Cổ phiếu của Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam (Vinamilk - VNM) luôn là một trong những mã cổ phiếu được nhà đầu tư chú ý hàng đầu khi cân nhắc đầu tư vào ngành hàng tiêu dùng tại thị trường chứng khoán Việt Nam. Với vị thế là công ty sữa hàng đầu, Vinamilk không chỉ nắm giữ thị phần lớn trong nước mà còn mở rộng tầm ảnh hưởng ra quốc tế. Tuy nhiên, với những biến động của thị trường cùng với sự cạnh tranh khốc liệt, liệu cổ phiếu VNM có còn là sự lựa chọn tốt cho nhà đầu tư? Những yếu tố nào đang ảnh hưởng đến giá trị của cổ phiếu VNM và triển vọng của nó trong tương lai gần? Hãy cùng phân tích và đánh giá chi tiết cổ phiếu VNM để có cái nhìn toàn diện nhất.

Đánh giá tổng quan doanh nghiệp

Tổng quan Doanh nghiệp VNM

Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam (Vinamilk - mã chứng khoán: VNM) là một trong những doanh nghiệp hàng đầu trong ngành hàng tiêu dùng tại Việt Nam. Được thành lập từ năm 1976, Vinamilk đã phát triển mạnh mẽ trở thành nhà sản xuất và phân phối các sản phẩm sữa hàng đầu cả trong nước và quốc tế. Các sản phẩm chính của Vinamilk bao gồm sữa tươi, sữa chua, sữa bột, sữa đặc và các sản phẩm từ sữa khác.

Vinamilk không chỉ thống lĩnh thị trường nội địa mà còn xuất khẩu sang hơn 50 quốc gia trên thế giới, bao gồm các thị trường khó tính như Mỹ, Nhật Bản, và Trung Đông. Với thương hiệu nổi tiếng, quản trị doanh nghiệp tốt, và mạng lưới phân phối rộng khắp, Vinamilk đã và đang khẳng định vị thế vững chắc của mình trong ngành sữa.

Cơ cấu sở hữu VNM

Tính đến thời điểm hiện tại, Vinamilk có vốn hóa thị trường đạt khoảng 151.939,76 tỷ VND, tương đương khoảng 6,5 tỷ USD, với số lượng cổ phiếu lưu hành là 2.089.955.445 cổ phiếu. Trong đó, tỷ lệ sở hữu nước ngoài chiếm khoảng 50,9%, và tỷ lệ sở hữu của Nhà nước là 36%. Điều này cho thấy Vinamilk là một công ty có sự tham gia mạnh mẽ của các nhà đầu tư nước ngoài, thể hiện niềm tin vào sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.

Phân tích cơ bản cổ phiếu VNM

Kết quả kinh doanh VNM

Trong Quý 2/2024, Vinamilk ghi nhận doanh thu thuần đạt 16.656 tỷ đồng, tăng 9,6% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận ròng đạt 2.696 tỷ đồng, tăng 21% so với cùng kỳ. Đây là những con số ấn tượng, cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ của doanh nghiệp sau những khó khăn trong giai đoạn trước.

Với số liệu cập nhật, EPS (Earnings Per Share) của VNM hiện tại đạt 4.633 đồng, và tỷ lệ P/E (Price to Earnings) là 15,69 lần, cho thấy mức định giá hợp lý trong bối cảnh hiện tại. Biên lợi nhuận gộp của công ty đạt 42,4%, mức cao nhất trong 10 quý qua, nhờ vào việc quản lý chi phí nguyên liệu đầu vào tốt và tối ưu hóa chi phí sản xuất.

Chi tiết kết quả kinh doanh

Thị trường nội địa: Vinamilk chiếm phần lớn doanh thu từ thị trường nội địa, với mức tăng trưởng doanh thu 6% so với cùng kỳ năm trước. Đáng chú ý, các sản phẩm sữa chua uống, sữa đặc và sữa hạt đạt mức tăng trưởng hai chữ số, góp phần đáng kể vào tổng doanh thu.

Thị trường quốc tế: Vinamilk cũng ghi nhận sự tăng trưởng mạnh mẽ từ thị trường xuất khẩu, với mức tăng trưởng doanh thu đạt 37% so với cùng kỳ. Các thị trường chủ lực bao gồm Trung Đông và các thị trường mới nổi như Bắc Phi và Nhật Bản. Các công ty con ở nước ngoài của Vinamilk cũng ghi nhận mức tăng trưởng 22% so với cùng kỳ, nhờ vào chiến lược mở rộng thị trường và đẩy mạnh quảng cáo.

