Trong bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam đầy biến động, việc chọn lựa mã cổ phiếu để đầu tư luôn là một bài toán khó với nhiều nhà đầu tư, đặc biệt là những người mới bắt đầu. Một trong những cổ phiếu thu hút sự quan tâm lớn từ cộng đồng đầu tư hiện nay là HPG - cổ phiếu của Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát. Với vị thế là một trong những tập đoàn sản xuất thép lớn nhất Việt Nam, cổ phiếu HPG luôn được đánh giá cao về tiềm năng tăng trưởng, nhưng cũng không ít lần đối mặt với các thách thức từ thị trường trong nước và quốc tế. Vậy điều gì làm nên sức hấp dẫn của cổ phiếu HPG? Liệu đây có phải là lựa chọn đầu tư an toàn và sinh lợi trong dài hạn? Những câu hỏi này sẽ được phân tích chi tiết trong bài viết dưới đây, giúp nhà đầu tư có cái nhìn tổng quan và chính xác về cổ phiếu HPG.

Đánh giá tổng quan doanh nghiệp

Thông tin cơ bản về công ty

Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát (HPG) là một trong những doanh nghiệp hàng đầu tại Việt Nam trong lĩnh vực sản xuất thép. Hoạt động chính của HPG bao gồm sản xuất thép xây dựng, ống thép, nội thất văn phòng, hàng điện lạnh, máy xây dựng và khai thác mỏ. Ngoài ra, HPG còn mở rộng sang lĩnh vực kinh doanh bất động sản và phát triển các khu công nghiệp, tạo ra một hệ sinh thái kinh doanh đa ngành và bền vững.

Cơ cấu sở hữu

Tính đến thời điểm hiện tại, giá trị vốn hóa thị trường của HPG đạt 165.343,07 tỷ VND (tương đương 6.889 triệu USD). HPG có 6.396 triệu cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường. Khối lượng giao dịch trung bình trong 3 tháng gần nhất đạt 22.950.919 cổ phiếu mỗi phiên, với giá trị giao dịch trung bình 671,9 tỷ đồng. Tỷ lệ sở hữu nước ngoài trong HPG là 24,4%, và tỷ lệ sở hữu nhà nước là 0%.

Phân tích cơ bản cổ phiếu HPG

Kết quả kinh doanh

Trong quý 2/2024, HPG đã đạt được những kết quả kinh doanh ấn tượng với doanh thu thuần đạt 39.556 tỷ đồng, tăng 34,1% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận ròng của công ty tăng mạnh lên mức 3.320 tỷ đồng, tăng 129,3% so với cùng kỳ. Lũy kế 6 tháng đầu năm 2024, sản lượng thép xây dựng của HPG đạt 1,27 triệu tấn, tăng 32% so với quý trước và 61% so với cùng kỳ năm ngoái.

Sản lượng tiêu thụ thép xây dựng của HPG tăng mạnh nhờ sự phục hồi của nhu cầu thị trường và sự mở rộng thị phần. Đây là mức sản lượng cao thứ hai trong lịch sử hoạt động của HPG, chỉ đứng sau kỷ lục của quý 1/2022. Sản lượng phôi thép đạt 201 nghìn tấn, tăng 125% so với quý trước và 958% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, sản lượng tiêu thụ HRC (thép cán nóng) không có nhiều thay đổi, đạt 739 nghìn tấn, giảm 4% so với quý trước.

Đánh giá cổ phiếu HPG theo TP Score

Cổ phiếu HPG hiện đang có TechProfit Score (TP Score) là 5.3/10. Đây là chỉ số đánh giá toàn diện mức độ hấp dẫn của cổ phiếu dựa trên các yếu tố kỹ thuật và cơ bản. Chỉ số TP Score bao gồm 5 tiêu chí chính:

  1. Tốc độ tăng trưởng: HPG đã ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ trong quý 2/2024, đặc biệt là lợi nhuận ròng tăng 129,3% so với cùng kỳ năm trước. Điều này cho thấy tiềm năng tăng trưởng ổn định của công ty trong ngắn hạn.
  2. Khả năng sinh lời: EPS (Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu) của HPG đạt 1.746 VND, với tỷ lệ ROE (Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu) là 10.80% và ROA (Lợi nhuận trên tài sản) là 5.83%, phản ánh hiệu quả hoạt động tốt trong việc tạo ra lợi nhuận từ vốn chủ sở hữu và tài sản.
  3. Sức khỏe tài chính: HPG có chỉ số P/B (Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu) là 1.53, và BVPS (Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu) là 16.944 VND. Điều này cho thấy công ty đang giao dịch trên giá trị sổ sách, phản ánh niềm tin của nhà đầu tư vào tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của HPG.
  4. Sức mạnh RS: Chỉ số Beta của cổ phiếu HPG là 1.05, cho thấy cổ phiếu này có sự biến động tương đồng với thị trường, đồng nghĩa với việc HPG có rủi ro biến động giá tương đối với thị trường chung.
  5. Sức mạnh dòng tiền: Mặc dù gặp phải những thách thức từ thị trường quốc tế, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của HPG vẫn ổn định, hỗ trợ tốt cho các hoạt động đầu tư và mở rộng sản xuất.

Định giá cổ phiếu

Cổ phiếu HPG hiện có P/E là 14.81, cho thấy nhà đầu tư sẵn sàng trả 14,81 lần lợi nhuận của công ty cho mỗi cổ phiếu HPG. Mức P/E này phản ánh niềm tin của thị trường vào tiềm năng tăng trưởng của HPG. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ khi giá cổ phiếu có xu hướng cao hơn giá trị sổ sách, vì điều này có thể tiềm ẩn rủi ro khi thị trường điều chỉnh.

Tiềm năng và rủi ro

HPG hiện đang đối mặt với những thách thức lớn từ thị trường thép Trung Quốc, nơi mà sản lượng xuất khẩu thép đang tăng mạnh. Điều này gây áp lực lớn lên giá thép trong khu vực, khiến giá thép tại Trung Quốc đã giảm khoảng 10% trong 2 tháng qua. Ngoài ra, các biện pháp bảo hộ tại Châu Âu cũng đang là một yếu tố rủi ro khi Liên minh châu Âu đã gia hạn các biện pháp bảo hộ đối với thép nhập khẩu, làm giảm hạn mức HRC từ Việt Nam vào Châu Âu khoảng 50% so với năm 2023.

 

=> Sử dụng Wyckoff và VSA để đánh giá xu hướng Cổ phiếu, tìm kiếm cơ hội giao dịch đột phá cùng khoá học Phân tích kĩ thuật Smart Trading. ĐĂNG KÝ NGAY https://takeprofit.vn/khoa-hoc/smart-trading

Phân tích kỹ thuật cổ phiếu HPG

Sức mạnh cổ phiếu

Biểu đồ sức mạnh RS 20 phiên

Biểu đồ sức mạnh RS (Relative Strength) 20 phiên của cổ phiếu HPG so với VN-Index cho thấy cổ phiếu HPG có xu hướng giảm mạnh so với chỉ số VN-Index trong ngắn hạn. Cụ thể, từ ngày 14/07/2024 đến 13/08/2024, cổ phiếu HPG đã giảm 12.21%, trong khi VN-Index chỉ giảm 4.36%. Điều này phản ánh sự suy yếu ngắn hạn của HPG so với thị trường chung, cho thấy nhà đầu tư cần thận trọng khi giao dịch trong giai đoạn này.

Biểu đồ sức mạnh RS 60 phiên

Khi nhìn vào biểu đồ sức mạnh RS 60 phiên, phản ánh sức mạnh trung hạn, cổ phiếu HPG tiếp tục thể hiện xu hướng yếu hơn so với VN-Index. Trong khoảng thời gian từ ngày 15/05/2024 đến 13/08/2024, HPG đã giảm 21.62%, trong khi VN-Index chỉ giảm 2.41%. Sự chênh lệch này cho thấy cổ phiếu HPG đang có xu hướng suy giảm dài hơn so với thị trường chung, là tín hiệu cảnh báo cho các nhà đầu tư về việc nắm giữ cổ phiếu HPG trong trung hạn.

Sức mạnh dòng tiền

Biểu đồ dòng tiền của HPG cho thấy dòng tiền ròng có xu hướng giảm mạnh trong giai đoạn từ giữa tháng 5 đến giữa tháng 8 năm 2024. Đặc biệt, vào ngày 13/08/2024, dòng tiền ròng ghi nhận mức -41.8 tỷ VND, cho thấy áp lực bán ra mạnh mẽ từ các nhà đầu tư. Sự sụt giảm liên tục của dòng tiền ròng phản ánh sự suy yếu trong tâm lý thị trường đối với cổ phiếu HPG, đồng thời làm gia tăng rủi ro đối với các vị thế mua trong ngắn hạn và trung hạn.

