Nhắc tới thép không thể không nhắc đến Hòa Phát (HPG), đây là doanh nghiệp đi đầu trong lĩnh vực sản xuất thép tại Việt Nam. Gần đây, Thép đang là nhóm thu hút dòng tiền khá tốt là lực đỡ cho thị trường do đó rất nhiều nhà đầu tư quan tâm tới nhóm ngành này trong đó cổ phiếu HPG được chú ý khá nhiều về tiềm năng hồi phục cho trung dài hạn. Với những lợi thế sẵn có cộng thêm yếu tố hỗ trợ từ quốc tế thì doanh nghiệp này đang có trạng thái như thế nào? Mời anh chị em cùng tham khảo bài nhận định thông qua bộ công cụ techprofit.vn dưới đây.

Tổng quan cổ phiếu HPG

- Tên công ty: Công ty cổ phần tập đoàn Hòa Phát

- Mảng kinh doanh:

  • Sản xuất thép: Thép xây dựng, ống thép, tôn mạ
  • Ngoài ra có thêm 1 số mảng: BĐS, Nông nghiệp, Điện máy gia dụng

- Tiềm năng:

  • Hưởng lợi từ việc Trung Quốc phát hành 1,000 tỷ nhân dân tệ trái phiếu chính phủ nhằm thúc đẩy hoạt động sản xuất và phát triển cơ sở hạ tầng đã phần nào tác động tích cực đến nhu cầu thép xây dựng tại nước này, nơi chiếm hơn 50% nhu cầu tiêu thụ toàn cầu. Trong quý 4/2023, việc các nhà sản xuất thép nước này cắt giảm sản lượng cũng như giảm tồn kho sẽ góp phần hỗ trợ giá thép trong tương lai. Thêm vào đó giá HRC tại Trung Quốc đang tăng cao và thép HRC của HPG cũng đạt chất lượng tốt tại các thị trường.
  • Trong nước, nhu cầu nội địa vẫn khá yếu do sự ảm đạm của thị trường bất động sản. Tuy vậy, kỳ vọng về việc giải ngân đầu tư công được đẩy nhanh vào cuối năm và thị trường bất động sản sẽ phục hồi trong năm 2024 sẽ là động lực tích cực tới nhu cầu thép cũng như giúp gia tăng sản lượng của doanh nghiệp.
  • Dung Quất 2 là động lực trong dài hạn: Hòa Phát hiện đang tập trung rất nhiều nguồn lực tài chính cho dự án Khu liên hợp sản xuất gang thép Hòa Phát Dung Quất 2. Với tổng vốn đầu tư hơn 85.000 tỷ đồng cùng công suất 5,6 triệu tấn HRC/năm, Dung Quất 2 dự kiến hoàn thành vào đầu năm 2025 sẽ góp đưa tổng công suất HRC hàng năm đạt 8,6 triệu tấn và năng lực sản xuất thép thô của Tập đoàn dự kiến là hơn 14 triệu tấn từ năm 2025.
  • Chính thức đưa vào khai thác tàu HPS-01, phục vụ vận tải nội địa giúp tối ưu hóa thời gian, chi phí cũng như hoạt động của cảng, nhất là khi giai đoạn 2 Khu liên hợp sản xuất gang thép Hòa Phát Dung Quất đi vào hoạt động
  • Giá than cốc biến động trong ngắn hạn: Giá than cốc chiếm đến 30% chi phí đầu vào để sản xuất thép thô. Trong khi giá thép thành phẩm chưa có sự đột biến do nhu cầu trong nước và thế giới vẫn thấp thì việc giá than cốc có thể neo ở mức cao do tình trạng thiếu hụt nguồn cung sẽ ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của HPG trong quý cuối năm.
  • Có lợi thế cạnh tranh cao trong ngành vì có chuỗi giá trị ngành hoàn chỉnh nhất.

 

=>  Để bắt đầu hành trình đầu tư một cách hiệu quả và bền vững, nhà đầu tư hãy tham gia ngay Khóa Học Miễn Phí Let's Investing K12. Trang bị toàn bộ những kiến thức giao dịch nền tảng về Phân Tích Kỹ Thuật & Phân Tích Cơ Bản

=> Link đăng ký: https://takeprofit.vn/khoa-hoc-lets-investing

Đánh giá cổ phiếu HPG bằng TP-Score

TP-Score là điểm đánh giá cổ phiếu dựa trên 5 tiêu chí gồm cả cơ bản và kỹ thuật.

