Thị trường chứng khoán Việt Nam luôn là môi trường đầy thách thức và cơ hội cho các nhà đầu tư. Trong bối cảnh đó, cổ phiếu của Công ty Cổ phần Tập đoàn Masan (MSN) luôn thu hút sự quan tâm đặc biệt. Bài viết này sẽ đi sâu vào nhận định cổ phiếu MSN, từ đó cung cấp cái nhìn toàn diện về tiềm năng đầu tư của cổ phiếu này. Những câu hỏi chính mà chúng ta sẽ giải đáp bao gồm: Tình hình hoạt động của MSN hiện tại ra sao? Những yếu tố nào ảnh hưởng đến giá trị cổ phiếu MSN? Liệu MSN có phải là cơ hội đầu tư hấp dẫn trong thời gian tới? Cùng chúng tôi tìm hiểu chi tiết trong các phần tiếp theo của bài viết.
Đánh giá tổng quan doanh nghiệp
Công ty Cổ phần Tập đoàn Masan (MSN) là một trong những tập đoàn hàng đầu tại Việt Nam, hoạt động trong ngành tiêu dùng bán lẻ. Các sản phẩm và dịch vụ của MSN trải rộng từ thực phẩm, đồ uống đến các sản phẩm chăm sóc cá nhân và gia đình. Hiện tại, giá cổ phiếu của MSN là 71,100 VNĐ với mục tiêu giá mới được đặt ra là 100,000 VNĐ, tương ứng với tiềm năng tăng giá lên đến 32%. MSN có vốn hóa thị trường đạt 102,842.14 tỷ VNĐ, chỉ số Beta của cổ phiếu là 1.24, cho thấy mức độ biến động của cổ phiếu cao hơn so với thị trường chung.
Cơ cấu sở hữu của MSN
Cơ cấu sở hữu của MSN thể hiện sự đa dạng với tỷ lệ cổ phần lớn từ các tổ chức và công ty liên quan:
- CTCP Masan: 25.9%
- CT TNHH MTV XD Hoa Hướng Dương: 13.2%
- SK Investment Vina: 7.7%
Phân tích cơ bản cổ phiếu MSN
Cập nhật kết quả kinh doanh MSN quý 1 năm 2024
1. Trong quý 1 năm 2024, MSN đã ghi nhận những kết quả kinh doanh khả quan:
- Doanh thu thuần: 18,855 tỷ VND, tăng 1% so với cùng kỳ năm trước.
- Lợi nhuận gộp: 5,255 tỷ VND, tăng 3%.
- Biên lợi nhuận gộp (GPM): 27.9%, tăng 0.7%.
- Lợi nhuận hoạt động kinh doanh: 703 tỷ VND, giảm 23%.
- Lợi nhuận trước thuế: 634 tỷ VND, tăng 9%.
- Lợi nhuận sau thuế: 479 tỷ VND, tăng 9%.
- Lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ: 104 tỷ VND, giảm 51.4%.
2. Các chỉ số tài chính quan trọng khác của MSN bao gồm:
- EPS (Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu): 214 VNĐ
- BVPS (Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu): 10,281 VNĐ
- P/E (Tỷ số giá trên lợi nhuận): 333.76
- P/B (Tỷ số giá trên giá trị sổ sách): 6.95
- ROA (Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản): 1.31%
- ROE (Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu): 5.03%
Rủi ro của MSN
- MSN đối mặt với một số rủi ro chính bao gồm:
- Sức mua suy yếu: Điều này gây áp lực lên các mảng kinh doanh chính và hoạt động của công ty.
- Rủi ro nợ tiềm tàng: Phát sinh từ hoạt động khai thác tài nguyên, có thể ảnh hưởng đến dòng tiền và tình hình tài chính của công ty.
=> Ưu đãi 15 ngày trải nghiệm miễn phí toàn bộ tính năng khi Đăng ký Bộ Công Cụ Hỗ Trợ Đầu Tư của TechProfit: https://techprofit.vn/signup
Luận điểm đầu tư cổ phiếu MSN
Tăng trưởng và hiệu quả hoạt động MSN
- Luận điểm 1: Sau giai đoạn tăng trưởng nhanh về quy mô, MSN đang tập trung vào việc cải thiện hiệu quả hoạt động. Mảng tiêu dùng cốt lõi The Crown X dự kiến sẽ tăng trưởng lợi nhuận ròng +16% YoY/+19% YoY nhờ sự ổn định của MCH và sự tiến gần tới điểm hòa vốn của WCM vào năm 2024, với kỳ vọng đạt lợi nhuận vào năm 2025 với biên lợi nhuận ròng ~0.5%.
- Luận điểm 2: MSN dự kiến sẽ giảm đòn bẩy Net debt/EBITDA xuống dưới 3.5 lần nhờ nguồn vốn đầu tư từ Bain Capital và việc thoái vốn mảng phi tiêu dùng.
