Nhận định cổ phiếu CTR nửa cuối 2024: Cơ hội tăng trưởng vượt trội hay rủi ro tiềm ẩn?

Trong bối cảnh thị trường chứng khoán luôn biến động, việc nhận định đúng tiềm năng của các cổ phiếu là yếu tố quyết định sự thành công của nhà đầu tư. Cổ phiếu CTR của Tổng Công ty Cổ phần Công trình Viettel hiện đang là tâm điểm chú ý của nhiều nhà đầu tư với tiềm năng phát triển lớn. Nhưng liệu cổ phiếu CTR có thực sự là một lựa chọn an toàn và hiệu quả trong danh mục đầu tư của bạn? Bài viết này sẽ cung cấp một cái nhìn toàn diện từ đánh giá tổng quan doanh nghiệp, phân tích kỹ thuật, cho đến các luận điểm đầu tư chính, giúp bạn đưa ra quyết định chính xác nhất.

Đánh giá tổng quan doanh nghiệp

Tổng quan về Công ty Cổ phần Công trình Viettel (CTR)

Tổng Công ty Cổ phần Công trình Viettel (CTR) là một trong những doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực xây lắp và khai thác hạ tầng viễn thông tại Việt Nam. Được thành lập vào năm 1995, CTR khởi đầu từ một xí nghiệp xây lắp công trình và chính thức đi vào hoạt động từ tháng 4/2017. Trải qua hơn 25 năm phát triển, CTR đã khẳng định được vị thế của mình không chỉ trong nước mà còn trên thị trường quốc tế thông qua việc niêm yết trên sàn UPCOM vào cuối năm 2017 và sau đó chuyển sang sàn HOSE vào đầu năm 2022.

Thông tin cơ bản về công ty:

• Tên công ty: Tổng Công ty Cổ phần Công trình Viettel (CTR: HOSE)
• Thành lập: Năm 1995, tiền thân là Xí nghiệp xây lắp công trình, chính thức đi vào hoạt động từ tháng 4/2017.
• Niêm yết: Trên sàn UPCOM ngày 31/10/2017, chuyển sang sàn HOSE vào ngày 23/2/2022.
• Lĩnh vực hoạt động: Xây lắp/vận hành khai thác hạ tầng viễn thông, cho thuê hạ tầng viễn thông từ năm 2020.
• Kinh nghiệm: 25 năm trong lĩnh vực xây lắp và khai thác hạ tầng viễn thông.

Cơ cấu sở hữu CTR

CTR hiện đang duy trì một cơ cấu sở hữu khá ổn định với giá trị vốn hóa đạt 14.058,02 tỷ đồng, tương đương với 656 triệu USD. Công ty có tổng số cổ phiếu lưu hành là 114 triệu cổ phiếu, với tỷ lệ sở hữu nước ngoài ở mức 10% và tỷ lệ sở hữu nhà nước chiếm 66%. Đây là những con số khá ấn tượng, cho thấy sự tin tưởng của các nhà đầu tư, đặc biệt là nhà nước, vào tiềm năng phát triển của CTR.

Phân tích cơ bản cổ phiếu CTR

Kết quả kinh doanh

Kết quả kinh doanh của CTR trong nửa đầu năm 2024 đã cho thấy sự tăng trưởng tuy chưa đạt kỳ vọng nhưng vẫn giữ được mức độ ổn định. Cụ thể, tổng doanh thu của công ty đạt 5,7 nghìn tỷ đồng, tăng 11% so với cùng kỳ năm trước, trong khi lợi nhuận trước thuế (LNTT) đạt 306 tỷ đồng, tăng 5% so với cùng kỳ.

Các chỉ số kinh doanh quan trọng:

• Tổng doanh thu: 5,7 nghìn tỷ đồng (+11% YoY)
• LNTT: 306 tỷ đồng (+5% YoY)
• Tỷ lệ hoàn thành kế hoạch năm: 45% doanh thu và 46% LNTT
• Tỷ lệ hoàn thành ước tính năm 2024: 43% doanh thu và 42% LNTT

Sự tăng trưởng này chủ yếu đến từ các mảng xây dựng và hạ tầng cho thuê. Đặc biệt, mảng xây dựng đã ghi nhận mức doanh thu ấn tượng đạt 1,7 nghìn tỷ đồng, tăng 39% so với cùng kỳ, nhờ vào các hợp đồng xây dựng dân dụng mới. Tuy nhiên, doanh thu từ mảng dịch vụ kỹ thuật và giải pháp tích hợp lại thấp hơn so với dự báo, ảnh hưởng đến LNTT của công ty.

