Đầu tư công vẫn luôn là câu chuyện được nhắc tới nhiều nhất trong 2023 và tầm nhìn dài hạn cho cả những năm tới. Năm 2023 cũng là 1 năm có khá nhiều dự án lớn trọng điểm được ưu tiên thúc đẩy tiến độ, do đó nhóm Xây Dựng nói chung và cụ thể là vật liệu xây dựng nói riêng luôn dành được sự quan tâm của đông đảo nhà đầu tư với kỳ vọng hưởng lợi về đẩy mạnh giải ngân đầu tư công. Trong bài bài viết này Tech Profit sẽ đưa đến cho NĐT 1 số nhận định nhanh về ngành vật liệu xây dựng và cổ phiếu DHA - 1 trong những cổ phiếu tiềm năng trong câu chuyện đầu tư công. Mời anh chị em cùng tham khảo bài viết chi tiết dưới đây.
Nhận định nhanh về ngành xây dựng
Trước khi đi sâu hơn về cổ phiếu DHA, chúng ta cùng nhìn tổng quan qua 1 chút về ngành đá xây dựng, vì sao chúng ta quan tâm tới nó trong năm nay và những năm tới:
Khó khăn chung
- Ngành đá xây dựng đặc biệt ở Nam bộ dự báo sẽ gặp nhiều khó khăn trong 2023 do ảnh
hưởng từ sự suy giảm đáng kể số lượng dự án nhà ở xây mới 2022-23 và
hoạt động xây dựng chững lại của các dự án được triển khai trước 2022, cùng với đó
phần lớn các dự án hạ tầng trọng điểm đều đang trong giai đoạn chuẩn bị mặt
bằng và lựa chọn nhà thầu cho đến cuối 2023. Do vậy, mặc dù nhu cầu sử dụng
đá có chiều hướng gia tăng tuy nhiên vẫn ở mức thấp so với tiềm năng.
- Số lượng các dự án mới được cấp phép xây dựng giảm đáng kể trong
năm 2022 so với 2021 sẽ làm giảm nhu cầu đá xây dựng trong 2023. Đồng thời, giai đoạn chuẩn bị của
các dự án dự kiến có thể kéo dài cho đến hết quý 3 - 2023.
Triển vọng
- Tuy bối cảnh chung còn khó khăn, nhưng kỳ vọng nhu cầu đá xây dựng tăng từ Q4/23 nhờ giải ngân vốn đầu tư công mạnh mẽ với nguồn vốn dự kiến tăng 25% so với 2022 và ngành bất động sản dân dụng dần ấm trở lại sẽ là triển vọng tương đối tốt cho ngành này.
- Chính phủ phê duyệt chương trình Phục hồi Kinh tế - Xã hội, giải ngân 707.044,2 tỷ cho đầu tư công. Trong đó, khoảng 113.5 nghìn tỷ đồng được đầu tư vào các dự án cơ sở hạ tầng lớn trọng điểm là: Đường cao tốc Bắc Nam phía Đông giai đoạn II và Sân bay Quốc tế Long Thành và NOXH.
Ngoài ra 1 số dự án khác được đẩy mạnh giải ngân đầu tư công như: đường vành đai 3 TP.HCM, đường vành đai 4 Hà Nội, Biên Hòa-Vũng Tàu.
Do đó, các dự án sẽ cần một lượng lớn vật liệu xây dựng như cát, đá và nhựa đường trong suốt giai đoạn xây dựng và DHA là 1 trong những doanh nghiệp có lợi thế đáng chú ý.
- Nguồn cung vật liệu xây dựng không còn thiếu như 2022, giá nguyên vật liệu xây dựng hạ nhiệt cùng với sự ưu tiên của chính phủ sẽ tháo gỡ vướng mắc về pháp lý cho các dự án. Do vậy, nhóm vật liệu xây dựng sẽ được hưởng lợi mạnh từ hoạt động giải ngân đầu tư công
Sức mạnh RS ngành
Nhìn nhanh RS ngành ta thấy:
- RS ngành có sự có sự hồi phục tốt và diễn biến khá tốt so với index, RS ngành hiện tại nằm trên index cho thấy ngành khỏe hơn VNINDEX.
