Cổ phiếu BAF của Công ty Cổ phần Nông nghiệp BAF Việt Nam (HOSE: BAF) là một trong những mã cổ phiếu đáng chú ý trong ngành nông nghiệp, chăn nuôi và thực phẩm sạch. Với mô hình sản xuất khép kín từ thức ăn chăn nuôi đến phân phối thực phẩm, BAF đang tạo ra những giá trị bền vững trong dài hạn. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần hiểu rõ hơn về các yếu tố cơ bản và kỹ thuật để có cái nhìn toàn diện về cổ phiếu BAF này. Liệu cổ phiếu BAF có phải là lựa chọn tiềm năng cho danh mục đầu tư của bạn? Bài viết dưới đây sẽ phân tích chi tiết các yếu tố chính về cổ phiếu BAF, bao gồm tình hình tài chính, kết quả kinh doanh và tiềm năng phát triển trong tương lai.

Đánh giá tổng quan doanh nghiệp

Công ty Cổ phần Nông nghiệp BAF Việt Nam hoạt động trong lĩnh vực nông nghiệp và chăn nuôi, đặc biệt tập trung vào mô hình 3F (Feed - Farm - Food). Điều này cho phép công ty kiểm soát toàn bộ chuỗi cung ứng, từ sản xuất thức ăn chăn nuôi, chăn nuôi đến phân phối sản phẩm thực phẩm sạch. Điều này không chỉ giúp giảm thiểu chi phí sản xuất mà còn đảm bảo chất lượng và an toàn thực phẩm, một yếu tố ngày càng được người tiêu dùng và thị trường chú trọng.

Hiện tại, BAF có vốn hóa thị trường đạt 4,780.43 tỷ VND với tổng số 239 triệu cổ phiếu đang lưu hành. Sự tham gia của cổ đông lớn CTCP Siba Holdings (nắm giữ 40.5% cổ phần) và bà Bùi Hương Giang (sở hữu 3.25%) giúp doanh nghiệp duy trì sự ổn định trong hoạt động quản trị và điều hành.

Phân tích cơ bản cổ phiếu BAF

Kết quả kinh doanh BAF 2023

Năm 2023, BAF ghi nhận doanh thu thuần đạt 5,199 tỷ VND, nhưng lợi nhuận sau thuế chỉ đạt 25 tỷ VND, cho thấy mức lợi nhuận khá khiêm tốn so với doanh thu. Mặc dù vậy, doanh nghiệp có triển vọng tăng trưởng mạnh trong tương lai. Dự kiến, năm 2024, doanh thu của BAF sẽ đạt 6,481 tỷ VND, tăng 24% so với năm trước, và lợi nhuận sau thuế sẽ đạt 301 tỷ VND – một con số đầy kỳ vọng.

Kết quả kinh doanh quý 2/2024

Trong quý 2/2024, BAF đã đạt được những kết quả tích cực:

  • Doanh thu thuần: Đạt 1.2 ngàn tỷ đồng, giảm 23% so với cùng kỳ năm trước, nhưng nhờ vào việc tối ưu chi phí, lợi nhuận gộp đã tăng 89% lên 174 tỷ đồng.
  • Doanh thu từ mảng chăn nuôi heo tăng vọt, đạt 806 tỷ đồng, gấp 4.7 lần so với cùng kỳ. Sự tăng trưởng này đã giúp bù đắp cho sự sụt giảm của mảng nông sản.
  • Lợi nhuận sau thuế: Đạt 34 tỷ đồng, tăng gấp 4 lần so với cùng kỳ năm trước.

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2024, BAF đạt 2.5 ngàn tỷ đồng doanh thu, tăng 5%, trong đó, doanh thu từ mảng chăn nuôi chiếm 53%. Lợi nhuận sau thuế đạt 154 tỷ đồng, gấp 13 lần so với cùng kỳ.

Các chỉ số tài chính cơ bản của BAF

  • P/E cao phản ánh sự tin tưởng của nhà đầu tư, nhưng cần theo dõi các yếu tố như giá lợn hơi và chi phí sản xuất.
  • ROE và ROA thấp: cho thấy BAF chưa tối ưu hóa hiệu quả từ tài sản và vốn chủ sở hữu, nhà đầu tư có thể đặt ra câu hỏi về chiến lược kinh doanh.
  • BVPS và P/B cao: giá trị sổ sách cao so với giá cổ phiếu cho thấy thị trường đánh giá cao tiềm năng tài sản của BAF, nhưng cần xem xét hiệu suất tài chính thực tế.