- Cổ phiếu HPG đang có số điểm cao nhất trong ngành thép với 5.3 điểm. Trong đó:

Điểm kỹ thuật gồm 2 chỉ số là sức mạnh dòng tiền và sức mạnh RS lần lượt ở mức 5.9 và 6.6 điểm đây là mức điểm tương đối an toàn và đã cải thiện hơn nhiều so với giai đoạn trước. 

- Điểm cơ bản gồm 3 chỉ số còn lại là Định giá, Hiệu quả hoạt động, Sức khỏe tài chính lần lượt là 2, 6.7, 5 => Doanh nghiệp có tiềm lực về cơ bản tốt thể hiện ở việc hiệu quả hoạt động và sức khỏe tài chính giữ mức điểm từ trung bình trở lên. Điểm trừ duy nhất là định giá đang có mức điểm rất thấp cho thấy giá hiện tại không hấp dẫn cho việc đầu cơ/đầu tư lâu dài

- Tuy TP-Score ở mức trung bình nhưng với những tiềm năng và tiềm lực hiện tại thì cổ phiếu này vẫn có thể là 1 sự lựa chọn cho trung - dài hạn.

Phân tích cơ bản HPG

Cơ cấu tài sản

HPG có cơ cấu tài sản tương đối tốt với tổng tài sản duy trì ở mức ổn định qua các kỳ, trong đó đáng chú ý

  • Chiếm nhiều nhất trong cơ cấu tài sản là tài sản cố định với 41.95% cơ cấu tài sản.
  • Tỷ lệ tiền/TTS ở mức 17.11%, đây là mức tương đối an toàn. Doanh nghiệp ít rủi ro về thanh khoản hơn so với những doanh nghiệp khác. 
  • Ngoài ra, hàng tồn kho cũng được giữ ở mức tương đối ổn định khoảng 19%. Việc này cũng sẽ giúp Hòa Phát kiểm soát tốt chi phí trong hoạt động sản xuất

Cơ cấu nguồn vốn

HPG có cơ cấu nguồn vốn khá ổn ít biến động qua các kỳ, cụ thể:

  • Tỷ lệ nợ vay/TTS giảm về mức 33.42% chủ yếu tới từ nợ vay ngắn hạn với khoảng 28% tổng nguồn vốn. Tuy nhiên với tỷ lệ tiền mặt an toàn thì doanh nghiệp sẽ ít gặp rủi ro thanh toán hơn.
  • Vốn góp là phần chiếm nhiều nhất cho thấy doanh nghiệp có cơ cấu nguồn vốn an toàn.

Kết quả hoạt động kinh doanh

+ Kết quả kinh doanh tới quý 3/2023 đã dần có sự cải thiện hơn. Điểm tích cực là lợi nhuận ròng và lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chính đều tăng, song doanh thu 4QGN vẫn ghi nhận giảm.

+ Cơ cấu lợi nhuận quý 3/2023 bền bởi phần lớn lợi nhuận tới từ hoạt động kinh doanh chính cho thấy hoạt động sản xuất của doanh nghiệp đã bước qua vùng trũng nhất và đang hồi phục lại dần.

Phân tích kỹ thuật cổ phiếu HPG

- Sức mạnh RS cổ phiếu

- Nhìn nhanh RS60 của HPG, ta thấy:

  • Trong tháng 9,10 RS suy yếu rõ rệt khi cắt xuống và vận động dưới vnindex cho thấy giai đoạn này cổ phiếu đang yếu hơn so với thị trường.
  • Tới ngày 1/11 RS mới chính thức tạo đáy và tăng mạnh trở lại, cắt lên vnindex confirm cho xu hướng tăng bền hơn, cổ phiếu đã khỏe hơn thị trường.
  • Hiện tại RS vẫn đang nằm trên vnindex cho thấy cổ phiếu vẫn khỏe so với thị trường, tuy nhiên có sự suy yếu nhẹ nhẹ cho thấy giá có thể điều chỉnh nhẹ trong ngắn hạn.