- Đây là 1 trong số những ngành có phản ứng tốt với thị trường. Cụ thể, ngày 21/6 RS của ngành cắt mạnh lên trên VNINDEX thể hiện xu hướng tăng tốt, đây cũng là phiên đánh dấu cho nhịp tăng trở lại của ngành sau giai đoạn tích lũy trước đó. Tuy VNINDEX có diễn biến giảm tương đối mạnh trong những phiên gần đây nhưng RS ngành vẫn nằm trên VNINDEX và có sự tích lũy lại. Điều này thể hiện sức mạnh ngành rất tốt.
=> Đăng ký tham gia Webinar Phân Tích Cơ Bản thực chiến: https://t5ivqyylqwt.sg.larksuite.com/share/base/form/shrlg3vNzOpuHnQAz5W8kgpQxIg
Nhận định cổ phiếu DHA
Tổng quan và tiềm năng
- Mã cổ phiếu DHA: Công ty Cổ phần Hóa An - thuộc ngành khai thác đá (VLXD)
- Mảng kinh doanh:
+ Khai thác đá, cát, sỏi, đất sét
+ Khai thác và chế biến khoáng sản (Chỉ hoạt động khi có đủ điều kiện theo quy định của pháp luật)
+ Ngoài ra 1 số mảng kinh doanh phụ có: sản xuất VLXD, buôn bán vật tư kỹ thuật thiết bị xây dựng. Đầu tư và kinh doanh hạ tầng, nhà ở, bến bãi, kho hàng. Xây dựng công trình dân dụng, công nghiệp, giao thông, thủy lợi. Dịch vụ vận chuyển du lịch, chuyển giao công nghệ khai thác và sản xuất VLXD, hoạt động thăm dò khoáng sản.
- Tiềm năng của doanh nghiệp:
+ Hưởng lợi từ việc đẩy mạnh giải ngân đầu tư công
+ Các mỏ đá của DHA đều có chất lượng và trữ lượng khá tốt ở khu vực Đông Nam bộ. Hàng năm công ty khai thác và chế biến trên 1.500.000 m3 đá các loại từ các mỏ đá, bao gồm: Mỏ Thạnh Phú 2 gần sông Đồng Nai, Mỏ Tân Cang 3, Mỏ Núi Gió gần Bình Phước và Tây Ninh.
+ Kết quả kinh doanh khả quan duy trì được cơ cấu tài chính tốt, không nợ vay và sở hữu 58% tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn nên không chịu áp lực trong bối cảnh lãi suất tăng cao
+ Với nguồn lực tài chính mạnh, DHA chi trả mức cổ tức khá cao cho cổ đông và đầu tư tài chính với danh mục chủ yếu là HPG. Giá cổ phiếu nhóm thép hồi phục trong 2023 cũng là 1 điểm cổng cho doanh nghiệp này do bù đắp lại được khoản trích lập dự phòng trong 2022 bởi giá cổ phiếu thép giảm.
Đánh giá từ TP-Score
Bước tiếp cận đầu tiên với cổ phiếu trên bộ công cụ nhà TechProfit chúng ta sẽ xem TP-Score trước, đây là điểm đánh giá dựa trên 5 tiêu chí gồm cả cơ bản và kỹ thuật:
- Hiện tại cổ phiếu DHA đang có 5.3 điểm, đây là 1 mức điểm tương đối an toàn và chúng ta có thể đưa vào watchlist theo dõi được
- Nhìn nhanh thì điểm kỹ thuật của DHA là sức mạnh RS đang chưa tốt lắm nhưng sức mạnh dòng tiền lại tương đối khả quan, đặc biệt doanh nghiệp này có cơ bản khá tốt khi sức khỏe tài chính và hiệu quả hoạt động đều tốt và có mức điểm khá cao lần lượt là 6.7 và 8.3.
Phân tích kỹ thuật cổ phiếu DHA
- Về biểu đồ sức mạnh RS của DHA:
+ RS có diễn biến khá tốt so với index, RS cổ phiếu nằm trên Index và giữ xu hướng tăng suốt từ tháng 6 và những nhịp điều chỉnh tương đối nhẹ.