Chấm điểm cổ phiếu theo TechProfit Score (TP Score)

Theo TechProfit Score (TP Score), cổ phiếu VNM được chấm điểm 8.0/10, cho thấy đây là một cổ phiếu có tiềm năng đáng chú ý. Các yếu tố cơ bản của cổ phiếu được đánh giá bao gồm:

  • Định giá: VNM có mức định giá hợp lý với tỷ lệ P/E là 15,69 lần, cho thấy cổ phiếu không quá đắt đỏ so với lợi nhuận mà công ty tạo ra.
  • Sức mạnh dòng tiền: Hiện tại đang được cập nhật, nhưng Vinamilk vẫn duy trì dòng tiền ổn định từ hoạt động kinh doanh hiệu quả.
  • Sức mạnh RS: Chỉ số sức mạnh tương đối (RS) cũng là một yếu tố cần lưu ý, cho thấy cổ phiếu này đang có xu hướng tích cực trên thị trường.
  • Sức khỏe tài chính: VNM có tỷ lệ ROE là 26,10% và ROA là 18,61%, cho thấy khả năng sinh lời tốt trên vốn chủ sở hữu và tài sản.
  • Hiệu quả hoạt động: Hiệu quả hoạt động của Vinamilk được đánh giá cao, với chỉ số BVPS đạt 15.930 đồng và tỷ lệ P/B là 4,56.

Rủi ro đối với VNM

Mặc dù đạt được những kết quả kinh doanh ấn tượng và được đánh giá cao theo các chỉ số tài chính, Vinamilk vẫn phải đối mặt với một số rủi ro. Đầu tiên là sự phục hồi nhu cầu tiêu thụ chậm hơn dự kiến, có thể ảnh hưởng đến kế hoạch doanh thu và lợi nhuận. Bên cạnh đó, biến động giá nguyên liệu đầu vào cao hơn dự kiến có thể làm giảm biên lợi nhuận của công ty trong thời gian tới.

=> Ưu đãi 15 ngày trải nghiệm miễn phí toàn bộ tính năng khi Đăng ký Bộ Công Cụ Hỗ Trợ Đầu Tư của TechProfit: https://techprofit.vn/signup

 

Phân tích kỹ thuật cổ phiếu VNM

Sức mạnh cổ phiếu VNM theo RS 20 phiên (ngắn hạn)

Biểu đồ RS20 phiên cho thấy sức mạnh ngắn hạn của cổ phiếu VNM so với VN-Index. Tính đến ngày 09/08/2024, cổ phiếu VNM đạt điểm số RS là 8.88, cao hơn đáng kể so với mức -5.06 của VN-Index. Điều này cho thấy trong ngắn hạn, cổ phiếu VNM đang có sức mạnh vượt trội so với chỉ số thị trường chung, thể hiện sự tăng trưởng tích cực và sự ưa chuộng từ phía nhà đầu tư trong những phiên giao dịch gần đây.

 

Sức mạnh cổ phiếu VNM theo RS 60 phiên (trung hạn)

Phân tích RS 60 phiên, đại diện cho sức mạnh trung hạn của cổ phiếu VNM so với VN-Index, cho thấy điểm số RS của VNM đạt 9.14 so với mức -1.92 của VN-Index vào ngày 09/08/2024. Biểu đồ này minh chứng cho sự ổn định và khả năng duy trì đà tăng trưởng của VNM trong khoảng thời gian dài hơn. Nhà đầu tư có thể nhận thấy rằng VNM đã liên tục có sự cải thiện và khẳng định vị thế so với thị trường chung.

 

Sức mạnh dòng tiền của VNM

Biểu đồ dòng tiền của VNM, tính theo dòng tiền ròng ước lượng dựa trên giá trị mua chủ động trừ đi giá trị bán chủ động trong từng phiên giao dịch, cho thấy một xu hướng tăng mạnh mẽ trong thời gian gần đây. Đặc biệt, vào ngày 09/08/2024, dòng tiền đổ vào cổ phiếu VNM đạt 46.1 tỷ đồng. Sự gia tăng dòng tiền này thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ của nhà đầu tư đối với cổ phiếu VNM, góp phần củng cố sức mạnh giá cổ phiếu trong ngắn hạn và trung hạn.

