Thị trường chứng khoán Việt Nam luôn thu hút sự chú ý của nhà đầu tư, đặc biệt là những cổ phiếu có tiềm năng tăng trưởng trong ngành năng lượng. Cổ phiếu NT2 của Công ty Cổ phần Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 là một trong những cái tên được nhiều nhà đầu tư quan tâm trong thời gian gần đây. Tuy nhiên, NT2 hiện đang đối mặt với nhiều thách thức trong hoạt động kinh doanh, đồng thời cũng có những cơ hội đáng kể cho sự phát triển trong tương lai. Bài viết này sẽ đưa ra những nhận định chi tiết về cổ phiếu NT2, từ đó giúp nhà đầu tư có cái nhìn toàn diện về cơ hội và rủi ro khi đầu tư vào mã cổ phiếu NT2. Vậy, liệu NT2 có phải là một lựa chọn đầu tư sáng giá? Những yếu tố nào đang tác động đến giá trị của cổ phiếu NT2? Và đâu là những chiến lược đầu tư hiệu quả với cổ phiếu này? Hãy cùng tìm hiểu chi tiết trong bài viết dưới đây.

Đánh giá tổng quan doanh nghiệp

Tổng quan Doanh nghiệp NT2

Công ty Cổ phần Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2) được thành lập vào năm 2007 bởi PetroVietnam - PVN cùng với sự hợp tác của các tổ chức đầu tư khác. NT2 hiện đang sở hữu và vận hành nhà máy điện khí tại tỉnh Đồng Nai, với công suất lắp đặt lên đến 750 MW. Nhà máy bắt đầu hoạt động thương mại từ năm 2011, cung cấp một phần đáng kể năng lượng cho hệ thống điện quốc gia. Điều này đóng góp quan trọng vào việc đảm bảo an ninh năng lượng của đất nước.

Cơ cấu sở hữu NT2

  • Giá trị vốn hóa: 5.657 tỷ đồng (~225 triệu USD)
  • Số cổ phiếu lưu hành: 288 triệu cổ phiếu
  • Tỷ lệ sở hữu nước ngoài: 12,7%
  • Tỷ lệ sở hữu nhà nước: 61,9%

Với cơ cấu sở hữu chủ yếu thuộc về Nhà nước, NT2 nhận được sự hỗ trợ nhất định từ các chính sách phát triển năng lượng quốc gia. Tuy nhiên, sự tham gia của nhà đầu tư nước ngoài cũng tạo ra áp lực cải thiện hiệu quả hoạt động và tính minh bạch trong quản trị doanh nghiệp.

Phân tích cơ bản cổ phiếu NT2

Kết quả kinh doanh

Kết quả kinh doanh của NT2 trong nửa đầu năm 2024 đã cho thấy sự sụt giảm đáng kể so với cùng kỳ năm trước. Cụ thể, trong quý 2/2024, doanh thu thuần của NT2 đạt 2.186 tỷ đồng, chỉ tăng nhẹ 0,2% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, lợi nhuận gộp lại giảm mạnh 20,2%, xuống còn 130 tỷ đồng. Đáng chú ý, NT2 đã ghi nhận lỗ ròng 36 tỷ đồng trong nửa đầu năm 2024, nguyên nhân chủ yếu do sản lượng Qc (hợp đồng) thấp hơn dự kiến và giá điện trên thị trường giảm.

Tổng kết 6 tháng đầu năm 2024, doanh thu của NT2 đạt 2.448 tỷ đồng, giảm 43,9% so với cùng kỳ năm 2023. Lợi nhuận ròng cũng theo đó mà sụt giảm mạnh, từ 379 tỷ đồng trong cùng kỳ năm trước xuống còn lỗ 36 tỷ đồng trong năm nay.

Tiềm năng và rủi ro

NT2 hiện đang phải đối mặt với một số rủi ro lớn. Nhu cầu điện trong nước thấp hơn dự kiến đã khiến sản lượng Qc của NT2 giảm. Bên cạnh đó, biến động giá khí cũng làm tăng chi phí sản xuất, gây áp lực lớn lên lợi nhuận. Ngoài ra, nguồn cung khí thiếu hụt, tình hình tài chính khó khăn kéo dài của EVN cũng là những yếu tố khiến NT2 gặp nhiều thách thức trong hoạt động.

