Trong nhóm ngân hàng niêm yết, cổ phiếu SHB đang thu hút sự chú ý nhờ mức định giá thấp so với mặt bằng chung. Tuy nhiên, đi kèm với đó là những yếu tố rủi ro khiến cổ phiếu này chưa thể bứt phá rõ ràng. 

Diễn biến ngắn hạn: Cổ phiếu SHB đang trong giai đoạn điều tiết giá

Trong các phiên giao dịch gần đây, cổ phiếu SHB thường xuyên xuất hiện trạng thái giảm trong phiên và được kéo lên vào cuối phiên, đặc biệt tại phiên ATC. Thanh khoản duy trì ở mức cao nhưng chưa đi kèm với một xu hướng rõ ràng.

Diễn biến này cho thấy cổ phiếu SHB đang trong giai đoạn điều tiết giá ngắn hạn, chủ yếu tạo biên dao động để phục vụ hoạt động trading T+. Đây không phải là giai đoạn hình thành xu hướng tăng bền vững.

Với nhà đầu tư lướt sóng, rủi ro tương đối cao khi dễ rơi vào trạng thái mua đuổi khi giá tăng và bán ra trong các nhịp điều chỉnh. Biên độ dao động khó dự đoán cũng khiến việc kiểm soát điểm mua bán trở nên khó khăn.

Chiến lược phù hợp trong giai đoạn này là ưu tiên quan sát, chỉ tham gia khi có lợi thế về giá và hạn chế giao dịch quá nhiều để tránh mất phí cũng như sai nhịp thị trường.

Định giá cổ phiếu SHB: Mức chiết khấu đáng chú ý

Một trong những điểm nổi bật của cổ phiếu SHB là mức định giá thấp so với ngành ngân hàng:

  • P/B khoảng 1.22 lần, thấp hơn trung bình ngành khoảng 30–35%
  • P/E khoảng 6.49 lần, thuộc nhóm thấp nhất
  • ROE khoảng 18.95%, tương đương nhiều ngân hàng lớn

Những chỉ số này cho thấy khả năng sinh lời của SHB không hề yếu, nhưng giá cổ phiếu đang bị chiết khấu đáng kể. Điều này tạo ra biên an toàn cao cho nhà đầu tư trung hạn, với tiềm năng tăng giá hướng tới vùng trên 22.0 theo kịch bản cơ sở.

Rủi ro của cổ phiếu SHB: Chất lượng tài sản là yếu tố cần theo dõi

Bên cạnh yếu tố định giá, cổ phiếu SHB vẫn tồn tại những rủi ro quan trọng liên quan đến chất lượng tài sản.

  • Tỷ lệ nợ xấu (NPL) hiện ở mức khoảng 3.06%, cao hơn mục tiêu thông thường của ngành ngân hàng. Đồng thời, tỷ lệ bao phủ nợ xấu chỉ khoảng 56.9%, thấp hơn đáng kể so với mặt bằng chung trên 80%.

Điều này đồng nghĩa với khả năng SHB sẽ phải gia tăng chi phí dự phòng trong tương lai, từ đó ảnh hưởng đến lợi nhuận.

  • Ngoài ra, tỷ lệ CASA của SHB chỉ khoảng 7%, phản ánh nguồn vốn chi phí thấp còn hạn chế. Khi mặt bằng lãi suất tăng, biên lợi nhuận (NIM) của ngân hàng có thể bị thu hẹp nhanh hơn so với các ngân hàng có CASA cao.
  • Một yếu tố khác cần lưu ý là kế hoạch tăng vốn trong thời gian tới. Việc phát hành thêm cổ phiếu có thể gây pha loãng EPS trong ngắn hạn, ảnh hưởng đến diễn biến giá cổ phiếu.

Động lực tăng trưởng trung hạn của cổ phiếu SHB

Dù tồn tại rủi ro, cổ phiếu SHB vẫn có những yếu tố hỗ trợ tăng trưởng đáng chú ý.

  • Ngân hàng có kế hoạch nâng vốn điều lệ lên hơn 53,400 tỷ đồng, qua đó gia tăng quy mô và vị thế trong nhóm ngân hàng tư nhân. Đồng thời, mục tiêu đạt tổng tài sản 1 triệu tỷ đồng vào năm 2026 cũng là cột mốc quan trọng.
  • Bên cạnh đó, việc thoái vốn tại SHB Finance có thể mang lại lợi nhuận đột biến, đóng góp tích cực vào kết quả kinh doanh. Cổ phiếu cũng có lợi thế về thanh khoản và tỷ lệ tự do chuyển nhượng cao, giúp thu hút dòng vốn từ các quỹ ETF.

Phân tích kỹ thuật cổ phiếu SHB: Tín hiệu tạo nền giá

Về mặt kỹ thuật, cổ phiếu SHB đã có dấu hiệu cải thiện khi vượt lên trên các đường trung bình MA20 và MA50. Đồng thời, các tín hiệu như rũ bỏ nhà đầu tư yếu và khối lượng giao dịch ổn định trở lại cho thấy khả năng hình thành vùng đáy tương đối.

Tuy nhiên, xu hướng tăng chưa thực sự rõ ràng và vẫn cần thêm tín hiệu xác nhận trong thời gian tới.

Chiến lược đầu tư cổ phiếu SHB

  • Đối với nhà đầu tư ngắn hạn, việc hạn chế mua đuổi và chỉ tham gia khi có vùng giá hợp lý là điều cần thiết. Giai đoạn hiện tại chưa phù hợp để giao dịch liên tục do biến động khó lường.
  • Đối với nhà đầu tư trung hạn, có thể cân nhắc tích lũy trong vùng giá 14.8 – 15.2. Mục tiêu ngắn hạn hướng tới vùng 17.5 – 18.0, trong khi mục tiêu trung hạn nằm trên 22.0. Ngưỡng cắt lỗ nên đặt dưới 14.2 để kiểm soát rủi ro.

Chiến lược này phù hợp với nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro trung bình và sẵn sàng nắm giữ để chờ các yếu tố tăng trưởng được phản ánh vào giá.

Kết luận

Cổ phiếu SHB là trường hợp điển hình của nhóm cổ phiếu có định giá thấp nhưng đi kèm rủi ro. Mức chiết khấu hiện tại tạo ra cơ hội cho nhà đầu tư trung hạn, nhưng không phải là lựa chọn dễ dàng trong ngắn hạn.

Nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ giữa yếu tố định giá và chất lượng tài sản, đồng thời lựa chọn chiến lược phù hợp với khẩu vị rủi ro của mình.

=> Gợi ý các CƠ HỘI ĐẦU TƯ  với các  Cổ phiếu đang nghi ngờ ở Phase C (Rũ bỏ cuối cùng) và Phase D (Chân sóng tăng) theo mô hình WYCKOFF 

LƯU Ý: Không phải cổ phiếu cứ vào phase C, phase D là chắc chắn sẽ tăng mà sẽ phụ thuộc vào diễn biến sau đó. Tuy nhiên bộ lọc này sẽ giúp nhà đầu tư rút ngắn thời gian tìm ra những cổ phiếu tiềm năng đang tạo mẫu hình đẹp.
👉 Sau đó sẽ lựa thị trường, lựa cổ phiếu và chọn điểm mua phù hợp: https://techprofit.vn/co-hoi-dau-tu/goi-y-co-hoi