Vận tải biển là 1 trong những ngành đã và đang trải qua giai đoạn khó khăn từ suốt cuối năm 2022 tới nửa đầu năm nay bởi sự ảnh hưởng từ các yếu tố vĩ mô, dư cung nhưng lại thiếu cầu. Tuy nhiên bức tranh của ngành đang dần khởi sắc hơn, tuy khó khăn song vẫn có những cơ hội tiềm năng đáng để nhà đầu tư theo dõi. VOS là 1 trong những cơ hội đó. Để hiểu rõ hơn vì sao Tech Profit lại coi đó là cơ hội mời anh chị em cùng theo dõi bài nhận định dưới đây. 

Đánh giá tổng quan VOS

- Tên công ty: Công ty Cổ phần vận tải biển Việt Nam

- Mảng kinh doanh chính: vận tải biển. 
Ngoài việc là chủ tàu, quản lý và khai thác tàu Vos còn tham gia vào các hoạt động thuê tàu, mua bán tàu, các dịch vụ liên quan thông qua các công ty con và chi nhánh như dịch vụ đại lý, giao nhận & logistic; sửa chữa tàu; cung ứng dầu nhờn, vật tư; cung cấp thuyền viên... cũng như các hoạt động liên doanh, liên kết.

 

Tiềm năng tăng trưởng 

- Đội tàu hiện tại của VOSCO rất đa dạng, gồm các tàu chở hàng rời, tàu dầu sản phẩm và tàu container hoạt động không hạn chế trên các tuyến trong nước và quốc tế, gồm: 
  + Tàu chở hàng rời: 8 đội tàu, trong đó đang cho đấu giá thanh lý tàu biển Neptune Star, giá khởi điểm từ 94,8 tỷ đồng trong tháng 10/2023
  + Tàu chở dầu: 3 đội tàu
  + Tàu container: 2 đội tàu

- Triển vọng tươi sáng hơn nhờ giá cước vận tải đường biển giảm và giải tỏa ùn tắc tại các cảng lớn. Trung Quốc mở cửa lại nền kinh tế và đây là yếu tố hỗ trợ mạnh cho ngành vận tải biển. Đặc biệt, Trung Quốc mở cửa sẽ tác động tích cực đến cụm cảng Hải Phòng do đây là cửa ngõ giao thương chính giữa Việt Nam và Trung Quốc và VOS là 1 trong những doanh nghiệp được hưởng lợi từ việc này. 
- Đại hội không có kế hoạch trả cổ tức nhằm duy trì nguồn tài chính cho việc phát triển đội tàu bởi đội tàu hiện tại có tuổi đời cũng tương đối cao. VOS có kế hoạch tái cơ cấu đối với đội tàu, tập trung vào việc thuê ngoài tàu. Doanh nghiệp dự kiến sẽ thanh lý tàu Neptune Star (giảm 8,6% công suất đội tàu hàng rời sở hữu) vào cuối năm 2023 và tàu dầu Đại Minh (VOS sẽ không còn sở hữu tàu dầu nào sau khi bán tàu này) năm 2024 do tàu đã có tuổi cao và không còn phù hợp khai thác. Thay vào đó, doanh nghiệp dự định sẽ phát triển đội tàu mới bằng hình thức đi thuê lại.
- Giá dầu được dự báo vẫn sẽ neo ở vùng 90 USD/thùng góp phần giảm tải chi phí vận hành tàu. 

Đánh giá VOS từ TP-Score

TP-Score là điểm đánh giá cổ phiếu dựa trên 5 tiêu chí gồm cả cơ bản và kỹ thuật.

 

- Cổ phiếu VOS đang có số điểm tương đối an toàn ở mức 5.9 điểm và có thể đưa vào watchlist được. Trong đó: 

  • Điểm kỹ thuật gồm 2 chỉ số là sức mạnh dòng tiền và sức mạnh RS lần lượt ở mức 7.4 và 7 điểm đây là mức điểm tương đối cao và phù hợp cho anh chị em muốn trading. Dòng tiền vào cổ phiếu này đang tốt và tỉ lệ thuận với sức mạnh RS cho thấy cổ phiếu đang khỏe so với thị trường. 
  • Điểm cơ bản gồm 3 chỉ số còn lại là Định giá, Hiệu quả hoạt động, Sức khỏe tài chính lần lượt là 4, 3.3, 7 => Tuy doanh nghiệp có sức khỏe tài chính tốt nhưng định giá và hiệu quả hoạt động lại chưa hấp dẫn lắm khi vẫn đang dưới nức trung bình..
  • VOS đang đứng trong top 3 mã cổ phiếu trong ngành có TP-Score cao nhất.

