Ngành Ngân Hàng - 1 trong những ngành xương sống của nền kinh tế Việt Nam. Với vị thế quan trọng và có những tác động lớn đến Thị trường chứng khoán. TechProfit xin gửi đến anh chị 1 số đánh giá về cơ bản của ngành và phân tích cả về trạng thái kỹ thuật của 1 số mã cổ phiếu đáng chú ý trong ngành.
Tác động tích cực từ chính sách
Trong năm 2023, các chính sách giãn nợ trái phiếu doanh nghiệp (Nghị định 08/2023/NĐ-CP) và giãn nợ tín dụng (Thông tư 02/2023/TT-NHNN) được ban hành, giúp các ngân hàng kiểm soát nợ xấu. Theo đó, Thông tư 02 hiện quy định thời gian cơ cấu lại thời hạn trả nợ và giữ nguyên nhóm nợ được thực hiện đến hết ngày 30/6/2024, và đã đem đến nhiều tác động tích cực cho toàn ngành.
Mới đây, Ngân hàng Nhà nước vừa công bố dự thảo sửa đổi, bổ sung một số điều của Thông tư 02, cũng như đề xuất gia hạn đến hết năm 2024. Điều này vừa giúp ngân hàng có thêm thời gian để kiểm soát, xử lý nợ xấu, cải thiện chất lượng tài sản, vừa hỗ trợ tháo gỡ khó khăn cho khách hàng vay vốn, tạo động lực phục hồi cho nền kinh tế.
Tăng trưởng tín dụng cải thiện
Bước sang 2024, Ngân hàng Nhà nước đã giao hết toàn bộ chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng định hướng 15%, cho thấy ý chí và sự hỗ trợ các ngân hàng thương mại trong việc đẩy tín dụng ra nền kinh tế. Tăng trưởng toàn ngành tính tới 10/5/2024 là 1,95% (YTD) với động lực từ phân khúc khách hàng doanh nghiệp. Trong 2H2024, tăng trưởng tín dụng được kỳ vọng sẽ tăng tốc nhờ:
+ Lãi vay ở mức thấp trong lịch sử, đặc biệt lãi suất cho vay mua nhà đã giảm xuống mức kỷ lục, giúp kích thích nhu cầu vay vốn.
+ Các ngân hàng thương mại được giao hết room từ đầu năm giúp dễ phân bổ vốn hơn.
+ Thị trường bất động sản đang ấm dần lên ở một số phân khúc, đi cùng đó là nhiều điểm nghẽn được tháo gỡ với nhiều hỗ trợ về chính sách, pháp lý. Điều này giúp các lĩnh vực hoạt động phục vụ thị trường bất động sản phục hồi, nhu cầu tín dụng tăng lên (cho vay mua nhà, cho vay doanh nghiệp bất động sản, xây dựng,...).
+ Nền kinh tế dần phục hồi, nhu cầu tiêu dùng trong nước tăng lên cùng với hoạt động xuất khẩu, đầu tư công được đẩy mạnh, qua đó tác động giúp hoạt động sản xuất kinh doanh hồi phục, tín dụng được cải thiện.
Biên lãi thuần có xu hướng thu hẹp nhưng kỳ vọng tín dụng phục hồi
Biên lãi thuần (NIM) của ngành ngân hàng được hưởng lợi trong năm 2024 khi các khoản tiền gửi lãi suất cao đáo hạn và ngân hàng đã cho vay ra thị trường bằng nguồn vốn huy động khi mức lãi suất trở về mức rất thấp trong giai đoạn trước. Tuy vậy, những yếu tố như phải cạnh tranh lãi suất cho vay trong bối cảnh tín dụng còn yếu, các chính sách giảm lãi để hỗ trợ khách hàng hay tín dụng bán lẻ giảm đã tác động khiến NIM toàn ngành trong quý 1 giảm nhẹ còn 3,37% so với mức 3,4% của cuối năm 2024.
Việc lãi suất huy động đã tăng lên dần từ mức đáy trong thời gian gần đây sẽ có độ trễ từ 3-6 tháng và gây ra áp lực rõ rệt hơn đối với các ngân hàng vào giai đoạn cuối năm nay. Còn trước đó, NIM của các ngân hàng vẫn sẽ được tác động tích cực do chi phí vay giảm nhờ nguồn vốn huy động lãi suất thấp.