Tiềm năng và rủi ro của BAF

BAF có tiềm năng lớn nhờ mô hình sản xuất khép kín 3F và hệ thống phân phối rộng khắp cả nước với hơn 60 cửa hàng SibaFood và 400 MeatShop. Mô hình này giúp công ty giảm chi phí sản xuất, ổn định nguồn cung và đảm bảo chất lượng sản phẩm.

Tuy nhiên, BAF vẫn đối mặt với một số rủi ro lớn:

  • Rủi ro giá nguyên liệu đầu vào: Biến động giá thức ăn chăn nuôi có thể ảnh hưởng đến chi phí sản xuất.
  • Rủi ro dịch bệnh: Dịch tả lợn châu Phi vẫn là mối đe dọa lớn cho ngành chăn nuôi.
  • Biến động giá thịt lợn: Giá thịt lợn không ổn định sẽ ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của doanh nghiệp.

=> Bắt đầu hành trình đầu tư cùng TechProfit để được sử dụng miễn phí trọn bộ công cụ hỗ trợ đầu tư TechProfit.vn: https://techprofit.vn/mo-tai-khoan-chung-khoan

Luận điểm đầu tư BAF

Luận điểm 1 của BAF: Lợi thế từ cơn bão Yagi

Cổ phiếu BAF đã hưởng lợi đáng kể từ sự sụt giảm nguồn cung lợn do tác động của cơn bão Yagi, đặc biệt ở các tỉnh phía Bắc như Thái Nguyên và Bắc Giang. Cơn bão này đã gây thiệt hại lớn về đàn gia súc, khiến giá lợn hơi tăng mạnh, tạo ra cơ hội lớn cho các doanh nghiệp chăn nuôi quy mô lớn như BAF.

BAF đã tận dụng thời điểm này với mô hình 3F (Feed - Farm - Food), giúp doanh nghiệp kiểm soát toàn bộ chuỗi cung ứng, từ sản xuất thức ăn chăn nuôi đến chăn nuôi và chế biến thực phẩm. Với nguồn cung lợn hơi đang khan hiếm và giá thịt lợn duy trì ở mức cao, BAF dự kiến sẽ ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực vào cuối năm 2024. Giá lợn hơi đã tăng từ 51.000 đồng/kg lên 62.000 đồng/kg và dự kiến có thể đạt tới 70.000 đồng/kg vào cuối năm, giúp cải thiện lợi nhuận cho doanh nghiệp.

Luận điểm 2 của BAF: Tăng trưởng từ mô hình chăn nuôi hiện đại 3F (Feed - Farm - Food)

  • BAF đã áp dụng thành công mô hình 3F (Feed - Farm - Food), cho phép công ty tự chủ nguồn cung thức ăn chăn nuôi và kiểm soát chặt chẽ toàn bộ quy trình sản xuất.
  • Hiện tại, BAF có 23 trang trại với tổng đàn hơn 230.000 con lợn, đảm bảo nguồn cung thịt lợn ổn định và đáp ứng các yêu cầu về an toàn sinh học.
  • Mô hình này giúp BAF tối ưu hóa chi phí sản xuất, giảm thiểu rủi ro từ sự biến động giá thức ăn chăn nuôi và biến động của thị trường. Điều này tạo ra lợi thế cạnh tranh vượt trội so với các đối thủ khác.

Luận điểm 3 của BAF: Kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận nhờ giá lợn hơi tăng

  • Giá lợn hơi đã tăng từ 51.000 đồng/kg lên 62.000 đồng/kg và có khả năng tiếp tục tăng lên 70.000 đồng/kg vào cuối năm 2024, do nguồn cung thiếu hụt và sự khó khăn trong việc tái đàn ở các hộ chăn nuôi nhỏ.
  • BAF hiện có kế hoạch mở rộng đàn lên 570.000 con vào cuối năm, giúp doanh nghiệp tận dụng tốt cơ hội tăng giá để gia tăng lợi nhuận. Điều này đóng vai trò quan trọng trong việc cải thiện biên lợi nhuận gộp từ 6.6% (năm 2023) lên 16.75% (năm 2024) và 18.21% (năm 2025).