 

=> Đăng ký khóa học Phân Tích Cơ Bản Hello FA - Nhạy sóng ngành nhờ rành cơ bản. Ăn trọn sóng ngành chỉ với kỹ năng hiểu biết ngành nghề. Thời gian học 20:30 các buổi tối từ 16/10 - 21/10/2023. Đăng ký trực tiếp tại: https://takeprofit.vn/khoa-hoc/hello-fa

 

Phân tích nhanh cơ bản cổ phiếu VOS từ bộ công cụ

Cơ cấu tài sản của VOS

VOS có cơ cấu tài sản tương đối ổn định, trong đó đáng chú ý: 

  • Chiếm nhiều nhất trong cơ cấu tài sản là tài sản cố định. Điều này là hợp lý khi VOS có đội tàu vận tải lớn. Tuy nhiên ta thấy phần tài sản này đang giảm dần theo thời gian, nguyên nhân tới từ việc VOS đang cơ cấu lại đội tàu của mình bởi tuổi đời đã khá cao và chuyển hướng việc đi thuê để tối ưu chi phí và công suất vận hành.
  • Tỷ lệ tiền/TTS ở mức khoảng 19.32%, đây là mức tương đối cao nên doanh nghiệp hoàn toàn có thể đáp ứng được khi có biến và ít rủi ro về thanh khoản. 
  • Khoản phải thu tăng nhẹ chiếm khoảng 26% trong tổng tài sản, khoản phải thu này phần lớn tới từ phải thu ngắn hạn của khách hàng nên không có gì đáng lo ngại, thậm chí có thể thấy được sự cải thiện trong kinh doanh bởi số lượng đơn vận chuyển đã gia tăng. 

Cơ cấu nguồn vốn của VOS

VOS có cơ cấu nguồn vốn khá cân bằng, cụ thể: 

  • Tỷ lệ nợ vay/TTS về mức 0% => doanh nghiệp không có rủi ro về nợ xấu
  • Vốn góp và Nợ chiếm dụng là 2 phần chiếm nhiều nhất cho thấy doanh nghiệp đang tối ưu được nguồn vốn của mình

Kết quả hoạt động kinh doanh

  • Doanh thu có sự cải thiện đều theo thời gian 
  • Tuy nhiên lợi nhuận có sự sụt giảm bởi tình hình vận tải biển trước đó còn gặp khó khăn do thiếu cầu. Ngoài ra việc sở hữu đội tàu có tuổi đời cao khiến chi phí vận hành và bảo dưỡng cũng khá tốn kém cũng là 1 phần nguyên nhân khiến lợi nhuận chưa tốt. => Kỳ vọng vào việc cơ cấu lại đội tàu sẽ tối ưu chi phí và ngành vận tải biển sẽ cải thiện hơn khi đã giải tỏa được ùn tắc. 

Phân tích kỹ thuật VOS từ bộ công cụ hỗ trợ đầu tư

Sức mạnh RS cổ phiếu

Nhìn nhanh RS của VOS ta thấy:

- RS có tín hiệu hồi phục và tăng mạnh từ tháng 5/2023, RS giữ xu hướng tăng này tới phiên 17/8/2023 bắt đầu giảm tương đối mạnh và dốc. Điều này khá sát với diễn biến giá của VOS 

- RS hồi phục nhanh ngay sau đó thể hiện ở việc ngày 23/8 đã bắt đầu hình thành đáy và 8/9 bắt đầu cắt lên lại vnindex, thậm chí còn tăng rất mạnh dù thị trường có những nhịp điều chỉnh như ngày 14/9 hay 19/9 thì RS của VOS vẫn hướng lên 1 cách mạnh mẽ.

