Tổng Công ty Cổ phần Bia - Rượu - Nước Giải khát Sài Gòn (SAB) là một trong những cổ phiếu được các nhà đầu tư quan tâm do vị thế hàng đầu trong ngành công nghiệp bia của Việt Nam. Tuy nhiên, liệu cổ phiếu SAB có thực sự là một lựa chọn đầu tư sáng suốt trong giai đoạn hiện tại? Trong bài viết này, chúng tôi sẽ phân tích chi tiết về tình hình kinh doanh của SAB, những cơ hội và thách thức mà doanh nghiệp này đang đối mặt, từ đó giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư hợp lý. Cổ phiếu SAB có tiềm năng tăng trưởng hay không? Những yếu tố nào đang tác động mạnh mẽ đến triển vọng của cổ phiếu này? Hãy cùng khám phá trong nội dung dưới đây.

Đánh giá tổng quan doanh nghiệp SAB

Tổng quan doanh nghiệp SAB

Tổng Công ty Cổ phần Bia - Rượu - Nước Giải khát Sài Gòn (SAB) là một trong những doanh nghiệp sản xuất bia lớn nhất tại Việt Nam, chiếm thị phần lớn trong ngành. SAB sở hữu 26 công ty con, 18 công ty liên kết, và 26 nhà máy bia trên toàn quốc với tổng công suất sản xuất hàng năm đạt 2.400 triệu lít. Ngoài ra, doanh nghiệp này còn sở hữu 11 công ty thương mại, quản lý hơn 600 nhà phân phối và 200.000 điểm bán hàng trên khắp cả nước. Mặc dù sản phẩm của SAB được xuất khẩu sang 30 quốc gia, doanh thu từ xuất khẩu chỉ chiếm một phần nhỏ trong tổng doanh thu, cho thấy thị trường chính của SAB vẫn là nội địa.

Cơ cấu sở hữu của SAB

  • Giá trị vốn hóa: 73.106,06 tỷ đồng (~2.737 triệu USD)
  • Số cổ phiếu lưu hành: 1.282 triệu cổ phiếu
  • Tỷ lệ sở hữu nước ngoài: 60,7%
  • Tỷ lệ sở hữu nhà nước: 36%

Với cơ cấu sở hữu này, SAB là một doanh nghiệp có tỷ lệ sở hữu nước ngoài cao, phản ánh sự tin tưởng của các nhà đầu tư quốc tế vào tiềm năng phát triển của công ty. Tuy nhiên, tỷ lệ sở hữu nhà nước cũng đáng kể với 36%, điều này có thể tạo ra một số rủi ro liên quan đến quản trị và chính sách.

Phân tích cơ bản cổ phiếu SAB

Kết quả kinh doanh SAB

Trong quý 2/2024, SAB đạt doanh thu thuần 8.086 tỷ đồng, giảm 2,7% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp đạt 1.319 tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ. Sự tăng trưởng này phần lớn đến từ việc tối ưu hóa hoạt động sản xuất và kiểm soát chi phí hiệu quả, đặc biệt là trong bối cảnh giá nguyên liệu nhôm giảm, giúp biên lợi nhuận tăng nhẹ lên 30,2%.

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2024, doanh thu của SAB đạt 15,3 nghìn tỷ đồng, tăng 5,1% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế đạt 2,3 nghìn tỷ đồng, tăng 5,8%. Dự báo cho cả năm 2024, doanh thu thuần của SAB có thể đạt 32,2 nghìn tỷ đồng, tăng 5,6% so với năm trước, và lợi nhuận sau thuế đạt 4,5 nghìn tỷ đồng, tăng 8,3%.

Tiềm năng và rủi ro SAB

SAB vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức lớn trong thời gian tới. Đáng chú ý là Nghị định 100 về quy định phạt nồng độ cồn, điều này ảnh hưởng trực tiếp đến mức tiêu thụ bia tại Việt Nam. Bên cạnh đó, thuế tiêu thụ đặc biệt dự kiến sẽ tăng từ năm 2026, có thể làm giảm lợi nhuận của công ty. Ngoài ra, giá nguyên liệu vẫn biến động, đặc biệt là giá mạch nha, duy trì ở mức cao ảnh hưởng đến chi phí sản xuất và biên lợi nhuận của doanh nghiệp.

=> Tham gia 3 buổi MIỄN PHÍ (10-12/09/2024) để nắm trọn bí quyết TÌM KIẾM SIÊU CỔ PHIẾU có khả năng mang lại LỢI NHUẬN VƯỢT TRỘI đến 40-50% => https://zalo.me/g/wetypi338

Luận điểm đầu tư SAB

Luận điểm 1: Kết quả kinh doanh quý 2/2024 trái chiều

Mặc dù doanh thu của SAB trong quý 2/2024 giảm 2,7% so với cùng kỳ năm trước, lợi nhuận sau thuế lại tăng 9%, đạt 1.319 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp của doanh nghiệp đạt 30,2%, tăng nhẹ nhờ vào việc tối ưu hóa sản xuất và giảm giá nguyên liệu đầu vào. Đây là dấu hiệu tích cực cho thấy SAB vẫn có khả năng duy trì hiệu quả kinh doanh dù gặp phải nhiều thách thức từ thị trường.