Luận điểm 4 của BAF: Lợi thế từ chi phí sản xuất và thức ăn chăn nuôi

  • BAF sở hữu hai nhà máy sản xuất thức ăn chăn nuôi với tổng công suất 260.000 tấn/năm, giúp công ty chủ động nguồn cung thức ăn và giảm sự phụ thuộc vào thị trường bên ngoài. Điều này làm cho chi phí sản xuất của BAF thấp hơn các doanh nghiệp khác từ 10%-15%.
  • Ngoài ra, sự giảm giá nguyên liệu đầu vào, ước tính từ -10% YoY đến -20% YoY, cũng góp phần giúp BAF giảm chi phí sản xuất, hỗ trợ biên lợi nhuận trong các năm 2024-2025.

Luận điểm 5 của BAF: Mở rộng hệ thống phân phối thực phẩm sạch

  • BAF sở hữu một mạng lưới phân phối lớn với 60 cửa hàng SibaFood và hơn 400 MeatShop trên toàn quốc. Điều này giúp BAF dễ dàng nắm bắt nhu cầu của thị trường và cung cấp sản phẩm chất lượng cao trực tiếp đến tay người tiêu dùng.
  • Hệ thống phân phối rộng khắp giúp BAF duy trì dòng tiền ổn định và gia tăng sự hiện diện thương hiệu trong mảng thực phẩm sạch, mang lại lợi thế dài hạn cho doanh nghiệp.

Luận điểm 6 của BAF: Lợi thế cạnh tranh dài hạn nhờ quy định pháp lý mới

BAF đang tích cực mở rộng các trang trại công nghệ cao, đáp ứng tiêu chuẩn mới của Luật Chăn nuôi có hiệu lực từ năm 2025. Theo luật này, việc chăn nuôi trong các khu vực thành phố và thị trấn sẽ bị cấm, tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp lớn như BAF phát triển mạnh mẽ khi thị trường chuyển đổi từ chăn nuôi nhỏ lẻ sang mô hình quy mô lớn và hiện đại.

=> ​​Khám phá Thuật Toán Giao Dịch - Bot Khuyến Nghị Mua Bán realtime trong phiên, gồm 6 thuật toán với hiệu suất vượt trội, đánh bại Index lên đến 30%. Đăng ký ngay tại link: https://trading.techprofit.vn/

Phân tích kỹ thuật cổ phiếu BAF

Sức mạnh cổ phiếu BAF (RS 20 và RS 60 phiên)

  • RS 20 phiên cho thấy sức mạnh ngắn hạn của cổ phiếu BAF so với VN-Index. Vào ngày 13/09/2024, chỉ số RS của BAF đạt 9.47, cao hơn đáng kể so với VN-Index (2.23), cho thấy cổ phiếu BAF đang có sự hồi phục mạnh mẽ trong ngắn hạn.

  • RS 60 phiên phản ánh sức mạnh trung hạn, với chỉ số RS của BAF là -9.23, cho thấy trong trung hạn, BAF vẫn yếu hơn so với VN-Index, cho thấy cổ phiếu BAF vẫn đang trong quá trình phục hồi sau một giai đoạn giảm mạnh từ tháng 6 đến tháng 8/2024.

Sức mạnh dòng tiền BAF

Biểu đồ dòng tiền của BAF cho thấy sự phục hồi tích cực. Từ tháng 6 đến đầu tháng 8/2024, dòng tiền ròng của BAF đã giảm sâu, nhưng đến ngày 13/09/2024, dòng tiền đã phục hồi lên -2.2 tỷ VND. Sự quay trở lại của dòng tiền ròng cho thấy sự quan tâm trở lại từ các nhà đầu tư sau một giai đoạn bán tháo kéo dài.

Kết luận

Cổ phiếu BAF đang thể hiện những tín hiệu tích cực cả về mặt cơ bản lẫn kỹ thuật. Mặc dù vẫn tồn tại một số rủi ro, đặc biệt liên quan đến biến động giá nguyên liệu và dịch bệnh, nhưng với lợi thế từ mô hình sản xuất khép kín 3F, khả năng kiểm soát chi phí và hệ thống phân phối mạnh mẽ, BAF có tiềm năng tăng trưởng lớn trong tương lai. Nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ các chỉ số kỹ thuật và dòng tiền để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp.

=> Sử dụng Wyckoff và VSA để đánh giá xu hướng Cổ phiếu, tìm kiếm cơ hội giao dịch đột phá cùng khoá học Phân tích kĩ thuật Smart Trading. ĐĂNG KÝ NGAY https://takeprofit.vn/khoa-hoc/smart-trading