- Tóm lại, hiện tại RS đang giữ xu hướng tăng tốt, hồi phục nhanh và nằm trên vnindex. Cho thấy VOS là cổ phiếu rất khỏe 

 

Sức mạnh dòng tiền VOS

Sau khi phân tích nhanh từ RS cổ phiếu, chúng ta nên kết hợp thêm góc nhìn từ biểu đồ dòng tiền để thấy rõ được xu hướng của cổ phiếu.

- Dòng tiền có tín hiệu tạo đáy sau giai đoạn downtrend từ cuối tháng 11/2022. Sau đó, dòng tiền tạo 1 nền mới và có sự tích lũy khoảng 4 tháng từ tháng 12/2022 tới đầu tháng 4/2023. 

- Dòng tiền bắt đầu có sự bứt phá và break khỏi nền từ giai đoạn giữa tháng 4/2023 trở đi và liên tục thu hút dòng tiền tới tận hiện tại. Đây là xu hướng tăng khá bền do dòng tiền vào liên tục và sau những nhịp chỉnh thường có sự hồi phục nhanh. 
- Hiện tại dòng tiền đang có tín hiệu điều chỉnh nhẹ tuy nhiên vẫn giữ được xu hướng tích cực trước thị trường chung. 

 

Đánh giá Chart cổ phiếu VOS

 

Nhìn chart cổ phiếu VOS ta thấy:

- Giá của cổ phiếu bắt đầu tạo đáy từ tháng 11 và bật tăng trở lại, có sự tích lũy tạo nền khoảng 3-4 tháng sau đó giữ trend tăng cho tới tận hiện tại. Điều này cũng khá giống với biểu đồ dòng tiền ta đã phân tích ở trên. Việc giá tăng mà dòng tiền cũng tăng cho thấy đây là 1 trend rất bền và an toàn.

- Nếu kẻ 1 khung trading range ta sẽ thấy rõ hơn. Giá của cổ phiếu sideway up trong TR với đáy là những phiên có giá chạm đường hỗ trợ. Đáy sau luôn cao hơn đáy trước. 

- Hiện tại giá đang điều chỉnh theo thị trường chung, tuy nhiên chỉ biến động nhẹ với biên hẹp và đang có sự phục hồi dần về sát lại vùng cạnh trên của trading range, giá đang test tại vùng MA20 và chưa thủng cho thấy về ngắn hạn cổ phiếu này vẫn tương đối tích cực
- 1 số chỉ báo khác như RSI vẫn trong vùng an toàn 50. Nếu nhìn sang biểu đồ nến Heiken Ashi ta thấy đà giảm đang có tín hiệu chậm dần khi đã xuất hiện cây nến xanh. Nếu gia đia ngang, tích lũy đủ tại vùng này kèm với 1 phiên có khối lượng lớn cầu vào thì hoàn toàn có khả năng sẽ break được cạnh trên của trading range để chuyển đổi trạng thái. Sau khi break thường sẽ gần 1 vài phiên để xác nhận xem đã break thành công chưa, giá sẽ về test lại cạnh trên của trading range, nếu giá tái tích lũy được tại vùng này và cạn vol thì có thể xem xét đây là 1 điểm mua an toàn cho nhà đầu tư.

 

Xét về cả cơ bản hay kỹ thuật thì VOS vẫn đang là 1 cổ phiếu tiềm năng. Có thể kỳ vọng với những thế mạnh vốn có và chiến lược của ban lãnh đạo thì đây sẽ là 1 cổ phiếu đáng để đầu tư nhất là cho cả ngắn, trung và dài hạn. Hy vọng những phân tích từ bộ công cụ sẽ mang lại những thông tin hữu ích cho quyết định đầu tư của anh chị em. Chúc anh chị em giao dịch hiệu quả!

 

=> Tối ưu hoá lợi nhuận trong giao dịch cùng giải pháp Tư Vấn & Khuyến Nghị của Take Profit - Đón đầu những cơ hội tốt nhất với tính an toàn cao trên thị trường. Đăng ký ngay tại: https://takeprofit.vn/tu-van-khuyen-nghi