Ngành bán lẻ Việt Nam đang phục hồi mạnh mẽ sau giai đoạn khó khăn của năm 2023. Các doanh nghiệp lớn như PNJ, FRT và MWG đang tận dụng cơ hội từ sự gia tăng nhu cầu tiêu dùng, cùng với việc mở rộng thị trường và tối ưu hóa chi phí để duy trì lợi nhuận. Vậy trong năm 2024, những yếu tố nào sẽ quyết định sự phát triển của ngành bán lẻ? Những thách thức lớn nhất là gì và cổ phiếu bán lẻ nào đáng chú ý? Hãy cùng tìm hiểu.

Tổng quan ngành bán lẻ 2024

Ngành bán lẻ Việt Nam năm 2024 đang trên đà phục hồi mạnh mẽ sau giai đoạn khó khăn năm 2023. Các doanh nghiệp lớn như PNJ, FRT và MWG đang tận dụng cơ hội từ sự gia tăng nhu cầu tiêu dùng, cùng với việc mở rộng thị trường và tối ưu hóa chi phí để duy trì lợi nhuận.

Tăng trưởng tiêu dùng và nhu cầu tiêu thụ

  • Doanh thu bán lẻ phục hồi: Tổng doanh thu bán lẻ trong nửa đầu năm 2024 đạt 190,1 tỷ USD, tăng 8,6% so với cùng kỳ năm trước (YoY). Đặc biệt, doanh thu từ dịch vụ lưu trú và ăn uống tăng 15,2% YoY, và du lịch tăng 37,1% YoY. Điều này cho thấy nhu cầu tiêu dùng, đặc biệt là các sản phẩm và dịch vụ không thiết yếu, đang phục hồi mạnh mẽ.

  • Thương mại điện tử bùng nổ: Tăng trưởng thương mại điện tử đạt 22,5% YoY nhờ sự thay đổi trong hành vi mua sắm trực tuyến của người tiêu dùng. Các doanh nghiệp như FRT và PNJ đã đầu tư mạnh vào kênh bán hàng trực tuyến để khai thác xu hướng này, mang lại sự tăng trưởng đáng kể cho doanh thu của các doanh nghiệp này.

Duy trì lợi nhuận cao nhờ chiến lược sản phẩm và mở rộng thị trường

  • Biên lợi nhuận gộp cao: PNJ duy trì biên lợi nhuận gộp ở mức 22-24% nhờ tập trung vào các sản phẩm trang sức cao cấp. Trong khi đó, FRT giữ biên lợi nhuận ở mức 18-20% với chiến lược sản phẩm công nghệ cao cấp, giúp các doanh nghiệp này tăng doanh thu và duy trì lợi nhuận cao so với phân khúc phổ thông.

  • Mở rộng hệ thống và thị trường nông thôn: FRT đã mở rộng hơn 700 cửa hàng trên toàn quốc, giúp tăng doanh thu 12% YoY. Cả PNJ và FRT đều đang tích cực mở rộng hệ thống cửa hàng tại các thành phố cấp hai, ba và khu vực nông thôn, nơi nhu cầu tiêu dùng tăng 14,5% YoY.

Cơ hội và Rủi ro ngành bán lẻ

Rủi ro cạnh tranh và chuỗi cung ứng

  • Cạnh tranh gia tăng: Thị phần bán lẻ hiện đại dự kiến sẽ tăng từ 25% lên 30% trong ba năm tới. Các nhà bán lẻ quốc tế như Central Group đang mở rộng mạnh tại Việt Nam, tạo ra áp lực cạnh tranh lớn cho các doanh nghiệp nội địa như FRT và PNJ. Các doanh nghiệp nội địa phải liên tục cải tiến sản phẩm và dịch vụ để giữ vững thị phần.
  • Gián đoạn chuỗi cung ứng: Giá bán trung bình của các sản phẩm điện tử tại FRT đã tăng 5-10% trong năm 2024 do thiếu hụt nguyên liệu. Điều này đã làm tăng chi phí đầu vào và ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của doanh nghiệp.

Cơ hội từ sự phục hồi của thị trường và chuyển đổi số

  • Phục hồi doanh thu bán lẻ: Từ quý 3/2024, ngành bán lẻ đang phục hồi mạnh mẽ, đặc biệt là ở các mặt hàng không thiết yếu. Doanh thu bán lẻ dự kiến tăng trung bình 14,9% trong nửa cuối năm 2024, nhờ vào sự cải thiện về thu nhập và việc làm.
  • Chuyển đổi số: Khoảng 30% doanh thu của FRT đến từ kênh bán hàng trực tuyến, cho thấy xu hướng tiêu dùng ngày càng chuyển sang các kênh kỹ thuật số. Đầu tư vào công nghệ và tối ưu hóa trải nghiệm khách hàng qua các nền tảng trực tuyến không chỉ giúp tăng doanh thu mà còn tạo ra sự gắn kết với khách hàng.