Chi tiết từng mảng kinh doanh:

• Mảng vận hành khai thác: Doanh thu đạt 2,9 nghìn tỷ đồng (+2% svck)
• Mảng xây dựng: Doanh thu đạt 1,7 nghìn tỷ đồng (+39% svck)
• Mảng hạ tầng cho thuê: Xây dựng khoảng 400 trạm BTS mỗi tháng trong Q2/2024. Doanh thu đạt 283 tỷ đồng (+39% svck).
• Mảng dịch vụ kỹ thuật và giải pháp tích hợp: Doanh thu đạt 718 tỷ đồng (+35% svck)

Chấm điểm cổ phiếu CTR theo TP Score

TP Score của CTR đạt 5.4/10, trong đó các yếu tố được đánh giá bao gồm:

• Định giá: Thể hiện mức độ đánh giá của thị trường đối với cổ phiếu, trong trường hợp của CTR, chỉ số này ở mức tương đối cao.
• Hiệu quả hoạt động: Chỉ số này đánh giá khả năng hoạt động của doanh nghiệp, trong đó CTR cho thấy hiệu quả tốt, nhưng vẫn cần cải thiện.
• Sức khỏe tài chính: Với chỉ số ROA và ROE cao, sức khỏe tài chính của CTR được đánh giá là khá tốt.
• Sức mạnh dòng tiền: Chỉ số này hiện chưa hoàn chỉnh nhưng là một yếu tố quan trọng cần theo dõi trong các kỳ tiếp theo.
• Sức mạnh RS: Đây là chỉ số đo lường sức mạnh tương đối của cổ phiếu so với các cổ phiếu khác trong cùng thị trường, và CTR hiện có sức mạnh RS yếu, cần được chú ý.

Tiềm năng và rủi ro

Mặc dù có một nền tảng tài chính tốt, TP Score của CTR chỉ đạt 5.4/10, cho thấy một số rủi ro và thách thức cần được giải quyết. Một trong những yếu tố quan trọng là sức mạnh dòng tiền, hiện chưa hoàn thiện, điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng duy trì tăng trưởng trong tương lai. Đồng thời, với chỉ số Beta CP ở mức 1,64, cổ phiếu CTR có mức độ biến động cao hơn thị trường, tạo ra rủi ro lớn hơn cho nhà đầu tư không ưa thích rủi ro.

=> Sử dụng Wyckoff và VSA để đánh giá xu hướng Cổ phiếu, tìm kiếm cơ hội giao dịch đột phá cùng khoá học Phân tích kĩ thuật Smart Trading. ĐĂNG KÝ NGAY https://takeprofit.vn/khoa-hoc/smart-trading

Phân tích kỹ thuật cổ phiếu CTR

Biểu đồ sức mạnh RS 20 phiên (ngắn hạn)

Biểu đồ sức mạnh RS 20 phiên của cổ phiếu CTR cho thấy mức độ biến động mạnh trong ngắn hạn so với chỉ số VN-Index. Tính đến ngày 12/08/2024, chỉ số RS 20 phiên của CTR là -19.03, thấp hơn đáng kể so với VN-Index (-4.17). Điều này cho thấy trong 20 phiên giao dịch gần đây, cổ phiếu CTR đã giảm mạnh hơn so với mức giảm chung của thị trường. Biến động này phản ánh sự yếu kém của CTR trong ngắn hạn, có thể do áp lực bán gia tăng hoặc tâm lý thị trường không ủng hộ cổ phiếu này trong thời gian qua.

Biểu đồ sức mạnh RS 60 phiên (trung hạn)

Khi xem xét sức mạnh RS 60 phiên, chỉ số này của CTR là -5.35 so với VN-Index ở mức -1.33 vào ngày 12/08/2024. Mặc dù CTR vẫn có sự yếu kém so với VN-Index trong trung hạn, sự chênh lệch không quá lớn như ở RS 20 phiên. Điều này cho thấy rằng, trong trung hạn, CTR đã từng có những giai đoạn vượt trội so với thị trường, nhưng gần đây đã mất đà tăng trưởng và chịu áp lực bán.

Biểu đồ dòng tiền CTR

Biểu đồ dòng tiền cho thấy dòng tiền ròng của cổ phiếu CTR trong 3 tháng qua. Dòng tiền ròng được tính toán dựa trên giá trị mua chủ động trừ đi giá trị bán chủ động trong từng phiên giao dịch. Vào ngày 12/08/2024, dòng tiền ròng của CTR ghi nhận ở mức -763,5 triệu đồng, thể hiện sự rút vốn đáng kể khỏi cổ phiếu này. Sự suy giảm mạnh của dòng tiền ròng trong những tuần gần đây cho thấy rằng nhà đầu tư đang giảm vị thế tại CTR, có thể do lo ngại về triển vọng ngắn hạn và trung hạn của cổ phiếu.