Câu chuyện nợ xấu vẫn cần lưu tâm
Nợ xấu vẫn là câu chuyện nhức nhối trong năm 2023 và đầu năm 2024 khi tỷ lệ nợ xấu Q1.24 trung bình cả hệ thống ngân hàng thương mại là 2,18%, tăng 0,2 điểm phần trăm so với cuối năm 2023. Tuy vậy, áp lực nợ xấu được kỳ vọng sẽ giảm dần trong năm nay, khi nền kinh tế dần hồi phục và những tác động tích cực từ chính sách, với việc gia hạn thông tư 02 về giãn và giữ nguyên nhóm nợ.
Tuy vậy, giữa các nhóm ngân hàng vẫn có sự phân hoá khi các ngân hàng quốc doanh, chất lượng tài sản tốt, có thể xử lý các vấn đề về nợ xấu tốt hơn các ngân hàng top dưới hay những ngân hàng có tỷ trọng tín dụng doang nghiệp cao (gồm cả trái phiếu doanh nghiệp), tỷ lệ bao phủ nợ xấu thấp và gặp nhiều áp lực trích lập dự phòng.
Triển vọng ngành phân hóa
Trong bối cảnh ngành ngân hàng vừa có nhiều triển vọng, lại đan xen những thách thúc liên quan tới nợ xấu như vậy, lợi nhuận và triển vọng ngành sẽ có sự phân hóa. Vậy những ngân hàng thế nào sẽ hưởng lợi:
- Các ngân hàng có lợi thế về tiền gửi không kỳ hạn (tỷ lệ CASA cao) và linh động trong hoạt động huy động vốn sẽ có thể tối ưu hóa được chi phí vốn, cải thiện được lợi nhuận.
- Các ngân hàng có thu nhập ngoài lãi cao, đặc biệt là thu nhập hoạt động dịch vụ (phí, bảo hiểm,...), vừa giúp tăng lợi thế cạnh tranh, vừa đóng góp vào lợi nhuận ngân hàng.
- Các ngân hàng có chất lượng tài sản đảm bảo, kiểm soát tốt nợ xấu, đẩy mạnh được hoạt động cho vay bán lẻ giúp giảm thiểu rủi ro.
=> Ưu đãi 15 ngày trải nghiệm miễn phí toàn bộ tính năng khi Đăng ký Bộ Công Cụ Hỗ Trợ Đầu Tư của TechProfit: https://techprofit.vn/signup?utm_source=web08
Phân tích kỹ thuật các mã cổ phiếu ngân hàng
Phân tích cổ phiếu ACB
- ACB: Cổ phiếu ACB hiện tại đang có sự điều chỉnh ngắn hạn nhưng vẫn giữ được tiềm năng tăng trưởng trong trung và dài hạn. Tăng 5 bậc và đang dẫn đầu trong list những cổ phiếu Ngân hàng có RS20 nằm dưới VN-Index
Tình Hình Giá Cổ Phiếu
Trong giai đoạn từ đầu năm 2024 đến ngày 11/6/2024, giá cổ phiếu ACB đã có những biến động đáng chú ý. Đầu năm, cổ phiếu ACB mở cửa ở mức khoảng 27.000 đồng/cổ phiếu và đã có lúc chạm mức 31.000 đồng/cổ phiếu trong tháng 4. Tuy nhiên, thị trường có sự điều chỉnh khiến giá cổ phiếu giảm về quanh mức 29.000 đồng vào đầu tháng 6.
Các Chỉ Báo Kỹ Thuật Chính
- Đường Trung Bình Động (MA):
- MA50 và MA200 ngày cho thấy xu hướng dài hạn của cổ phiếu ACB vẫn tích cực. MA50 vẫn nằm trên MA200, cho thấy xu hướng tăng dài hạn vẫn được duy trì.
- Tuy nhiên, trong ngắn hạn, MA20 cho thấy có sự điều chỉnh khi MA20 cắt xuống dưới MA50, cảnh báo về khả năng giảm giá trong ngắn hạn.
