiến 1 tỷ/ha sẽ được ghi nhận vào từ năm 2022-2026 sẽ là động lực tăng trưởng trung hạn của doanh nghiệp.

Kết quả hoạt động kinh doanh quý I năm 2022 của DPR

  • Doanh thu Quý 1 tăng lên mức 204 tỷ so với 201 tỷ cùng kỳ năm ngoái bên cạnh đó các khoản giảm trừ doanh thu tăng hơn 20 lần dẫn đến doanh thu thuần của Công ty bị ảnh hưởng đáng kể.

  • Biên lợi nhuận gộp của Công ty cho thấy mức giảm khá lớn khi giảm từ khoảng 33% xuống mức 27% vào quý 1 năm nay

  • Doanh thu tài chính không có cải thiện đáng kể nhưng do chi phí tài chính và chi phí lãi vay được quản trị tốt nên đã được giảm thiểu tới hơn 100% so với cùng kỳ.

  • Dù quản trị chi phí tốt nhưng biên lợi nhuận gộp không được cải thiện thậm chí còn giảm khá mạnh khiến cho lợi nhuận thuần có mức giảm 15% so với cùng kỳ năm 2021.


=> Với những yếu tố không mấy tích cực về tình hình kinh doanh, lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp có mức giảm 10% so với cùng kỳ quý 1 năm 2021.


Đánh giá của Take Profit về Công ty Cổ phần Cao su Đồng Phú 

- Chúng tôi vẫn đánh giá cao triển vọng kinh doanh của Công ty Cổ phần Cao su Đồng Phú với tiềm năng nhu cầu trở lại trong ngắn hạn và khoản tiền đền bù cho hơn 150 ha đất mỗi năm trong giai đoạn 2022-2026. Khoản tiền đền bù dự kiến rơi vào khoảng 1 tỷ/ ha sẽ đóng góp khoảng 30% lợi nhuận trước thuế của Công ty và kéo dài tới năm 2026.

- Trong ngắn hạn với việc giá cao su chuyển biến tích cực theo chu kỳ ngành cùng với mặt bằng so sánh thấp trong năm 2021, chúng tôi kỳ vọng tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận Công ty sẽ ở mức cao.

- Hiện tại giá Cổ phiếu đã phản ánh phần nào về triển vọng kinh doanh khi tăng mạnh trước thông tin Doanh nghiệp sở hữu quỹ đất lớn và được đền bù giá cao. Với tình hình hiện tại, động lực tăng trưởng trung hạn của Công ty sẽ là quỹ đất còn mảng kinh doanh cốt lõi sẽ khó có sự tăng trưởng vượt bậc.


=> Xem thêm: Những sai lầm trong đầu tư chứng khoán thường gặp | Đầu tư chứng khoán