Công ty Cổ phần Vận tải và Xếp dỡ Hải An (HSX: HAH) là một trong những doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực vận tải biển và khai thác cảng tại Việt Nam. Với thị phần 30% trong ngành vận tải biển nội địa, HAH đã khẳng định vị thế quan trọng. Tuy nhiên, cổ phiếu HAH có còn là lựa chọn hấp dẫn để đầu tư trong năm 2024? Liệu giá cổ phiếu có bứt phá hay điều chỉnh?

Bài viết này sẽ phân tích kỹ lưỡng về cổ phiếu HAH, từ các yếu tố cơ bản đến kỹ thuật, giúp nhà đầu tư có cái nhìn rõ hơn về cơ hội và rủi ro của cổ phiếu này trong năm 2024.

Đánh giá tổng quan doanh nghiệp

Tổng quan Doanh nghiệp HAH

Công ty Cổ phần Vận tải và Xếp dỡ Hải An (HSX: HAH) hoạt động chính trong lĩnh vực vận tải biển và khai thác cảng. HAH đã mở rộng đội tàu và gia tăng khả năng khai thác các tuyến vận tải, cả nội địa lẫn quốc tế. Ngoài ra, doanh nghiệp này còn đẩy mạnh hoạt động cho thuê tàu và tối ưu hóa việc khai thác cảng.

Cơ cấu sở hữu của HAH

  • CTCP Đầu tư và Vận tải Hải Hà: 16,83%
  • America LLC: 3,43%
  • CTCP Quỹ TM Holding: 2,94%
  • Cổ đông khác và cổ đông nước ngoài: Tỷ lệ sở hữu nước ngoài chiếm 22,6%.

Phân tích cơ bản cổ phiếu HAH

Kết quả kinh doanh HAH

Trong quý 2/2024, HAH đạt doanh thu thuần 949 tỷ đồng, tăng 55% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế (LNST) đạt 127 tỷ đồng, tăng 59%. 

Các yếu tố nổi bật bao gồm:

  • Hoạt động khai thác cảng: Doanh thu tăng 80% nhờ nhu cầu vận tải nội địa hồi phục mạnh mẽ.
  • Hoạt động khai thác tàu: Doanh thu tăng 51%, nhờ sản lượng vận chuyển và giá cước tăng.
  • Biên lợi nhuận gộp: Cải thiện lên 26%, tăng 2 điểm phần trăm so với cùng kỳ.

Tiềm năng và rủi ro

  • Tiềm năng: HAH có tiềm năng tăng trưởng nhờ vào sự mở rộng đội tàu và sự phục hồi mạnh mẽ của xuất nhập khẩu. Dự báo sản lượng vận tải sẽ tăng và giá cước duy trì ổn định trong thời gian tới.
  • Rủi ro: Biến động giá cước có thể là yếu tố bất lợi nếu không đạt kỳ vọng. Ngoài ra, sản lượng khai thác có thể gặp thách thức nếu thị trường không hồi phục như dự đoán.

Luận điểm đầu tư cổ phiếu HAH

Luận điểm 1: Sản lượng tự khai thác và giá cước cải thiện

Sản lượng tự khai thác của HAH được kỳ vọng tăng mạnh trong các năm 2024 và 2025 nhờ vào sự hồi phục của hoạt động xuất nhập khẩu. Chỉ số PMI (chỉ số nhà quản trị mua hàng) đang tăng trưởng liên tục, thể hiện rõ sự hồi phục của nền kinh tế.

Giá cước vận tải cũng được kỳ vọng tăng 5% trong năm 2024 và duy trì ở mức cao trong năm 2025. Xu hướng này được hỗ trợ bởi yếu tố mùa vụ và mức nền thấp của năm trước.

 

Luận điểm 2: Mở rộng và nâng cấp đội tàu

Trong năm 2024, HAH đã bổ sung thêm 3 tàu mới, giúp tăng khả năng khai thác và cho thuê. Các hợp đồng cho thuê tàu định hạn cũng dự kiến sẽ gia tăng về số lượng và giá trị, giúp công ty có nguồn thu ổn định và tăng trưởng bền vững.

Luận điểm 3: Cải thiện hiệu quả khai thác cảng

Sản lượng khai thác cảng của HAH tăng mạnh nhờ sự phục hồi của nhu cầu vận tải nội địa và quốc tế. Công ty cũng đang tăng cường hợp tác để mở rộng khả năng khai thác cảng biển.

Luận điểm 4: Quản lý chi phí và cân đối tài chính

HAH có chiến lược quản lý tài chính hiệu quả, duy trì mức nợ/tổng tài sản dưới 43% và tối ưu chi phí lãi vay. Điều này giúp cải thiện lợi nhuận và khả năng sinh lời trong dài hạn.