- RSI hiện tại khoảng 50, cho thấy cổ phiếu ACB không ở trạng thái quá mua hay quá bán. Điều này gợi ý rằng giá cổ phiếu có thể tiếp tục điều chỉnh hoặc đi ngang trước khi có xu hướng rõ ràng hơn.
- Giá cổ phiếu đang dao động gần đường giữa của dải Bollinger, cho thấy mức biến động hiện tại không quá lớn. Dải Bollinger không mở rộng, cho thấy không có biến động mạnh trong ngắn hạn.
- Khối lượng giao dịch có sự gia tăng trong các phiên giảm điểm, cho thấy lực bán đang mạnh hơn lực mua. Điều này có thể gây áp lực giảm giá trong ngắn hạn.
Đánh Giá Xu Hướng
- Ngắn Hạn: Trong ngắn hạn, cổ phiếu ACB có thể tiếp tục đối mặt với áp lực điều chỉnh. Việc MA20 cắt xuống dưới MA50 và khối lượng giao dịch tăng trong các phiên giảm điểm là những dấu hiệu cho thấy có thể còn áp lực bán ra.
- Trung và Dài Hạn: Tuy nhiên, trong trung và dài hạn, các chỉ báo vẫn hỗ trợ cho xu hướng tăng. MA50 vẫn nằm trên MA200 và RSI vẫn ở mức trung tính, không báo hiệu sự đảo chiều mạnh mẽ. Các nhà đầu tư dài hạn có thể tận dụng các đợt điều chỉnh để tích lũy thêm cổ phiếu ACB.
Khuyến Nghị Đầu Tư
- Ngắn Hạn: Nhà đầu tư ngắn hạn nên thận trọng, có thể chờ đợi các tín hiệu tích cực hơn từ RSI và dải Bollinger trước khi quyết định mua vào.
- Trung và Dài Hạn: Nhà đầu tư dài hạn có thể xem xét mua vào trong các đợt điều chỉnh giá để tích lũy cổ phiếu với tiềm năng tăng trưởng dài hạn.
=> Cổ phiếu ACB hiện tại đang có sự điều chỉnh ngắn hạn nhưng vẫn giữ được tiềm năng tăng trưởng trong trung và dài hạn.
Phân tích cổ phiếu STB
- STB: Cổ phiếu STB đang có xu hướng tăng mạnh trong dài hạn, dù có khả năng điều chỉnh nhẹ trong ngắn hạn. Cổ phiếu đang đứng TOP 2 trong những cổ phiếu có chỉ số sức mạnh RS20 phiên gần nhất đứng trên VN-Index.
Các Chỉ Báo Kỹ Thuật Chính
- MA50 đã cắt xuống dưới MA200, tạo tín hiệu "death cross", báo hiệu xu hướng giảm trong ngắn hạn. Điều này thường cho thấy khả năng giảm giá tiếp theo trong ngắn hạn khi áp lực bán gia tăng.
- RSI hiện ở mức 60, gần ngưỡng quá mua, cho thấy khả năng có sự điều chỉnh nhẹ trong ngắn hạn trước khi tiếp tục xu hướng tăng.
- Giá cổ phiếu đang dao động gần đường trên của dải Bollinger, cho thấy mức biến động hiện tại khá cao và có thể có xu hướng điều chỉnh giảm.
- Khối lượng giao dịch tăng mạnh trong các phiên tăng giá, cho thấy sự quan tâm của nhà đầu tư đối với cổ phiếu STB đang cao.
Đánh Giá Xu Hướng
- Ngắn Hạn: Trong ngắn hạn, cổ phiếu STB có thể đối mặt với áp lực điều chỉnh với tín hiệu "death cross" và RSI gần ngưỡng quá mua và giá đang gần dải trên của Bollinger Bands. Cổ phiếu STB có thể tiếp tục đối mặt với áp lực giảm trong ngắn hạn.Tuy nhiên, xu hướng tăng dài hạn vẫn được duy trì.
- Trung và Dài Hạn: Mặc dù có áp lực giảm trong ngắn hạn, triển vọng trung và dài hạn của STB vẫn tích cực nhờ vào các yếu tố cơ bản tốt như:
- Dự báo tăng trưởng tín dụng cao trong năm 2024.
- Khả năng hoàn thành tái cấu trúc và gia tăng tài sản sinh lời.
