Cổ phiếu SHS (CTCP Chứng khoán Sài Gòn - Hà Nội) là một trong những mã cổ phiếu dành được được nhiều sự quan tâm của các nhà đầu tư, đặc biệt là trong thời gian gần đây khi SHS vừa có một nhịp tăng khá tích cực. Liệu đà tăng của cổ phiếu SHS có còn tiếp tục và mạnh mẽ hơn trước? Trạng thái của cổ phiếu và xu hướng dòng tiền ra sao? Nhà đầu tư liệu có tìm thấy cơ hội với cổ phiếu này, mời anh/chị cùng TechProfit theo dõi và nhận định.

Đánh giá cổ phiếu SHS qua TP Score

TP Score (TechProfit Score) là chỉ số toàn diện để đánh giá một doanh nghiệp trên nền tảng phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản thông qua 5 chỉ số chi tiết: Tốc độ tăng trưởng; Khả năng sinh lời; Sức khỏe tài chính; Sức mạnh RS; Sức mạnh dòng tiền. Điểm số TP Score của SHS hiện tại đang là 5.7, trong đó:

  • Điểm kỹ thuật: 2 chỉ số là sức mạnh dòng tiền và sức mạnh RS lần lượt ở mức 1.5 và 7.2. Mặc dù điểm số về dòng tiền còn hạn chế, tuy nhiên sức mạnh RS cho thấy SHS vẫn đang có xu hướng khá tích cực.
  • Điểm cơ bản: Hiệu quả hoạt động và sức khỏe tài chính lần lượt là 5 và 6.7, đều trên trung bình cho thấy SHS về cơ bản tuy chưa thực sự nổi bật nhưng vẫm duy trì ở mức ổn. Đặc biệt với điểm định giá là 8, cổ phiếu này vẫn đang ở vùng giá rẻ và hấp dẫn với nhà đầu tư.

Kết quả hoạt động kinh doanh của SHS

Doanh thu

  • Quý 4/2023 ghi nhận doanh thu thấp nhất của SHS và cũng là lần đầu ở mức âm kể từ quý 3/2022 với âm 9,1 tỷ đồng. Nguyên nhân chủ yếu đến từ sự kém hiệu quả của mảng tự doanh - mảng hoạt động đóng vai trò quan trọng trong cơ cấu doanh thu SHS ở các quý trước khi lỗ từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi lỗ (FVTPL) là 231 tỷ đồng.
  • Mảng margin và môi giới lần lượt đóng góp 138 tỷ đồng (lãi từ các khoản cho vay và phải thu) và 57 tỷ đồng (doanh thu từ hoạt động môi giới chứng khoán) vào doanh thu. Ngoài ra, SHS còn ghi nhận thêm 27,2 tỷ đồng doanh thu từ hoạt động ngân hàng đầu tư.

Lợi nhuận

  • Lợi nhuận sau thuế của SHS đạt 178 tỷ đồng, tăng 25% so với cùng kỳ nhưng giảm 11% so với quý liền trước.
  • Sự tăng trưởng lợi nhuận của SHS cũng giống câu chuyện chung của ngành chứng khoán, khi lợi nhuận hầu hết tăng trưởng so với cùng kỳ vì thị trường đã chạm đáy vào cuối năm 2022 và dần hồi phục trở lại trong năm 2023. Tuy nhiên trải qua 3 quý đầu phục hồi, ngành chứng khoán đã có sự chững lại về cả doanh thu và lợi nhuận trong quý cuối cùng của năm.

Cơ cấu tài chính

  • Danh mục tự doanh của SHS toàn bộ là các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi lỗ với 5032 tỷ đồng, chiếm 43,92% tổng tài sản, cho thấy vai trò của mảng này trong hoạt động. Trong đó hơn 60% là cổ phiếu niêm yết, 26% là trái phiếu, còn lại là các cổ phiếu chưa niêm yết.
  • Các khoản cho vay (margin và ƯTTB) chiếm 33,5% tổng tài sản với 3.835 tỷ đồng. Doanh nghiệp cũng đang giữ hơn 800 tỷ đồng tiền và tương đương tiền.
  • Nợ vay của SHS đã giảm mạnh kể từ đầu năm 2022 và duy trì ở mức thấp, ghi nhận 7,8% trong quý 4/2023. Tỷ lệ cho vay ký quỹ trên VCSH cũng ở mức an toàn và thấp so với ngành, đạt 35,6%.

Sức mạnh RS cổ phiếu SHS

  • Xét về cả RS20 và RS60, SHS vẫn duy trì sức khoẻ mạnh hơn so với VNINDEX và xu hướng đi lên khá ổn định. Đặc biệt, trong các phiên gần đây, sức mạnh RS của SHS có sự bật tăng khá rõ rệt và thuộc top các cổ phiếu có RS mạnh nhất ngành.
  • Mặc dù có sự giảm nhẹ trong phiên 29/3, song nhìn chung SHS vẫn là 1 cổ phiếu khoẻ và tích cực hơn so với thị trường.

Sức mạnh dòng tiền

  • Mặc dù điểm TP-Score về dòng tiền còn hạn chế, nhưng xu hướng dòng tiền của SHS duy trì sự ổn định trong 1 thời gian dài trước khi có dòng tiền vào mạnh hơn từ đầu tháng 3.
  • Hiện tại dòng tiền vẫn đang giữ xu hướng tăng, đặc biệt là trong thời gian gần đây, cùng với sức mạnh RS khoẻ và duy trì ổn định, SHS kỳ vọng sẽ bật tăng mạnh khi dòng tiền luân chuyển mạnh mẽ cho nhóm chứng khoán.

Đánh giá nhanh chart cổ phiếu SHS

  • Giá của cổ phiếu SHS có giai đoạn tích lũy dài trước khi bật tăng từ đầu tháng 3 với vol lớn cho thấy lực cầu đang tham gia mạnh mẽ hơn. Hiện tại giá cổ phiếu sau nhịp tăng đã tiệm cận vùng đỉnh cũ (20.5) và gặp áp lực bán trong phiên 29.3.

  • Đây sẽ vùng nhà đầu tư cần quan sát và cân nhắc là 1 cơ hội mua cho ai chưa có cổ phiếu này trong danh mục, vì với xu hướng tích cực của RS và dòng tiền, nếu vẫn tiếp tục duy trì sức mạnh và vượt được vùng đỉnh, SHS kỳ vọng sẽ bật tăng mạnh mẽ trong thời gian tới.

 

=> Xem thêm: Cách lọc cổ phiếu tăng trưởng đầy tiềm năng - Cổ phiếu thỏa mãn chữ C trong phương pháp CANSLIM