Sức mạnh dòng tiền cổ phiếu

- Đánh giá trên dòng tiền 1 năm của HPG, ta thấy:

  • Dòng tiền HPG có tín hiệu tạo đáy dài hạn vào giữa tháng 11/2022 và tích lũy trở lại, nhịp tích lũy kéo dài khoảng hơn 5 tháng từ tháng 12/2022 tới tháng 5/2023. 
  • Sau đó dòng tiền có sự break khỏi vùng tích lũy này và có nhịp hồi phục kéo dài tới 21/9. Sau đó dòng tiền có sự suy giảm tương đối mạnh và chính thức tạo đáy trở lại từ 1/11 và hồi phục tới hiện tại. 
  • Hiện tại dòng tiền vẫn giữ xu hướng tăng tốt mặc dù giá cổ phiếu có sự điều chỉnh nhưng dòng tiền chỉ giảm nhẹ sau đó vẫn vào liên tục cho thấy đây là cổ phiếu rất khỏe, nhìn chung chưa có gì tiêu cực.

Đánh giá chart cổ phiếu HPG

- Giá của cổ phiếu bắt đầu tạo đáy từ tháng 11/2022 và vận động trong kênh song song tăng với đáy sau cao hơn đáy trước cho thấy 1 xu hướng tăng bền

- Tới giữa tháng 9 giá cổ phiếu bắt đầu vào nhịp điều chỉnh sau khi tăng chạm tới cạnh trên của kênh song song. Nhịp điều chỉnh này kéo dài tới 1/11 khi giá về chạm cạnh dưới của kênh (hỗ trợ) đã tạo đáy và bật tăng trở lại.

- Hiện tại, giá cổ phiếu vẫn trong xu hướng tăng ngắn hạn và nằm trên các đường MA, các phiên gần đây khối lượng bán cũng có sự gia tăng tuy nhiên cầu vào hấp thụ khá tốt cho thấy nhà đầu tư vẫn đang kỳ vọng nhiều vào HPG. Gía đang có sự điều chỉnh song lực bán đã giảm và dòng tiền chưa bị out mạnh. Nhà đầu tư có thể theo dõi thêm nếu lực bán vẫn yếu và cầu hấp thụ tốt thì đây là nhịp điều chỉnh an toàn và ngược lại nên hạ tỷ trọng khi xuất hiện các tín hiệu xấu.

- 1 số chỉ báo khác như RSI ở vùng 58. MACD cho xu hướng tiếp tục tăng. Nếu nhìn sang biểu đồ nến Heiken Ashi ta thấy đã xuất hiện cây nến doji đỏ. Các đường MA đều giữ xu hướng tăng trong ngắn hạn. Với xu hướng như hiện tại khả năng HPG vẫn có thể tiến về vùng cạnh trên và có thể đi kèm rung lắc tại vùng cản như 28.x (trung vị của kênh song song)

 

=> Với nhà đầu tư ở vị thế đã có sẵn hàng có thể theo dõi thêm nếu xuất hiện tín hiệu suy yếu về cả giá và dòng tiền có thể hạ tỷ trọng trong nhịp bull xanh. Với nhà đầu tư chưa có hàng có thể thăm dò thêm tỷ trọng nhỏ trong những phiên điều chỉnh vol nhỏ nhưng không ưu tiên thép giai đoạn này bởi trước đó đã tăng rất mạnh rồi.

 

Xét về kỹ thuật thì cổ phiếu HPG chưa cho điểm mua thật sự tốt tuy nhiên lại có tiềm lực cơ bản tương đối ổn. Nhà đầu tư trading nên theo dõi sát diễn biến cổ phiếu này, còn đối với trung dài hạn ở vị thế đã có hàng có thể tiếp tục nắm giữ nếu chưa có thì đây không phải vùng hấp dẫn để giải ngân mạnh. Hy vọng những phân tích từ bộ công cụ sẽ mang lại những thông tin hữu ích cho quyết định đầu tư của anh chị em. 

 

=> Làm thế nào để nhà đầu tư có thể phát hiện sớm sóng ngành và bắt kịp xu hướng tăng. Đăng ký ngay khóa học Miễn Phí Let’s Investing K12 tại Link: https://takeprofit.vn/khoa-hoc-lets-investing