- Các dự án và kế hoạch tài chính đang tiến triển tốt, tạo nền tảng cho sự tăng trưởng bền vững
Khuyến Nghị Đầu Tư
- Ngắn Hạn: Nhà đầu tư nên thận trọng và có thể xem xét chốt lời một phần khi RSI gần mức quá mua và giá chạm dải trên của Bollinger. Theo dõi sát sao các tín hiệu đảo chiều để đưa ra quyết định hợp lý.
- Trung và Dài Hạn: Với các chỉ báo tích cực trong trung và dài hạn, nhà đầu tư có thể tận dụng các đợt điều chỉnh để tích lũy thêm cổ phiếu STB.
=> Cổ phiếu STB đang có xu hướng tăng mạnh trong dài hạn, dù có khả năng điều chỉnh nhẹ trong ngắn hạn.
Phân tích cổ phiếu TCB
- TCB: hiện có tiềm năng tăng trưởng dài hạn tích cực, mặc dù có thể gặp áp lực điều chỉnh ngắn hạn
Các Chỉ Báo Kỹ Thuật Chính
- MA50 và MA200: MA50 vẫn nằm trên MA200, cho thấy xu hướng dài hạn vẫn là tăng. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, có sự giao cắt gần nhau giữa MA20 và MA50, cho thấy sự giằng co trong xu hướng giá.
- RSI: Hiện tại ở mức 65, gần ngưỡng quá mua, cho thấy khả năng có thể xảy ra điều chỉnh giá giảm trong ngắn hạn. RSI trên 70 thường báo hiệu cổ phiếu quá mua và có thể điều chỉnh giảm.
- Bollinger Bands: Giá cổ phiếu đang dao động gần đường trên của dải Bollinger, cho thấy mức biến động cao và khả năng điều chỉnh giảm. Khi giá di chuyển gần dải trên, cổ phiếu thường bị coi là quá mua.
- Khối lượng giao dịch: Khối lượng giao dịch tăng mạnh trong các phiên tăng giá, cho thấy sự quan tâm mua vào cao từ nhà đầu tư. Điều này có thể hỗ trợ giá cổ phiếu trong ngắn hạn.
Đánh Giá Xu Hướng
- Ngắn Hạn: TCB có thể đối mặt với áp lực điều chỉnh giảm trong ngắn hạn do RSI gần ngưỡng quá mua và giá di chuyển gần dải trên của Bollinger Bands. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch tăng mạnh có thể giúp duy trì mức giá hiện tại.
- Trung và Dài Hạn: Xu hướng dài hạn vẫn tích cực nhờ MA50 nằm trên MA200 và nền tảng cơ bản vững chắc. Cổ phiếu TCB dự kiến sẽ tiếp tục được hưởng lợi từ môi trường lãi suất thấp và thanh khoản dồi dào, giúp chi phí vốn thấp hơn và hỗ trợ tăng trưởng tín dụng
Khuyến Nghị Đầu Tư
- Ngắn Hạn: Nhà đầu tư nên thận trọng và xem xét chốt lời một phần khi RSI gần mức quá mua. Theo dõi các tín hiệu kỹ thuật để đưa ra quyết định kịp thời, tránh rủi ro từ sự điều chỉnh ngắn hạn.
- Trung và Dài Hạn: Nhà đầu tư dài hạn có thể tiếp tục nắm giữ và tận dụng các đợt điều chỉnh để tích lũy thêm cổ phiếu TCB. Các yếu tố cơ bản vững chắc và dự báo tích cực về tăng trưởng tín dụng là những điểm sáng cho cổ phiếu này trong tương lai.
=> Cổ phiếu TCB hiện có tiềm năng tăng trưởng dài hạn tích cực, mặc dù có thể gặp áp lực điều chỉnh ngắn hạn. Nhà đầu tư nên theo dõi sát diễn biến kỹ thuật và các yếu tố thị trường để có quyết định đầu tư hợp lý.
=> Hãy cùng theo dõi và cập nhật những diễn biến mới nhất của thị trường để không bỏ lỡ cơ hội đầu tư hấp dẫn tại Room TRẢI NGHIỆM MIỄN PHÍ của TechProfit
Quét mã QR bên dưới hoặc bấm vào link để tham gia
