Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPB) là một trong những ngân hàng nổi bật tại Việt Nam với chiến lược phát triển đột phá, tập trung vào chuyển đổi số và nhóm khách hàng trẻ. Trong bối cảnh thị trường chứng khoán biến động, việc nhận định cổ phiếu TPB trở nên quan trọng hơn bao giờ hết. Nhà đầu tư cần nắm bắt được tình hình kinh doanh hiện tại, phân tích cơ bản và kỹ thuật của cổ phiếu TPB để có quyết định đầu tư đúng đắn. Liệu TPB có phải là cơ hội đầu tư hấp dẫn trong năm 2024? Bài viết này sẽ giải đáp các câu hỏi về đánh giá tổng quan doanh nghiệp, phân tích cơ bản, kỹ thuật và những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến cổ phiếu TPB.

Đánh giá tổng quan doanh nghiệp

Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPB) là một ngân hàng có quy mô trung bình, chú trọng vào chuyển đổi số qua nền tảng công nghệ hiện đại và hướng tới nhóm khách hàng trẻ tuổi. Thành lập vào năm 2008, TPB đã nhanh chóng phát triển và trở thành một trong những ngân hàng có tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ tại Việt Nam. Với chiến lược tập trung vào chuyển đổi số và phát triển các sản phẩm tài chính sáng tạo, TPB đã thu hút được một lượng lớn khách hàng trẻ, yêu thích công nghệ và tiện ích hiện đại.

Cơ cấu sở hữu của TPB

Cơ cấu sở hữu của TPB bao gồm các cổ đông lớn như DOJI Group, Morgan Stanley, IFC (International Finance Corporation) và một số tổ chức tài chính lớn khác. Sự tham gia của các cổ đông chiến lược này không chỉ cung cấp nguồn vốn ổn định mà còn mang lại kinh nghiệm và kiến thức quý báu trong việc quản trị và phát triển ngân hàng.

Phân tích cơ bản cổ phiếu TPB

Cập nhật kết quả kinh doanh TPB quý 1 năm 2024

Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPB) đã ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực trong quý 1 năm 2024. Thu nhập lãi thuần của TPB đạt 3.427,39 tỷ đồng, tăng 25,23% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận trước thuế đạt 1.828,59 tỷ đồng, tăng nhẹ 3,6% so với cùng kỳ. Đây là một dấu hiệu tích cực cho thấy TPB đang duy trì sự ổn định và có khả năng tăng trưởng bền vững trong tương lai.

Dự kiến cho cả năm 2024, TPB sẽ đạt lợi nhuận trước thuế 7.011 tỷ đồng, tăng 25,44% so với năm 2023. Thu nhập lãi thuần ước tính đạt 14.331 tỷ đồng, tăng 15,3% so với năm trước, và tổng thu nhập hoạt động dự kiến đạt 17.197 tỷ đồng, tăng 5,9%. Những dự báo này cho thấy TPB đang trên đà phát triển vững chắc và hứa hẹn mang lại nhiều cơ hội đầu tư hấp dẫn.

Rủi ro của TPB

Tuy nhiên, TPB cũng đối mặt với một số rủi ro như tỷ lệ nợ xấu tăng từ mức 2,05% cuối năm 2023 lên 2,23% trong quý 1 năm 2024. Mặc dù tỷ lệ nợ nhóm 2 đã giảm từ 2,81% trong quý 4 năm 2023 xuống 2,69% trong quý 1 năm 2024, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng (DPRR) cho quý 1 năm 2024 vẫn là 1.181 tỷ đồng, giảm 40,1% so với cùng kỳ năm trước. Điều này đòi hỏi TPB phải có các biện pháp quản lý rủi ro chặt chẽ để duy trì sự ổn định.

Triển vọng doanh nghiệp

Triển vọng của TPB rất khả quan với tăng trưởng tín dụng kỳ vọng được cải thiện nhờ sự hồi phục của nền kinh tế. Tỷ trọng cho vay phân khúc cá nhân cao, đây là phân khúc có biên lợi nhuận cao và tiềm năng phát triển các mảng bán chéo. Chiến lược tập trung vào nhóm khách hàng trẻ giúp tăng trưởng CASA, giảm bớt sức ép lên NIM.