Tuy nhiên, NT2 vẫn có những điểm sáng nhất định. Trong nửa cuối năm 2024, công ty dự kiến sẽ được huy động điện nhiều hơn từ hệ thống điện quốc gia, nhờ giá khí của EVNGenco 3 cao hơn so với giá khí của NT2. Điều này có thể giúp NT2 cải thiện sản lượng và quay lại có lãi trong nửa cuối năm.

Luận điểm đầu tư NT2

Sản lượng phục hồi trong nửa cuối năm 2024

Mặc dù kết quả kinh doanh trong nửa đầu năm 2024 không khả quan, nhưng NT2 có khả năng phục hồi trong nửa cuối năm. Theo dự báo, sản lượng điện của NT2 sẽ tăng nhờ việc hệ thống điện quốc gia cần nhiều điện hơn từ các nhà máy như NT2. Điều này có thể giúp công ty chuyển từ trạng thái lỗ sang có lãi trong nửa cuối năm, tạo điều kiện cho giá cổ phiếu NT2 tăng trưởng trở lại.

Dự báo kết quả kinh doanh năm 2025

Dự báo cho năm 2025 cho thấy một triển vọng tích cực hơn. NT2 dự kiến sẽ đạt doanh thu thuần 8.097 tỷ đồng, tăng 35,2% so với năm 2024, cùng với lợi nhuận ròng đạt 399 tỷ đồng. Sự phục hồi nguồn cung khí đốt và khả năng huy động điện cao hơn là những yếu tố chính thúc đẩy sự tăng trưởng này.

Một yếu tố quan trọng khác là khoản lợi nhuận bất thường dự kiến 267 tỷ đồng, liên quan đến các khoản bồi thường lỗ tỷ giá và phí dịch vụ môi trường rừng. Đây là yếu tố hỗ trợ thêm cho kết quả kinh doanh tích cực của NT2 trong năm 2025.

Rủi ro và yếu tố hỗ trợ

NT2 đang đối mặt với nhiều rủi ro, bao gồm nhu cầu điện thấp, biến động giá khí và nguồn cung khí thiếu hụt. Ngoài ra, tình hình tài chính khó khăn của EVN cũng có thể ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động của NT2. Tuy nhiên, nếu Việt Nam có thể triển khai nhanh chóng nguồn cung LNG cho các nhà máy điện khí tự nhiên, NT2 sẽ có thể giảm thiểu rủi ro từ việc thiếu hụt khí đốt, đồng thời ổn định hơn về chi phí sản xuất.

 

=> Sử dụng Wyckoff và VSA để đánh giá xu hướng Cổ phiếu, tìm kiếm cơ hội giao dịch đột phá cùng khoá học Phân tích kĩ thuật Smart Trading. ĐĂNG KÝ NGAY https://takeprofit.vn/khoa-hoc/smart-trading

Phân tích kỹ thuật cổ phiếu NT2

Sức mạnh cổ phiếu NT2 qua chỉ số RS (Relative Strength)

Chỉ số RS 20 phiên của cổ phiếu NT2 đã giảm mạnh xuống -14.14, so với VN-Index chỉ giảm -4.76, cho thấy sức mạnh ngắn hạn của NT2 yếu hơn đáng kể so với thị trường. Điều này phản ánh áp lực bán mạnh và sự thiếu hỗ trợ từ dòng tiền ngắn hạn. Đây là một tín hiệu tiêu cực, cho thấy NT2 đang không có sự hỗ trợ tốt từ dòng tiền và động lực tăng giá trong giai đoạn này.

Trong trung hạn, chỉ số RS 60 phiên của NT2 tiếp tục giảm xuống -17.14, trong khi VN-Index chỉ giảm -4.24. Điều này cho thấy NT2 đang thiếu hấp dẫn đối với nhà đầu tư, thể hiện qua sự suy giảm kéo dài và sự yếu kém so với thị trường chung.

Sức mạnh dòng tiền của cổ phiếu NT2

Biểu đồ dòng tiền của NT2 cho thấy dòng tiền ròng của cổ phiếu này đang giảm dần qua thời gian. Từ giữa tháng 5 đến tháng 8 năm 2024, dòng tiền đã giảm liên tục, đặc biệt giảm sâu từ cuối tháng 7/2024. Tính đến ngày 15/08/2024, dòng tiền ròng của NT2 đã ở mức -5.5 tỷ đồng, cho thấy sự bán tháo mạnh mẽ của nhà đầu tư. Đây là một chỉ báo xấu cho thấy cổ phiếu NT2 đang bị rút vốn và thiếu sự quan tâm từ phía nhà đầu tư, dẫn đến áp lực giảm giá lớn.

