CTCP Tập đoàn PC1 (PC1) là doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực xây lắp điện. Bên mảng xây lắp cốt lõi, PC1 còn mở rộng sản xuất kinh doanh sang nhiều lĩnh vực như năng lượng, bất động sản, công nghiệp,... Đặc biệt, mảng bán quặng với dự án khai thác niken - đồng đã đi vào sản xuất từ tháng 2/2023 và ghi nhận doanh thu. Vậy kết quả kinh doanh quý 1/2024 của PC1 có thể bứt phá? Doanh nghiệp còn có triển vọng gì về dài hạn? Mời anh/chị cùng cập nhật báo cáo tài chính PC1 quý 1/2024.

Kết quả hoạt động kinh doanh

- Doanh thu của PC1 ghi nhận 2.165 tỷ đồng vào quý 1/2024 và tăng 44% so với cùng kỳ. Cụ thể:

  • Hoạt động xây lắp, cung cấp thiết bị điện và xây dựng hạ tầng khu công nghiệp vẫn là mảng hoạt động cốt lõi với 564 tỷ đồng đóng góp lớn nhất vào cơ cấu doanh thu của PC1 với 43,6%.
  • Các mảng bán điện, bán hàng hoá, vật tư và sản xuất công nghiệp lần lượt ghi nhận 355 tỷ đồng, 329 tỷ đồng, 287 tỷ đồng.
  • Động lực chính cho sự tăng trưởng doanh thu của PC1 đến từ mảng bán quặng với 478 tỷ đồng (quý 1/2023 không phát sinh). PC1 đang sở hữu 57,27% vốn của CTCP Khoáng sản Tấn Phát - chủ đầu tư dự án Khai thác lộ thiên khoáng sản Niken - Đồng tỉnh Cao Bằng với công suất thiết kế là 600.000 tấn/năm. Dự án đã đi vào sản xuất chính thức từ tháng 2/2023, xuất khẩu sản phẩm từ tháng 6/2023 giúp mang lại 705,4 tỷ đồng doanh thu trong năm 2023.

- Biên lợi nhuận gộp vẫn tương đương cùng kỳ ở mức 20%, lợi nhuận gộp ghi nhận 439 tỷ đồng (+42,5% YoY). Trong kỳ, cả chi phí quản lý doanh nghiệp và chi phí bán hàng đều tăng (lần lượt 92 tỷ đồng và 12 tỷ đồng). Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính đạt 334 tỷ đồng.

- Doanh thu tài chính ghi nhận 44 tỷ đồng, giảm 32% YoY. Chi phí tài chính đạt 270 tỷ đồng, trong đó chi phí lãi vay là 181 tỷ do PC1 đang có tỷ lệ nợ vay cao, cùng với 80 tỷ đồng từ lỗ chênh lệch tỷ giá.

- Lợi nhuận sau thuế của PC1 trong quý 1/2024 là 81 tỷ đồng, gấp 4,5 lần cùng kỳ.

 

=> Đăng ký tham gia khóa học Truy Tìm Siêu Cổ: Khám phá công thức lựa chọn chính xác cổ phiếu có khả năng mang lại lợi nhuận bằng lần cùng với quy trình đầu tư đã được kiểm chứng. Đăng ký tại link: https://takeprofit.vn/khoa-hoc/truy-tim-sieu-co

Bảng cân đối kế toán

  • Tài sản cố định là khoản mục chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu tài sản của PC1 với 52%, tương đương 10.588 tỷ đồng. Khoản phải thu ghi nhận hơn 2.800 tỷ đồng, tương đương 14% tổng tài sản. Tỷ lệ Tiền/Tổng tài sản của doanh nghiệp vẫn được giữ ở mức an toàn 13,3%.

  • Nợ vay của doanh nghiệp tăng dần từ cuối 2020. Tính đến quý 1/2023, tỷ lệ nợ vay của PC1 ở mức rất cao 53%, trong đó phần lớn là nợ dài hạn với 7.700 tỷ đồng, gây áp lực lên chi phí lãi vay và lợi nhuận.
  • Hơn 4.000 tỷ nợ vay của PC1 là bằng ngoại tệ với lãi suất thả nổi Libor kỳ hạn 6 tháng cộng biên độ 4,65% - 11,5%, khiến doanh nghiệp phải chịu rủi ro chi phí tài chính ăn mòn lợi nhuận nếu tình hình lãi suất và tỷ giá gặp bắt lợi.

Triển vọng doanh nghiệp

  • Mảng xây lắp điện khởi sắc: Là doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực xây lắp điện, PC1 sẽ được hưởng lợi từ quá trình phát triển lưới điện trên toàn quốc theo quy hoạch điện VIII, đặc biệt là trong dài hạn. Ước tính trong giai đoạn 2021 – 2030, tổng mức đầu tư cho phát triển lưới điện là khoảng 15 tỷ USD. Ngoài ra, PC1 cũng có chiến lược tập trung làm tổng thầu các công trình điện điện gió và năng lượng tái tạo khác. Với kinh nghiệm làm tổng thầu đường dây 500 kV tại Lào, doanh nghiệp dự kiến sẽ làm thêm nhiều dự án quy mô lớn tại Australia, Philippines... với tiêu chuẩn chất lượng quốc tế.
  • Mảng bất động sản khu công nghiệp: Đây cũng là mảng kinh doanh được tập trung và kỳ vọng sẽ tạo động lực cho doanh nghiệp trong dài hạn. Dự án khu công nghiệp Nomura giai đoạn 2, với diện tích 200ha đã hoàn thành thiết kế và được phê duyệt quy hoạch 1/2.000, hiện đang hoàn thiện thủ tục pháp lý và dự kiến sẽ xong trong quý 3/2024.
  • Mảng bán quặng: Dự án Khai thác lộ thiên khoáng sản Niken - Đồng tại tỉnh Cao Bằng đã đi vào sản xuất chính thức từ tháng 2/2023, xuất khẩu sản phẩm từ tháng 6/2023 giúp mang lại 705,4 tỷ đồng doanh thu trong năm 2023. Theo kế hoạch 2024, doanh nghiệp sẽ xuất khẩu 50.000 tấn tinh quặng, doanh thu khoảng 1.000 tỷ đồng, tỷ suất lợi nhuận khoảng 20%. Như vậy, chỉ sau 3 tháng đầu năm, PC1 đã hoàn thành 48% kế hoạch. Theo dự báo của tổ chức thế giới, giá niken năm 2024 có thể tăng đến 17.000 USD/tấn và nhu cầu thị trường thị trường vẫn tiếp tục tăng khoảng 9% so với năm 2023, giúp cho mảng bán quặng của PC1 tiếp tục được hưởng lợi.
  • Rủi ro: Hiện tượng El Nino được dự báo tiếp diễn sẽ có thể ảnh hưởng tiêu cực tới sản lượng thuỷ điện của PC1. Bên cạnh đó, nợ vay cao cũng khiến doanh nghiệp chịu áp lực chi phí lãi vay lớn, ăn mòn lợi nhuận của doanh nghiệp.

 

=> Tham khảo thêm: Nhận định cổ phiếu PVS 2024 - Triển vọng tiềm năng thời gian tới