Ngoài ra, tiến độ mua lại công ty tài chính tiêu dùng Handico (Hafic) kỳ vọng sẽ hoàn tất trong tháng 7 năm 2024. Điều này sẽ giúp TPB mở rộng hoạt động và nâng cao năng lực cạnh tranh trên thị trường.

Chấm điểm cổ phiếu TPB theo TP Score

TP Score của TPB đạt 5.5/10, cho thấy một số yếu tố cơ bản của cổ phiếu này đang ở mức trung bình. Chỉ số TP Score được đánh giá dựa trên năm chỉ tiêu chính: tốc độ tăng trưởng, khả năng sinh lời, sức khỏe tài chính, sức mạnh RS, và sức mạnh dòng tiền.

Phân tích chi tiết TP Score:

  • Định giá: TPB hiện có chỉ số P/E là 8.68 và chỉ số P/B là 1.16. Điều này cho thấy TPB đang được định giá ở mức khá hợp lý so với các ngân hàng khác trong ngành.
  • Hiệu quả hoạt động: Hiệu quả hoạt động của TPB được thể hiện qua chỉ số ROE (Return on Equity) là 13.30% và chỉ số ROA (Return on Assets) là 1.29%. Các chỉ số này cho thấy TPB đang sử dụng vốn hiệu quả để tạo ra lợi nhuận.
  • Sức khỏe tài chính: Chỉ số BVPS (Book Value Per Share) của TPB là 15,387, cho thấy giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu đang ở mức khá cao. Điều này phản ánh sự ổn định tài chính của ngân hàng.
  • Sức mạnh RS: Sức mạnh RS của TPB cần được theo dõi kỹ lưỡng để đảm bảo sự ổn định và khả năng phục hồi của cổ phiếu trong các giai đoạn thị trường biến động.
  • Sức mạnh dòng tiền: TPB cần duy trì sự ổn định trong dòng tiền để đảm bảo khả năng thanh khoản và đáp ứng các nghĩa vụ tài chính trong ngắn hạn.

 

=> Ưu đãi 15 ngày trải nghiệm miễn phí toàn bộ tính năng khi Đăng ký Bộ Công Cụ Hỗ Trợ Đầu Tư của TechProfit: https://techprofit.vn/signup

Luận điểm đầu tư cổ phiếu TPB

Luận điểm 1: Tăng trưởng tín dụng hồi phục khả quan

Tăng trưởng tín dụng trong năm 2024 của TPB kỳ vọng đạt 16,0%. Đặc điểm tập trung vào nhóm khách hàng cá nhân trẻ và thu nhập ở mức trung bình thấp sẽ cải thiện khả năng trả nợ và cầu tín dụng trong bối cảnh nền kinh tế phục hồi.

Luận điểm 2: Động lực cải thiện lợi nhuận

Tỷ trọng cho vay phân khúc cá nhân của TPB ở mức cao, đây là phân khúc có biên lợi nhuận cao và tiềm năng phát triển các mảng bán chéo. Chiến lược tập trung vào nhóm khách hàng trẻ giúp tăng trưởng CASA, giảm bớt sức ép lên NIM. TPB thu hút nhóm khách hàng cá nhân trẻ yêu thích trải nghiệm công nghệ và tiết kiệm chi phí giao dịch.

Luận điểm 3: Chất lượng tài sản và dự phòng rủi ro

Tỷ lệ nợ xấu dự kiến giảm từ mức 2,05% cuối năm 2023 xuống 1,55% trong năm 2024. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLCR) kỳ vọng cải thiện lên mức 71,0% so với mức 63,7% trong năm 2023. Điều này cho thấy TPB đang quản lý tốt hơn chất lượng tài sản và giảm thiểu rủi ro.

Luận điểm 4: Tiến độ mua lại công ty tài chính tiêu dùng Handico (Hafic)

TPB đã từng bước tham gia quản trị, điều hành Hafic và hoàn tất Đề án hỗ trợ Hafic tự phục hồi. Kỳ vọng thực hiện trong tháng 7 năm 2024 sau khi được NHNN phê duyệt. Điều này sẽ giúp TPB mở rộng hoạt động trong lĩnh vực tài chính tiêu dùng và tăng cường năng lực cạnh tranh.