Phân tích TPScore cổ phiếu NT2

TPScore của cổ phiếu NT2 hiện tại đạt 6.4/10, cho thấy cổ phiếu này đang ở mức trung bình, với các chỉ số về định giá, sức mạnh dòng tiền, và hiệu quả hoạt động cần được xem xét kỹ lưỡng.

Chi tiết điểm số TPScore của NT2:

  • Định giá: Điểm số của NT2 về định giá khá tốt, cho thấy cổ phiếu này có thể đang được định giá ở mức hợp lý so với giá trị thực của nó. Tuy nhiên, chỉ số P/E của NT2 là 92.65, cao hơn mức trung bình của thị trường, cho thấy NT2 đang được định giá ở mức cao so với lợi nhuận.
  • Hiệu quả hoạt động: Hiệu quả hoạt động của NT2 cũng nằm ở mức trung bình. Với ROA chỉ đạt 0.62% và ROE đạt 1.35%, NT2 đang cho thấy khả năng sinh lời thấp, phản ánh những khó khăn mà doanh nghiệp đang phải đối mặt.
  • Sức khỏe tài chính: Sức khỏe tài chính của NT2 không được đánh giá cao, điều này có thể liên quan đến những khó khăn về dòng tiền và lợi nhuận trong thời gian qua.
  • Sức mạnh RS: Sức mạnh RS của cổ phiếu NT2 thể hiện qua mức Beta là 0.97, cho thấy cổ phiếu này có mức độ biến động gần tương đương với thị trường chung. Điều này phản ánh sự ổn định tương đối của NT2 nhưng cũng có thể là dấu hiệu của sự thiếu động lực tăng trưởng mạnh mẽ.
  • Sức mạnh dòng tiền: Sức mạnh dòng tiền của NT2 hiện đang là một trong những điểm yếu của doanh nghiệp. Điều này phản ánh qua các báo cáo tài chính gần đây, cho thấy dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh đang gặp khó khăn.

Tác động lên thị trường

Sự suy giảm của các chỉ số TPScore, RS20, và RS60 cho thấy NT2 đang bị áp lực lớn từ cả yếu tố nội tại và thị trường chung. Điều này không chỉ ảnh hưởng đến giá trị cổ phiếu NT2 mà còn tác động đến tâm lý chung của nhà đầu tư, tạo ra làn sóng bán tháo và rút vốn khỏi các cổ phiếu cùng ngành. Các yếu tố tích cực như định giá hợp lý và mức độ biến động thấp có thể hấp dẫn những nhà đầu tư tìm kiếm sự ổn định. Tuy nhiên, nếu NT2 không nhanh chóng cải thiện hiệu quả hoạt động và dòng tiền, cổ phiếu này có thể tiếp tục đối mặt với áp lực giảm giá và mất đi sự hấp dẫn trong mắt nhà đầu tư, đặc biệt là trong bối cảnh thị trường có nhiều biến động như hiện nay.

Kết luận

Cổ phiếu NT2 hiện đang đối mặt với nhiều thách thức, nhưng cũng không thiếu những cơ hội để phục hồi và tăng trưởng. Những nhà đầu tư muốn đầu tư vào NT2 cần cân nhắc kỹ lưỡng giữa rủi ro và tiềm năng, đặc biệt là trong bối cảnh thị trường năng lượng và tình hình tài chính của các đối tác lớn như EVN có nhiều biến động. Với các phân tích và nhận định trên, NT2 có thể là một lựa chọn hấp dẫn cho những nhà đầu tư chấp nhận rủi ro cao nhưng cũng có khả năng thu được lợi nhuận tốt trong tương lai.

 

=> ​​Khám phá Thuật Toán Giao Dịch - Bot Khuyến Nghị Mua Bán realtime trong phiên, gồm 6 thuật toán với hiệu suất vượt trội, đánh bại Index lên đến 30%. Đăng ký ngay tại link: https://trading.techprofit.vn/