Đánh giá trạng thái kĩ thuật cổ phiếu 

Dựa trên các biểu đồ sức mạnh RS và dòng tiền, có thể nhận thấy rằng cổ phiếu HPG đang trong giai đoạn điều chỉnh mạnh mẽ và chịu áp lực bán ra lớn từ thị trường. Nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ trước khi mở vị thế mua mới, đặc biệt là khi sức mạnh của cổ phiếu HPG đang yếu hơn nhiều so với thị trường chung. Việc theo dõi sát sao diễn biến giá và dòng tiền trong các phiên giao dịch sắp tới là rất cần thiết để xác định các ngưỡng hỗ trợ quan trọng và đánh giá lại khả năng hồi phục của cổ phiếu này.

Luận điểm đầu tư

Luận điểm 1: Tăng trưởng mạnh mẽ trong Q2/2024

HPG đã ghi nhận sự tăng trưởng ấn tượng trong quý 2/2024 với lợi nhuận ròng đạt 3.3 nghìn tỷ đồng, tăng 129,3% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự tăng mạnh trong sản lượng tiêu thụ thép, đặc biệt là thép xây dựng.

Luận điểm 2: Áp lực từ thị trường thép Trung Quốc và biện pháp bảo hộ của Châu Âu

Mặc dù đối mặt với áp lực từ sản lượng thép Trung Quốc và các biện pháp bảo hộ của Châu Âu, HPG vẫn duy trì được sự tăng trưởng nhờ chiến lược mở rộng thị trường xuất khẩu sang các khu vực mới như Trung Đông, Châu Phi, và Bắc Mỹ.

Luận điểm 3: Kỳ vọng tăng trưởng trong dài hạn với dự án Dung Quất 2

Dự án Dung Quất 2 được kỳ vọng sẽ là động lực tăng trưởng chính của HPG trong những năm tới. Khi lò cao đầu tiên đi vào hoạt động vào năm 2025, sản lượng HRC của HPG dự kiến sẽ tăng 66% so với cùng kỳ, đạt 5,2 triệu tấn.

Luận điểm 4: Khả năng quản lý chi phí hiệu quả

HPG tiếp tục duy trì lợi thế cạnh tranh trong việc quản lý chi phí sản xuất, giúp giảm thiểu tác động của biến động giá nguyên liệu và các yếu tố rủi ro từ thị trường toàn cầu.

Luận điểm 5: Rủi ro và thách thức

Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng cần cân nhắc các rủi ro chính, bao gồm khả năng giảm giá thép hoặc sản lượng tiêu thụ thấp hơn dự kiến, và chi phí nguyên liệu đầu vào cao hơn dự kiến, có thể ảnh hưởng tiêu cực đến lợi nhuận của công ty trong tương lai.

Tín hiệu giao dịch từ thuật toán giao dịch TechProfit

Thuật toán giao dịch TechProfit hiện đang không phát tín hiệu mua đối với cổ phiếu HPG. Dựa trên các yếu tố cơ bản mạnh mẽ và triển vọng tích cực trong dài hạn, nhà đầu tư có thể cân nhắc mở vị thế khi cổ phiếu HPG tiếp cận các ngưỡng hỗ trợ quan trọng hoặc sau khi các yếu tố rủi ro ngắn hạn được giải quyết.

Trong 3 tháng gần nhất (13/05-13/08/2024), cả 6 thuật toán giao dịch của TechProfit đều có hiệu suất đầu tư dương, và cao hơn VN-Index một cách ấn tượng

Kết luận

Cổ phiếu HPG là một trong những lựa chọn hấp dẫn trên thị trường hiện nay nhờ vào sự tăng trưởng ấn tượng trong kết quả kinh doanh và triển vọng tích cực từ các dự án tương lai. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần thận trọng với các yếu tố rủi ro tiềm ẩn và theo dõi sát sao các biến động của thị trường quốc tế để đưa ra quyết định đầu tư hợp lý. Với chiến lược đầu tư dài hạn, HPG xứng đáng là một mã cổ phiếu tiềm năng trong danh mục đầu tư của bạn.

 

=> ​​Khám phá Thuật Toán Giao Dịch - Bot Khuyến Nghị Mua Bán realtime trong phiên, gồm 6 thuật toán với hiệu suất vượt trội, đánh bại Index lên đến 30%. Đăng ký ngay tại link: https://trading.techprofit.vn/