 

Luận điểm đầu tư VNM

Luận điểm đầu tư 1 - Kết quả kinh doanh VNM Q2/2024 vượt kỳ vọng

Vinamilk đã công bố kết quả kinh doanh quý 2/2024 vượt kỳ vọng với doanh thu thuần đạt 16.7 nghìn tỷ đồng, tăng 9,6% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận ròng đạt 2,7 nghìn tỷ đồng, tăng 21%. Đây là những con số ấn tượng, cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ và khả năng duy trì tăng trưởng của doanh nghiệp.

Luận điểm đầu tư 2 - Tăng trưởng doanh thu từ cả thị trường nội địa và quốc tế

Vinamilk tiếp tục ghi nhận sự tăng trưởng doanh thu từ cả thị trường nội địa và quốc tế. Thị trường nội địa đạt mức tăng trưởng 6% so với cùng kỳ, trong khi thị trường xuất khẩu tăng trưởng mạnh mẽ 37%, nhờ vào sự mở rộng tại các thị trường mới và sự phát triển của các công ty con ở nước ngoài.

Luận điểm đầu tư 3 - Cải thiện biên lợi nhuận gộp và quản lý chi phí

Vinamilk đã cải thiện biên lợi nhuận gộp lên mức 42,4%, mức cao nhất trong 10 quý qua, nhờ vào chi phí nguyên liệu giảm và tối ưu hóa chi phí sản xuất. Công ty đã tận dụng tốt các cơ hội mua nguyên liệu giá rẻ, đảm bảo 90% nguyên liệu đầu vào cho đến cuối năm 2024.

Luận điểm đầu tư 4 - Triển vọng kinh doanh nửa cuối năm 2024 và 2025

Vinamilk dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ trong nửa cuối năm 2024 và năm 2025 nhờ vào các hoạt động đổi mới thương hiệu và sự phục hồi của thị trường tiêu dùng. Công ty cũng có kế hoạch giới thiệu các sản phẩm mới để chiếm thêm thị phần.

Luận điểm đầu tư 5 - Rủi ro đối với VNM

Mặc dù có triển vọng tăng trưởng tích cực, Vinamilk vẫn đối mặt với những rủi ro như nhu cầu tiêu thụ phục hồi chậm và giá nguyên liệu đầu vào biến động.

Tình trạng các dự án của VNM

Vinamilk đang thực hiện chiến lược đổi mới thương hiệu và mở rộng sản phẩm, đặc biệt là các sản phẩm sữa bột và sữa chua. Những nỗ lực này không chỉ giúp công ty duy trì thị phần hiện tại mà còn mở rộng sang các thị trường mới.

Tín hiệu giao dịch từ thuật toán giao dịch TechProfit

Bộ công cụ TechProfit.vn cho thấy cổ phiếu VNM đang trong xu hướng tăng giá, với các tín hiệu mua mạnh mẽ từ các chỉ báo kỹ thuật. Đây là một yếu tố quan trọng giúp nhà đầu tư tự tin hơn khi xem xét đầu tư vào cổ phiếu này.

Trong tháng 06 và tháng 07/2024, VNM đã thỏa mãn điểm mua của hai Thuật toán giao dịch TechProfit. TP Explosion cho mua VNM phiên 31/7 và 05/06. Và thuật toán Cross up MACD phiên 29/07 và 05/06. 

Cả hai thuật toán này của TechProfit đều có hiệu suất giao dịch ấn tượng so với VN-Index.

 

Kết luận

Cổ phiếu VNM của Vinamilk tiếp tục là một lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư với kết quả kinh doanh ấn tượng, triển vọng tăng trưởng tích cực và các chỉ báo kỹ thuật hỗ trợ. Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng cần cân nhắc những rủi ro tiềm ẩn để đưa ra quyết định đầu tư chính xác.

=> ​​Khám phá Thuật Toán Giao Dịch - Bot Khuyến Nghị Mua Bán realtime trong phiên, gồm 6 thuật toán với hiệu suất vượt trội, đánh bại Index lên đến 30%. Đăng ký ngay tại link: https://trading.techprofit.vn/