Quý 4/2022 đã chứng kiến mức tăng trưởng tốt của lợi nhuận ngành chứng khoán so với cùng kỳ trong giai đoạn khó khăn của thị trường vào năm 2022. Tuy nhiên, so với các quý liền trước, lợi nhuận dường như đã không còn giữ được đà phục hồi trong 3 quý gần nhất khi giảm hơn 9% so với cùng kỳ. Vậy thì liệu đà phục hồi của ngành chứng khoán có bị chững lại? Nguyên nhân do đâu? Hãy cùng TechProfit điểm qua một số điểm nổi bật trong báo cáo tài chính ngành chứng khoán quý 4/2023.

Bức tranh chung của ngành chứng khoán quý 4/2023

- Quý 4/2023, ngành chứng khoán đã chứng kiến sự tăng trưởng ấn tượng so với cùng kỳ về lợi nhuận. Với 30 mã chứng khoán đã công bố báo cáo tài chính, tổng doanh thu ghi nhận 7.164 tỷ đồng, lợi nhuận ròng đạt 2.075 tỷ đồng cùng mức tăng trưởng "tính bằng lần" so với quý 4/2022, hơn 2.200%.

- Nửa cuối năm 2022 đánh dấu giai đoạn khó khăn của ngành chứng khoán, khi thị trường giảm mạnh và tạo đáy cả về mặt điểm số và thanh khoản. Điều này khiến cho kết quả hoạt động của các công ty trong ngành chịu ảnh hướng lớn và suy giảm về mặt lợi nhuận, không ít công ty chứng khoán lớn như VND, VIX, CTS,... đã ghi nhận mức lợi nhuận âm trong quý 4/2022. Chính vì vậy, bước sang năm 2023 khi thị trường chứng khoán sôi động trở lại, hoạt động kinh doanh của các công ty cũng được phục hồi, và lợi nhuận của ngành chứng khoán tăng trưởng cao so với mức nền rất thấp của cùng kỳ năm trước là điều đã được kỳ vọng và dự đoán từ trước đó.

- Tuy vậy, khi quan sát bức tranh ngành chứng khoán năm 2023, chúng ta sẽ có góc nhìn rõ ràng hơn về câu chuyện phục hồi của ngành. Trong 3 quý đầu của năm, doanh thu cùng lợi nhuận của các công ty chứng khoán đã tăng dần từ mức đáy. Tuy nhiên bước sang quý 4, đà tăng có sự chững lại, lợi nhuận tổng đã giảm 9,5% so với quý liền trước. Phần lớn công ty tuy tăng trưởng mạnh sao với cùng kỳ, nhưng lại tăng trưởng không quá cao, hoặc không tăng trưởng so với quý 3/2023, các công ty lớn như VIX, HCM, VCI, SHS,...đều không thể giữ được đà tăng trước đó.

- Có thể thấy trong quý 4/2023, mặc dù có mức tăng trưởng ấn tượng so với mức nền rất thấp của cùng kỳ, nhưng hoạt động kinh doanh của ngành chứng khoán nhìn chung đã không thể giữ được phục hồi so với các quý liền trước đó do thị trg thanh khoản thấp hơn và không tăng mạnh được so với quý 3, khiến các mảng hoạt động như môi giới, margin, tự doanh đều chậm lại.

 

=> Đăng ký tài khoản của TechProfit ngay hôm nay để nhận ưu đãi sử dụng 15 ngày Miễn Phí bộ công cụ hỗ trợ đầu tư. Đăng ký tại: https://techprofit.vn/signup

Kết quả kinh doanh của một số công ty chứng khoán nổi bật

Cổ phiếu VND

- VND là một trong số ít những công ty chứng khoán có sự tăng trưởng lợi nhuận tốt so với cả cùng kỳ và quý liền trước. Doanh thu thuần của VND ghi nhận 1.932,5 tỷ đồng và là quý tăng thứ 4 liên tiếp. Luỹ kế cả năm 2024, tổng doanh thu của đạt 6.586 tỷ đồng (-3,5% YoY). Lợi nhuận sau thuế của VND có sự cải thiện rõ rệt qua từng quý sau khi chạm đáy ở mức âm vào quý 4/2022 và đạt 820,34 tỷ đồng trong quý này. Tổng lợi nhuận sau thuế của VND năm 2024 là 2.024 tỷ đồng.