Đánh giá tổng quan

Các chỉ số kỹ thuật và dòng tiền đều cho thấy cổ phiếu CTR đang trong giai đoạn khó khăn với áp lực bán mạnh mẽ. Sức mạnh RS cả trong ngắn hạn và trung hạn đều kém hơn so với VN-Index, và dòng tiền ròng đang suy giảm, cho thấy sự rút lui của các nhà đầu tư. Điều này đồng nghĩa với việc CTR cần phải có những yếu tố cơ bản cải thiện hoặc sự hỗ trợ mạnh mẽ từ thị trường mới có thể đảo ngược xu hướng này trong thời gian tới. Nhà đầu tư nên cẩn trọng khi xem xét vị thế trong cổ phiếu CTR, đặc biệt là trong bối cảnh biến động hiện nay.

Luận điểm đầu tư

Luận điểm 1: Kết quả kinh doanh nửa đầu năm 2024 thấp hơn kỳ vọng

Mặc dù kết quả kinh doanh trong nửa đầu năm 2024 thấp hơn kỳ vọng, nhưng CTR vẫn có tiềm năng cải thiện trong nửa cuối năm khi các hợp đồng dịch vụ kỹ thuật và giải pháp tích hợp mới được ký kết và thực hiện. Dự kiến lợi nhuận sau thuế (LNST) năm 2024 sẽ đạt 576 tỷ đồng, tăng 12% so với năm trước, và năm 2025 có thể đạt 690 tỷ đồng, tăng 20% so với năm 2024.

Luận điểm 2: Mở rộng vận hành mạng cố định băng rộng tại Myanmar

CTR đang mở rộng hoạt động tại Myanmar, đặc biệt là trong mảng vận hành mạng cố định băng rộng. Việc này không chỉ giúp tăng doanh thu mà còn mở rộng thị trường quốc tế, mang lại nhiều cơ hội tăng trưởng trong tương lai.

Luận điểm 3: Tăng trưởng mạnh mẽ trong mảng xây dựng

Mảng xây dựng của CTR tiếp tục ghi nhận sự tăng trưởng ấn tượng, đặc biệt là trong mảng xây dựng viễn thông và dân dụng. Giá trị hợp đồng ký mới cao hơn kỳ vọng, tạo động lực tăng trưởng mạnh mẽ cho những năm tới.

Luận điểm 4: Mảng hạ tầng cho thuê phát triển mạnh

Số lượng trạm BTS của CTR đã tăng mạnh trong quý 2/2024, góp phần đáng kể vào doanh thu và lợi nhuận của công ty. Xu hướng tăng trưởng này dự kiến sẽ tiếp tục trong các năm tới, đảm bảo nguồn thu ổn định và bền vững.

Luận điểm 5: Mảng dịch vụ kỹ thuật và giải pháp tích hợp phát triển nhưng chưa đạt kỳ vọng

Mảng dịch vụ kỹ thuật và giải pháp tích hợp của CTR mặc dù phát triển nhưng chưa đạt kỳ vọng, đây là thách thức nhưng cũng là cơ hội để công ty cải thiện và thúc đẩy tăng trưởng trong thời gian tới.

Luận điểm 6: Rủi ro và tiềm năng

Dù đối mặt với nhiều rủi ro như biến động tỷ giá, cạnh tranh gay gắt trong ngành, CTR vẫn có tiềm năng lớn nhờ vào việc mở rộng thị trường quốc tế, phát triển các dịch vụ mới và tận dụng lợi thế từ hệ sinh thái của công ty.

Tín hiệu giao dịch CTR từ thuật toán giao dịch TechProfit

Thuật toán giao dịch Trend Continuation của TechProfit cho tín hiệu mua gần nhất với CTR vào ngày 13/06/2024 giá 142.4 và đóng lệnh sau 1 tuần vào 24/06/2024, khóa lãi 6.04% với giá 151.  

Hiện nay, trong vòng 3 tháng gần nhất, tỉ suất sinh lời của thuật toán Trend Continuation đến hết phiên 12/08/2024 là 1.83%, trong khi đó, VN-Index đang có hiệu suất âm.

Kết luận

Cổ phiếu CTR của Tổng Công ty Cổ phần Công trình Viettel là một lựa chọn hấp dẫn cho nhà đầu tư dài hạn. Dù có một số rủi ro, nhưng với tiềm năng tăng trưởng từ các mảng kinh doanh chính, đặc biệt là mảng hạ tầng và xây dựng, CTR xứng đáng có mặt trong danh mục đầu tư của bạn. Nhà đầu tư cần theo dõi sát sao các yếu tố kinh doanh và các tín hiệu kỹ thuật để có thể đưa ra quyết định đầu tư phù hợp.

=> ​​Khám phá Thuật Toán Giao Dịch - Bot Khuyến Nghị Mua Bán realtime trong phiên, gồm 6 thuật toán với hiệu suất vượt trội, đánh bại Index lên đến 30%. Đăng ký ngay tại link: https://trading.techprofit.vn/