=> Bắt đầu hành trình đầu tư cùng TechProfit để được sử dụng miễn phí trọn bộ công cụ hỗ trợ đầu tư TechProfit.vn: https://techprofit.vn/mo-tai-khoan-chung-khoan

Triển vọng và thách thức cho ngành bán lẻ

Thách thức với các doanh nghiệp bán lẻ vàng trang sức

Áp lực từ giá vàng: Sự gia tăng giá vàng trong nửa cuối năm 2024 đã tạo ra áp lực lớn lên biên lợi nhuận của PNJ, đặc biệt đối với các sản phẩm trang sức vàng 24K. Tuy nhiên, PNJ đã áp dụng các biện pháp tối ưu hóa chi phí vận hành để giữ biên lợi nhuận ổn định.

Triển vọng của các cổ phiếu ngành bán lẻ

Các cổ phiếu bán lẻ như MWG, FRT, và PNJ được dự báo sẽ có triển vọng tăng trưởng tích cực trong nửa cuối năm 2024, nhờ sự phục hồi của nhu cầu tiêu dùng và khả năng quản lý chi phí hiệu quả. PNJ được đánh giá cao trong lĩnh vực bán lẻ trang sức nhờ chiến lược mở rộng hệ thống cửa hàng và tối ưu hóa danh mục sản phẩm.

Cổ phiếu bán lẻ đáng chú ý

FRT (Công ty Cổ phần Bán lẻ Kỹ thuật số FPT)

  • Tăng trưởng mạnh mẽ: FRT dự kiến đạt doanh thu 5.326 tỷ VND trong năm 2024, tăng 67,4% YoY so với năm trước. Hệ thống cửa hàng của FRT đã vượt mốc 700 cửa hàng trên toàn quốc, giúp doanh thu bán lẻ tăng trưởng đáng kể.
  • Biên lợi nhuận tốt: FRT duy trì biên lợi nhuận gộp ở mức 18-20% nhờ tập trung vào phân khúc sản phẩm công nghệ cao cấp. Doanh thu từ kênh bán hàng trực tuyến chiếm 30% tổng doanh thu, cho thấy sự chuyển dịch thành công sang thương mại điện tử.
  • Rủi ro chuỗi cung ứng: Giá bán các sản phẩm điện tử đã tăng 5-10% trong năm 2024 do gián đoạn nguồn cung, ảnh hưởng đến khả năng duy trì biên lợi nhuận của FRT.

PNJ (Công ty Cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận)

  • Lợi thế từ sản phẩm cao cấp: PNJ ghi nhận biên lợi nhuận gộp 22-24%, với doanh thu dự kiến đạt 18.000 tỷ VND trong năm 2024, tăng 10% YoY. Hiện tại, PNJ có hơn 350 cửa hàng trang sức trên toàn quốc, phục vụ nhu cầu tiêu dùng cao cấp và các sản phẩm cá nhân hóa.
  • Tăng trưởng doanh thu ổn định: Lợi nhuận sau thuế của PNJ dự kiến tăng 15-20% YoY nhờ sự phục hồi của nhu cầu tiêu dùng trong nước và các sản phẩm trang sức cao cấp.
  • Thách thức cạnh tranh: Thị phần bán lẻ trang sức của PNJ có thể chịu áp lực từ các thương hiệu quốc tế, đặc biệt là tại các khu vực đô thị.

MSN (Masan Group)

  • Đa dạng hóa danh mục sản phẩm: MSN có sự hiện diện lớn trong các sản phẩm tiêu dùng thiết yếu. Doanh thu từ chuỗi bán lẻ hàng tiêu dùng của MSN đạt 10.000 tỷ VND trong nửa đầu năm 2024, tăng 12% YoY.
  • Chiến lược mở rộng thị trường: MSN tiếp tục mở rộng hệ thống bán lẻ tại khu vực nông thôn và các thành phố cấp hai. Doanh thu từ các khu vực này dự kiến sẽ đóng góp 25% vào tổng doanh thu của công ty trong năm 2024.
  • Rủi ro chi phí đầu vào: MSN đang đối mặt với sự biến động giá nguyên liệu thô, đặc biệt là giá thực phẩm và hàng tiêu dùng, điều này có thể ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của công ty.

Kết bài

Năm 2024 sẽ là một năm quan trọng đối với ngành bán lẻ Việt Nam khi các doanh nghiệp phải đối mặt với nhiều cơ hội và thách thức lớn. Trong bối cảnh nhu cầu tiêu dùng phục hồi và sự chuyển đổi số ngày càng sâu rộng, các doanh nghiệp như FRT, PNJ và MSN vẫn có triển vọng tăng trưởng tích cực. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần xem xét cẩn thận trước khi đưa ra quyết định đầu tư, đặc biệt trong bối cảnh cạnh tranh gay gắt và các rủi ro về chuỗi cung ứng.

=> Nâng cao hiệu suất đầu tư bằng Quant Trading với Thuật toán giao dịch TechProfit, đánh bại VN-Index đến 30% https://trading.techprofit.vn/