Cơ hội đầu tư MSN
- Luận điểm 3: Giá cổ phiếu MSN hiện đang được chiết khấu sâu so với VNIndex, chưa phản ánh đúng cơ hội từ việc tái định giá TCX và xu hướng giảm đòn bẩy nợ, đây là một cơ hội đầu tư tốt.
Catalyst MSN
- Luận điểm 4: Kỳ vọng IPO của MCH và TCX trong trung hạn sẽ là một yếu tố thúc đẩy mạnh mẽ giá cổ phiếu.
- Luận điểm 5: Việc thoái vốn các mảng kinh doanh không cốt lõi sẽ giúp tập trung nguồn lực vào các mảng cốt lõi, nâng cao hiệu quả hoạt động và giá trị doanh nghiệp.
Rủi ro đầu tư MSN
- Luận điểm 6: Sức mua suy yếu có thể gây áp lực lên các mảng kinh doanh chính và hoạt động của công ty, ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh và giá cổ phiếu.
- Luận điểm 7: Rủi ro nợ tiềm tàng từ hoạt động khai thác tài nguyên có thể ảnh hưởng tiêu cực đến dòng tiền và tình hình tài chính của MSN.
Cập nhật ĐHĐCĐ 2024 và KQKD Q1.2024 MSN
- Luận điểm 8: Đại hội đồng cổ đông năm 2024 đã đề ra các định hướng tăng trưởng, giảm áp lực từ đòn bẩy tài chính và thoái vốn mảng kinh doanh không cốt lõi.
- Luận điểm 9: Trong quý 1/2024, mảng tiêu dùng cốt lõi ghi nhận tăng trưởng dương, tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ giảm do áp lực từ lãi vay và hoạt động kinh doanh chưa hiệu quả của MSR.
Quan điểm và định giá MSN
- Luận điểm 10: Dựa trên cơ sở tăng trưởng quy mô nhanh chóng, giảm đòn bẩy nợ và cải thiện kết quả kinh doanh cốt lõi, MSN có cơ hội đầu tư tốt trong giai đoạn tới.
Phân tích kỹ thuật cổ phiếu MSN ngày 29/07/2024
Biểu đồ sức mạnh RS 20 phiên của cổ phiếu MSN
Phân tích chỉ số sức mạnh cổ phiếu (RS) 20 phiên của cổ phiếu MSN so với VN-Index vào ngày 29/07/2024 cho thấy mức RS hiện tại đang yếu hơn so với VN-Index. Biểu đồ cho thấy cổ phiếu MSN đang có sự suy yếu ngắn hạn so với thị trường chung, với chỉ số RS dưới mức 0. Điều này cho thấy MSN đang kém hơn thị trường trong ngắn hạn.
Biểu đồ sức mạnh RS 60 phiên của cổ phiếu MSN
Phân tích chỉ số sức mạnh cổ phiếu (RS) 60 phiên của cổ phiếu MSN so với VN-Index vào ngày 29/07/2024 cho thấy mức RS hiện tại của MSN cao hơn VN-Index, cho thấy cổ phiếu này có sức mạnh trung hạn tốt hơn so với thị trường. Biểu đồ cho thấy sự ổn định và tiềm năng tăng trưởng của MSN trong trung hạn, với chỉ số RS trên mức 0.
Biểu đồ dòng tiền của cổ phiếu MSN
Biểu đồ dòng tiền của cổ phiếu MSN cho thấy sự ổn định trong dòng tiền vào và ra. Dòng tiền ròng được ước lượng theo giá trị mua chủ động trừ giá trị bán chủ động trong từng phiên giao dịch, thể hiện sự quan tâm của nhà đầu tư đối với cổ phiếu này. Hiện tại, dòng tiền vẫn ở mức ổn định, cho thấy không có sự thoát vốn đột ngột và cổ phiếu vẫn thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư.
Tóm lại, cổ phiếu MSN hiện tại là một lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư với tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ và hiệu quả hoạt động được cải thiện. Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng cần lưu ý các rủi ro liên quan đến sức mua và nợ. Với việc giảm đòn bẩy tài chính, tái cấu trúc doanh nghiệp và các cơ hội từ IPO, MSN hứa hẹn sẽ mang lại giá trị đáng kể cho nhà đầu tư trong tương lai. Nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ lưỡng và theo dõi sát sao các yếu tố kinh tế vĩ mô và thị trường để có quyết định đầu tư chính xác.
=> Khám phá Thuật Toán Giao Dịch - Bot Khuyến Nghị Mua Bán realtime trong phiên, gồm 6 thuật toán với hiệu suất vượt trội, đánh bại Index lên đến 30%. Đăng ký ngay tại link: https://trading.techprofit.vn/