- Về cơ cấu:

  • Mảng tự doanh là tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong hoạt động của VND khi lợi nhuận từ các tài sản tài chính ghi nhận qua lãi lỗ (FVTPL) đạt 800,8 tỷ đồng, đóng góp vào 58,6% tổng lợi nhuận. Lợi nhuận từ các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) cũng đạt 136,91 tỷ đồng, tương đương 10% doanh thu.
  • 2 mảng margin và môi giới có sự giảm nhẹ so với quý liền trước, lần lượt ghi nhận lợi nhuận 22,7 tỷ đồng và 273,3 tỷ đồng (1,66% và 20% tổng lợi nhuận).
  • Trong quý 4, VND cũng ghi nhận thêm 131,6 tỷ đồng lợi nhuận từ hoạt động ngân hàng đầu tư, tương đương 9,64% tổng lợi nhuận.

Cổ phiếu VCI

- Doanh thu thuần của VCI trong quý 4/2023 ghi nhận 805,7 tỷ đồng, cải thiện nhẹ so với cùng kỳ (+1,2% YoY) và tăng mạnh quý thứ 2 liên tiếp. Tuy nhiên, lợi nhuận của công ty lại không giữ được đà tăng trưởng qua các quý. Sau 3 quý đầu năm tăng liên tiếp, lợi nhuận của VCI ghi nhận 123 tỷ đồng, tăng gấp 3 so với cùng kỳ nhưng giảm 31% so với quý trước.

- Lợi nhuận từ mảng tự doanh và margin vẫn đóng góp chủ yếu vào cơ cấu khi lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận qua lãi lỗ (FVTPL) và các khoản cho vay, phải thu lần lượt đóng góp vào 44,4% và 43,2% tổng lợi nhuận. Mảng môi giới ghi nhận doanh thu 150 tỷ, nhưng đóng góp không đáng kể vào lợi nhuận với chỉ 12,45 tỷ.

Cổ phiếu HCM

- Doanh thu thuần của HCM đạt 861,5 tỷ đồng, giảm nhẹ 2,8% so với cùng kỳ nhưng là mức cao nhất trong 4 quý gần nhất. So với nửa đầu năm, doanh thu 2 quý cuối năm của HCM có sự cải thiện đáng kể. Về lợi nhuận, lợi nhuận của HCM cũng tăng qua 3 quý đầu và cũng giảm trong quý 4, song mức giảm không quá lớn, ghi nhận 179,3 tỷ đồng (-16% QoQ).

- Về cơ cấu, nhìn chung đóng góp của các mảng hoạt động vào lợi nhuận không có sự thay đổi nhiều giữa các quý, mảng margin vẫn đóng góp nhiều nhất với 54%.

Cổ phiếu FTS

- Kết quả hoạt động kinh doanh của FTS trong quý 4 có sự sụt giảm mạnh cả về doanh thu lẫn lợi nhuận. Doanh thu thuần chỉ đạt 181 tỷ đồng, giảm 16,6% so với cùng kỳ và 44,16% so với quý 3/2023. Lợi nhuận ròng ghi nhận 42 tỷ đồng, giảm mạnh 53,77% YoY và 77,1% so với quý liền trước.

- Mảng margin không có quá nhiều sự biến động với doanh thu 114,7 tỷ đồng, tương đương quý trước. Tuy vậy, mảng tự doanh của FTS là nguyên nhân chính khiến lợi nhuận sụt giảm khi lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận qua lãi lỗ (FVTPL) ghi nhận lỗ 14,6 tỷ trong khi quý 3/2022 lãi 101 tỷ đồng.

 

=> Tối ưu hoá lợi nhuận trong giao dịch cùng giải pháp Tư Vấn & Khuyến Nghị của Tech Profit - Đón đầu những cơ hội tốt nhất với tính an toàn cao trên thị trường. Đăng ký ngay tại: https://takeprofit.vn/tu-van-khuyen-nghi