Rủi ro đầu tư cổ phiếu TPB

Rủi ro nợ xấu

Tỷ trọng cho vay nhóm bất động sản và xây dựng của TPB ở mức tương đối cao, tiềm ẩn rủi ro về việc nợ xấu có thể phát sinh nếu nền kinh tế phục hồi chậm hơn kỳ vọng. Do đó, nhà đầu tư cần theo dõi sát sao tình hình kinh tế và các biện pháp quản lý rủi ro của TPB.

Dư nợ trái phiếu doanh nghiệp (TPDN)

Dư nợ TPDN đã giảm từ mức 5,94% cuối năm 2023 xuống mức 4,65% trong năm 2024. Rủi ro của TPB trước áp lực đáo hạn TPDN trong năm 2024 không quá lớn, nhưng vẫn cần lưu ý đến các biến động trên thị trường tài chính và các biện pháp quản lý rủi ro của ngân hàng.

Phân tích kỹ thuật cổ phiếu TPB ngày 31/07/2024

Biểu đồ sức mạnh RSI 20 phiên của cổ phiếu TPB

Biểu đồ sức mạnh RSI 20 phiên của cổ phiếu TPB cho thấy cổ phiếu này có sức mạnh ngắn hạn tốt hơn so với VN-Index. Cụ thể, vào ngày 31/07/2024, RSI của TPB đạt 4.3 trong khi VN-Index ở mức -0.41. Điều này cho thấy TPB đang có xu hướng tích cực trong ngắn hạn so với thị trường chung.

Biểu đồ sức mạnh RSI 60 phiên của cổ phiếu TPB

Biểu đồ sức mạnh RSI 60 phiên của cổ phiếu TPB so với VN-Index cho thấy sức mạnh trung hạn của TPB tương đối yếu hơn. Tính đến ngày 31/07/2024, RS của TPB là 2.21, trong khi VN-Index là 2.55. Điều này phản ánh sự không ổn định và khả năng tăng trưởng hạn chế của TPB trong trung hạn so với thị trường chung.

Biểu đồ dòng tiền cổ phiếu TPB

Biểu đồ dòng tiền của cổ phiếu TPB cho thấy dòng tiền ròng được ước lượng theo giá trị mua chủ động trừ giá trị bán chủ động trong từng phiên giao dịch. Từ ngày 26/04/2024 đến ngày 31/07/2024, TPB đã có sự gia tăng đáng kể về dòng tiền, với khối lượng giao dịch đạt đỉnh vào giữa tháng 6 và duy trì ở mức cao đến cuối tháng 7. Ngày 31/07/2024, khối lượng giao dịch đạt 91.5 tỷ đồng, cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ của nhà đầu tư đối với cổ phiếu này.

Nhìn chung, TPB là một cổ phiếu tiềm năng với nhiều yếu tố tích cực như tăng trưởng tín dụng hồi phục, động lực cải thiện lợi nhuận, chất lượng tài sản tốt và tiến độ mua lại công ty tài chính tiêu dùng Handico (Hafic) tiến triển thuận lợi. Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng cần lưu ý đến các rủi ro liên quan đến nợ xấu và dư nợ trái phiếu doanh nghiệp.

Phân tích kỹ thuật của cổ phiếu TPB dựa trên các biểu đồ RSI và dòng tiền cho thấy:

  1. Ngắn hạn: TPB có sức mạnh tốt hơn so với VN-Index, thể hiện qua chỉ số RSI 20 phiên. Đây là tín hiệu tích cực cho những nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội ngắn hạn.
  2. Trung hạn: Sức mạnh trung hạn của TPB kém hơn VN-Index, thể hiện qua chỉ số RSI 60 phiên. Nhà đầu tư cần thận trọng và theo dõi sát sao các biến động trung hạn của thị trường.
  3. Dòng tiền: Dòng tiền của TPB tăng mạnh và duy trì ở mức cao, cho thấy sự quan tâm của nhà đầu tư. Điều này có thể hỗ trợ cho giá cổ phiếu trong ngắn hạn và trung hạn nếu duy trì được đà tăng.

Với những thông tin và phân tích chi tiết trên, nhà đầu tư có thể có cái nhìn tổng quan về cổ phiếu TPB và đưa ra quyết định đầu tư hợp lý.

 

=> ​​Khám phá Thuật Toán Giao Dịch - Bot Khuyến Nghị Mua Bán realtime trong phiên, gồm 6 thuật toán với hiệu suất vượt trội, đánh bại Index lên đến 30%. Đăng ký ngay tại link: https://trading.techprofit.vn/