+ ace để ý những phiên mà RS có tín hiệu cắt lên index và giữ xu hướng tăng dốc thì chứng tỏ cổ phiếu càng khỏe. Điển hình là phiên 5/6 RS sau khi đi ngang và có sự điều chỉnh nhẹ đã cắt lên Index và bắt đầu 1 trend tăng khỏe. Những phiên thị trường điều chỉnh thì RS của cổ phiếu này vẫn tăng.
=> Đây là tín hiệu tốt, đặc biệt ace nào muốn trading trên cổ phiếu này có thể theo để ý tín hiệu này.
- Về Dòng tiền của DHA: ace có thể xem thời gian khoảng 1 năm gần đây
+ Giai đoạn từ đầu tháng 12/2022 trở về trước dòng tiền có sự sụt giảm mạnh, liên tục lao dốc đỉnh điểm là vào tháng 11 dòng tiền rất ít.
+ Tuy nhiên với tiềm lực về cơ bản tốt thì DHA hồi phục khá tốt ngay sau đó, giai đoạn nửa cuối tháng 12 dòng tiền bắt đầu tạo đáy và tích lũy lại
+ Tới phiên 21/12/2022 dòng tiền bất ngờ tăng mạnh trở lại và bật khỏi vùng nên tích lũy trước đó. Dòng tiền giữ xu hướng tăng cho tới hiện tại và chưa có dấu hiệu xấu. Nhịp tăng của dòng tiền kết hợp cùng RS cổ phiếu cho thấy 1 trend tăng bền, lực mua có cải thiện. nhà đầu tư có yên tâm hơn khi đầu tư vào những mã cổ phiếu như này vì độ an toàn cao hơn.
Chart cổ phiếu DHA
- Sau nhịp downtrend bị giảm bởi thị trường chung thì cổ phiếu DHA đã tạo đáy vào giữa tháng 11 năm ngoái, đây cũng là lúc mà lực bán chững lại, dòng tiền có sự tích lũy như ta vừa phân tích trước đó.
- Và kể từ sau đó DHA có sự hồi phục đáng kể với những rung lắc nhẹ tuy nhiên nhìn chung vẫn giữ được trend tăng và thay đổi trang thái. Sau mỗi nhịp tăng DHA đều tạo đỉnh mới và tích lũy lại 1 thời gian rồi mới chạy tiếp
- Nếu ta kẻ 1 kênh song ở đây thì càng thấy rõ hơn trend tăng, giá của cổ phiếu bám sát kênh dưới, đáy sau cao hơn đáy trước. Đây là 1 trend tăng bền và khá an toàn
- Ngoài ra những phiên điều chỉnh volume rất nhỏ nhưng những phiên tăng lại rất rõ ràng với vol lớn kèm giá tăng mạnh. Sau nhịp điều chỉnh thường hồi phục rất nhanh, Giá hiện đã về vùng đỉnh cũ tháng 2/2022 và đang tích lũy lại, giá vẫn bám sát MA20 và hiện tại đã vượt MA200. Bên cạnh đó, RSI chưa vào vùng quá mua.
Anh chị nếu trading có thể cân nhắc mua nếu theo dõi thấy phản ứng thị trường tại vùng 1200 tốt trong những phiên tới, có thể chọn mua trong những phiên có giá điều chỉnh, khổng thủng đường hỗ trợ ngắn hạn tại vùng 47.8 - 48. Về dài hạn cũng có thể là 1 sự lựa chọn an toàn cho danh mục khi doanh nghiệp này có tiềm lực tài chính tốt và chia cổ tức đều cho cổ đông. Team đánh giá về cơ bản thì DHA là 1 mã rất tốt với cơ cấu tài chính ổn định. Tuy nhiên về kỹ thuật ace nên cân nhắc điểm mua hợp lý và nên áp dụng trailing stop hoặc stoploss để quản trị danh mục tốt hơn.Trên đây là 1 số nhận định nhanh về cổ phiếu DHA mong rằng anh chị em có thêm thông tin hữu ích cho quyết định đầu tư của mình. Chúc anh chị em giao dịch hiệu quả!
=> Xem thêm: #1. Hướng dẫn sử dụng bộ công cụ đánh giá toàn cảnh thị trường - Tìm kiếm cơ hội từ phân tích nhóm ngành và cổ phiếu
