Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) với mã cổ phiếu BID, là một trong những ngân hàng lớn nhất tại Việt Nam với tổng tài sản hàng đầu và mạng lưới hoạt động rộng khắp cả nước. Cổ phiếu BID luôn là điểm đến của nhiều nhà đầu tư nhờ vào tiềm năng tăng trưởng dài hạn, cùng với đó là sự ổn định trong hoạt động kinh doanh và khả năng sinh lời. Tuy nhiên, để có cái nhìn toàn diện hơn về cổ phiếu BID, nhà đầu tư cần xem xét kỹ lưỡng cả những tiềm năng và rủi ro liên quan.

Đánh giá tổng quan doanh nghiệp BID

Ngân hàng BIDV được thành lập vào năm 1957, là một trong những ngân hàng lớn nhất tại Việt Nam về quy mô tài sản và mạng lưới hoạt động. Tính đến giữa năm 2024, BIDV sở hữu:

  • Tổng tài sản: Đạt trên 2,5 triệu tỷ đồng, tăng 9,6% so với đầu năm.
  • Lợi nhuận trước thuế: Đạt 15.549 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2024, tăng 12,1% so với cùng kỳ năm trước.
  • Mạng lưới hoạt động: 190 chi nhánh trong nước và nhiều văn phòng đại diện ở nước ngoài.

BIDV được đánh giá cao nhờ vào khả năng quản lý và kiểm soát rủi ro tốt, với tỷ lệ nợ xấu duy trì ở mức 1,6% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu cao, cho thấy sự ổn định về tài chính và sức mạnh của ngân hàng trong việc xử lý các khoản nợ.

Phân tích cơ bản cổ phiếu BID

Kết quả kinh doanh

Trong nửa đầu năm 2024, BIDV ghi nhận kết quả kinh doanh ấn tượng với lợi nhuận trước thuế đạt 15.549 tỷ đồng, tăng 12,1% so với cùng kỳ. Thu nhập ngoài lãi từ các hoạt động như ngoại hối và chứng khoán đóng góp quan trọng vào tổng lợi nhuận của ngân hàng. Ngoài ra, tỷ lệ CASA (tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn) cũng có sự cải thiện, đạt 18,3% trong quý III/2023 và dự kiến tiếp tục tăng lên 19% trong năm 2024, giúp giảm chi phí vốn và tăng cường khả năng sinh lời.

Tiềm năng và rủi ro

Tiềm năng:

  • Quy mô và vị thế lớn mạnh: BIDV hiện là ngân hàng có tổng tài sản lớn nhất tại Việt Nam, tạo nền tảng vững chắc cho sự tăng trưởng dài hạn.
  • Tăng trưởng lợi nhuận ổn định: Lợi nhuận trước thuế tăng trưởng ổn định qua các năm, đặc biệt trong các lĩnh vực phi lãi như ngoại hối và chứng khoán, giúp BIDV duy trì khả năng sinh lời.
  • CASA hồi phục: Tỷ lệ CASA tăng giúp BIDV giảm chi phí huy động vốn và cải thiện biên lợi nhuận.

Rủi ro:

  • Chi phí dự phòng rủi ro cao: BIDV đã tăng dự phòng rủi ro lên 9.746 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm 2024, chiếm 38,5% lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh. Điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng tăng trưởng lợi nhuận trong ngắn hạn.

  • Tăng trưởng tín dụng chậm: Dư nợ tín dụng của BIDV chỉ tăng 5,9% trong nửa đầu năm 2024. Sự chậm lại này có thể là dấu hiệu của cầu tín dụng yếu, ảnh hưởng đến khả năng tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận trong tương lai.
  • Biến động lãi suất: Sự biến động lãi suất trong nước và quốc tế có thể tác động tiêu cực đến chi phí vốn của BIDV, gây áp lực lên lợi nhuận ngân hàng.

=> Bắt đầu hành trình đầu tư cùng TechProfit để được sử dụng miễn phí trọn bộ công cụ hỗ trợ đầu tư TechProfit.vn: https://techprofit.vn/mo-tai-khoan-chung-khoan

Luận điểm đầu tư cổ phiếu BID

Dưới đây là các luận điểm đầu tư chính từ báo cáo kết quả kinh doanh quý 2/2024 của BIDV – cổ phiếu BID:

1. Lợi nhuận trước thuế tăng trưởng ổn định

Lợi nhuận trước thuế (LNTT) của BIDV trong quý II/2024 đạt gần 8.2 nghìn tỷ đồng, tăng 17.5% so với cùng kỳ năm trước. Lũy kế 6 tháng đầu năm 2024 đạt 15.5 nghìn tỷ đồng, tăng 12.2% YoY, hoàn thành 48% dự báo năm 2024. Sự tăng trưởng này đến từ thu nhập ngoài lãi mạnh mẽ, đặc biệt là các hoạt động đầu tư và kinh doanh ngoại hối.

2. Tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ nhưng đi kèm với rủi ro nợ xấu

Tăng trưởng tín dụng của BIDV đạt 5.9% YTD, tăng tốc so với mức 1% trong quý I/2024. Các ngành nông lâm nghiệp, thủy sản và năng lượng là những ngành đóng góp lớn vào sự tăng trưởng này. Tuy nhiên, tỷ lệ nợ xấu của BIDV duy trì ở mức 1.5%, nhưng tỷ lệ hình thành nợ xấu có dấu hiệu tăng nhẹ, điều này có thể gây rủi ro cho ngân hàng trong dài hạn.

3. NIM cải thiện nhẹ nhờ chi phí vốn giảm

Biên lãi ròng (NIM) của BIDV trong quý II/2024 đạt 2.5%, tăng 12 điểm cơ bản so với quý trước. Điều này chủ yếu nhờ chi phí vốn giảm, giúp BIDV cạnh tranh và thu hút thêm khách hàng thông qua các gói vay ưu đãi.

4. Chi phí dự phòng tăng cao

Chi phí dự phòng của BIDV trong quý II/2024 tăng lên 5.4 nghìn tỷ đồng, tăng 27.8% YoY, hoàn thành 43% dự báo cả năm. BIDV có kế hoạch tiếp tục tăng cường trích lập dự phòng để kiểm soát tỷ lệ nợ xấu trong các quý tiếp theo, điều này có thể ảnh hưởng tới lợi nhuận ngắn hạn nhưng đảm bảo sự an toàn về mặt tài chính.

=> Sử dụng Wyckoff và VSA để đánh giá xu hướng Cổ phiếu, tìm kiếm cơ hội giao dịch đột phá cùng khoá học Phân tích kĩ thuật Smart Trading. ĐĂNG KÝ NGAY https://takeprofit.vn/khoa-hoc/smart-trading

Phân tích kỹ thuật cổ phiếu BID

Sức mạnh cổ phiếu BID

Biểu đồ RS 20 phiên cho thấy cổ phiếu BID có sức mạnh ngắn hạn vượt trội so với VN-Index, đạt đỉnh RS 5 vào đầu tháng 9/2024, nhưng sau đó giảm xuống 2.24 vào giữa tháng 9. Điều này cho thấy một xu hướng suy yếu tạm thời trong ngắn hạn.

Trong khi đó, RS 60 phiên cho thấy sức mạnh trung hạn của cổ phiếu BID duy trì ổn định và vượt trội so với VN-Index. Vào ngày 18/09/2024, RS của BID đạt 6.84, trong khi VN-Index ở mức -1.63, thể hiện cổ phiếu BID đang có ưu thế trong trung hạn.

Sức mạnh dòng tiền cổ phiếu BID

Biểu đồ dòng tiền từ tháng 6/2024 đến tháng 9/2024 cho thấy dòng tiền vào BID ổn định và mạnh mẽ. Đặc biệt, vào cuối tháng 8/2024, dòng tiền đạt đỉnh 20 tỷ đồng, cho thấy sự quan tâm lớn từ các nhà đầu tư tổ chức. Ngày 18/09/2024, dòng tiền BID đạt 20.3 tỷ đồng, cho thấy sự hỗ trợ mạnh mẽ từ các nhà đầu tư lớn, giúp duy trì giá cổ phiếu.

Phân tích TPScore cổ phiếu BID

TPScore (TechProfit Score) của cổ phiếu BID hiện đang ở mức 6.0/10, đánh giá tương đối khả quan về tiềm năng dài hạn của BID. 

Các yếu tố chính bao gồm:

  • Tốc độ tăng trưởng: BID đạt mức EPS 3.998, cho thấy ngân hàng vẫn sinh lời tốt. Tuy nhiên, tăng trưởng tín dụng chậm trong nửa đầu năm 2024 là dấu hiệu cần chú ý.
  • Khả năng sinh lời: Với ROE đạt 18.73%, BID là một trong những ngân hàng có khả năng sinh lời tốt nhất hiện nay.
  • Sức khỏe tài chính: BVPS đạt 21.857, phản ánh sự ổn định về tài chính. Tuy nhiên, chi phí dự phòng cao vẫn là yếu tố cần được lưu tâm.
  • Sức mạnh dòng tiền: Dòng tiền ròng ổn định và mạnh mẽ là yếu tố hỗ trợ vững chắc cho giá cổ phiếu BID.

Kết luận

Cổ phiếu BID của Ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu tư và Phát triển Việt Nam là một lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư dài hạn nhờ vào khả năng sinh lời ổn định và vị thế vững chắc trong ngành tài chính ngân hàng. Tuy nhiên, những rủi ro liên quan đến chi phí dự phòng cao và tăng trưởng tín dụng chậm cần được theo dõi cẩn trọng. Nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ trước khi đưa ra quyết định đầu tư vào cổ phiếu BID, đặc biệt là trong bối cảnh biến động lãi suất hiện nay.

=> ​​Khám phá Thuật Toán Giao Dịch - Bot Khuyến Nghị Mua Bán realtime trong phiên, gồm 6 thuật toán với hiệu suất vượt trội, đánh bại Index lên đến 30%. Đăng ký ngay tại link: https://trading.techprofit.vn/