Luận điểm 2: Dự báo tăng trưởng tích cực trong nửa cuối năm 2024 và năm 2025

Dự báo trong nửa cuối năm 2024, doanh thu thuần của SAB có thể tăng trưởng khoảng 11% so với cùng kỳ năm trước, trong khi lợi nhuận sau thuế dự kiến tăng 11%. Đối với cả năm 2024, doanh thu thuần có thể đạt 32,2 nghìn tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 4,5 nghìn tỷ đồng, lần lượt tăng 5,6% và 8,3% so với năm trước.

Dự báo cho năm 2025 cũng tích cực với doanh thu thuần dự kiến đạt 33,7 nghìn tỷ đồng, tăng 4,8% so với năm trước, và lợi nhuận sau thuế đạt 4,8 nghìn tỷ đồng, tăng 5,8%. Với các chiến lược mở rộng thị trường và tối ưu hóa chi phí, SAB có thể tiếp tục duy trì tăng trưởng trong các năm tới.

Phân tích kỹ thuật cổ phiếu SAB

Sức mạnh cổ phiếu SAB

  1. Sức mạnh RS 20 phiên (ngắn hạn):
    Trong khoảng thời gian từ 24/07/2024 đến 23/08/2024, RS của SAB đạt mức 3.78 vào ngày 23/08/2024, cao hơn so với VN-Index là 3.55. Điều này cho thấy trong ngắn hạn, SAB đang thể hiện sức mạnh vượt trội so với thị trường chung, là một dấu hiệu tích cực cho các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn.

  1. Sức mạnh RS 60 phiên (trung hạn):
    Trong trung hạn, từ 25/05/2024 đến 23/08/2024, RS của SAB lại cho thấy sự suy giảm đáng kể. Vào ngày 23/08/2024, RS của SAB giảm xuống -3.23, thấp hơn nhiều so với VN-Index là 1.55. Điều này cho thấy sự yếu kém của SAB trong trung hạn, cảnh báo nguy cơ giảm giá hoặc mất đà tăng trưởng.

Sức mạnh dòng tiền SAB

Dòng tiền của SAB trong khoảng thời gian từ 23/05/2024 đến 23/08/2024 cho thấy một xu hướng giảm mạnh, với dòng tiền ròng của SAB giảm đáng kể từ đầu tháng 6/2024 và chỉ phục hồi nhẹ vào giữa tháng 8/2024. Vào ngày 23/08/2024, khối lượng giao dịch đạt 159.6 triệu, nhưng xu hướng chung cho thấy dòng tiền vào SAB đang yếu, thể hiện sự thận trọng của nhà đầu tư đối với cổ phiếu này.

=> Bắt đầu hành trình đầu tư cùng TechProfit để được sử dụng miễn phí trọn bộ công cụ hỗ trợ đầu tư TechProfit.vn: https://techprofit.vn/mo-tai-khoan-chung-khoan

Phân tích TPScore cổ phiếu SAB

TPScore (TechProfit Score) của cổ phiếu SAB hiện đang ở mức 5.4/10, phản ánh cả cơ hội và rủi ro khi đầu tư vào mã cổ phiếu này.

  • Sức mạnh tài chính: Cổ phiếu SAB có sức khỏe tài chính vững vàng với ROA đạt 12.93% và ROE đạt 17.31%. Điều này cho thấy khả năng tạo ra lợi nhuận từ tài sản và vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp.
  • Hiệu quả hoạt động: Hiệu quả hoạt động của SAB được thể hiện qua chỉ số EPS đạt 3,303 đồng, cho thấy khả năng sinh lời tốt trên mỗi cổ phiếu.
  • Định giá: P/E của SAB hiện tại là 17.26, kết hợp với P/B là 3.19. Các chỉ số này cho thấy cổ phiếu SAB có giá trị định giá ở mức khá cao so với thu nhập và giá trị tài sản, có thể không còn nhiều dư địa tăng giá trong ngắn hạn.
  • Sức mạnh dòng tiền: Dòng tiền của SAB không quá nổi bật, điều này có thể gây lo ngại về khả năng tài trợ cho các hoạt động kinh doanh và chiến lược phát triển dài hạn.
  • Sức mạnh RS: Sức mạnh RS của SAB không cao, cho thấy cổ phiếu này không có sự vượt trội về hiệu suất so với các cổ phiếu khác trong ngành hoặc thị trường chung.

Kết luận

Nhận định cổ phiếu SAB cho thấy đây là một mã cổ phiếu có những yếu tố tích cực như sức khỏe tài chính vững chắc và tiềm năng tăng trưởng trong ngắn hạn. Tuy nhiên, những thách thức như sức mạnh trung hạn suy yếu, dòng tiền kém ổn định và những rủi ro về chính sách và biến động giá nguyên liệu là những yếu tố cần được cân nhắc kỹ lưỡng. Nhà đầu tư nên thận trọng khi quyết định đầu tư vào cổ phiếu SAB, đặc biệt là trong bối cảnh thị trường hiện tại. Với TPScore 5.4/10 và các phân tích kỹ thuật, SAB có thể là một lựa chọn hấp dẫn cho những nhà đầu tư ngắn hạn nhưng cũng đòi hỏi sự theo dõi sát sao để quản lý rủi ro hiệu quả.

=> Nâng cao hiệu suất đầu tư bằng Quant Trading với Thuật toán giao dịch TechProfit, đánh bại VN-Index đến 30% https://trading.techprofit.vn/