Luận điểm 5: Triển vọng dài hạn

Trong dài hạn, HAH có chiến lược mở rộng đội tàu và khai thác tối đa các tuyến vận tải tiềm năng. Điều này sẽ giúp công ty duy trì đà tăng trưởng ổn định và tận dụng cơ hội từ nhu cầu thuê tàu tăng cao.

=> Bắt đầu hành trình đầu tư cùng TechProfit để được sử dụng miễn phí trọn bộ công cụ hỗ trợ đầu tư TechProfit.vn: https://techprofit.vn/mo-tai-khoan-chung-khoan

Phân tích kỹ thuật cổ phiếu HAH theo phương pháp Wyckoff

Xu hướng của cổ phiếu HAH

Theo phương pháp Wyckoff, cổ phiếu HAH đang trong giai đoạn tích lũy sau khi tăng trưởng mạnh mẽ. Đây là giai đoạn thị trường hấp thụ các nguồn cung trước khi bước vào chu kỳ tăng trưởng mới.

Vị trí của cổ phiếu HAH trong Xu Hướng

HAH đang ở Phase B của quá trình tích lũy, nơi mà cổ phiếu dao động trong biên độ hẹp, tạo nền tảng cho xu hướng tăng trưởng tiếp theo.

Phân tích chỉ báo VPVR và biên độ dao động giá

  • Chỉ báo VPVR (Volume Profile Visible Range): Hiển thị khối lượng giao dịch lớn tại các mức giá từ 40 đến 45, cho thấy đây là các vùng hỗ trợ và kháng cự quan trọng đối với cổ phiếu HAH.
  • Biên độ dao động giá: Hiện tại, HAH đang trong biên độ hẹp, thể hiện sự cân bằng giữa lực cung và cầu.

Kết luận về xác suất tăng, giảm giá của cổ phiếu HAH theo phương pháp Wyckoff

Cổ phiếu HAH đang tích lũy và xác suất tăng giá ngay lập tức không cao. Tuy nhiên, nếu vượt qua mức kháng cự 45 với khối lượng giao dịch lớn, HAH có thể bứt phá. Ngược lại, nếu giá giảm xuống dưới 40, khả năng điều chỉnh sẽ tăng.

=> Sử dụng Wyckoff và VSA để đánh giá xu hướng Cổ phiếu, tìm kiếm cơ hội giao dịch đột phá cùng khoá học Phân tích kĩ thuật Smart Trading. ĐĂNG KÝ NGAY https://takeprofit.vn/khoa-hoc/smart-trading

Phân tích kỹ thuật cổ phiếu HAH theo bộ công cụ TechProfit.vn

Sức mạnh ngắn hạn (RS20) của cổ phiếu HAH

Chỉ số RS20 của HAH đã tăng mạnh vào tháng 9/2024 nhưng hiện đang chịu áp lực điều chỉnh. Đây là dấu hiệu của sự suy yếu ngắn hạn nếu không có sự bứt phá về khối lượng.

Sức mạnh trung hạn (RS60) của cổ phiếu HAH

RS60 cho thấy sức mạnh trung hạn của HAH vẫn ổn định. Dòng tiền trung hạn đã quay trở lại cổ phiếu, báo hiệu xu hướng tích cực nếu duy trì được đà tăng trưởng.

Sức mạnh dòng tiền của cổ phiếu HAH

Dòng tiền vào HAH đã tăng mạnh từ tháng 8/2024 nhưng hiện có dấu hiệu chậm lại. Nhà đầu tư cần theo dõi để đánh giá khả năng tiếp tục tăng trưởng của cổ phiếu trong thời gian tới.

Kết luận về cơ hội đầu tư của cổ phiếu HAH qua bộ công cụ TechProfit.vn

Cổ phiếu HAH có tiềm năng tăng trưởng trong trung hạn nếu dòng tiền tiếp tục duy trì tích cực và RS60 giữ vững xu hướng hiện tại. Trong ngắn hạn, cổ phiếu có thể đối mặt với áp lực điều chỉnh.

Kết luận

Cổ phiếu HAH đang trong giai đoạn tích lũy với tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ trong dài hạn nhờ sự mở rộng đội tàu và tăng cường khai thác các tuyến vận tải quốc tế. Nhà đầu tư cần theo dõi sát các ngưỡng hỗ trợ và kháng cự để xác định xu hướng tiếp theo. Kết hợp phân tích cơ bản và kỹ thuật sẽ giúp đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả hơn.

=> Nâng cao hiệu suất đầu tư bằng Quant Trading với Thuật toán giao dịch TechProfit, đánh bại VN-Index đến 30% https://trading.techprofit.vn/